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|龙头翻2倍，小弟们进入击球区？


初善君在4月发过一篇文章：这个5000亿产业链有搞头啊 ， 里面提到恒力石化、恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣的市值分别为895亿、332亿、215亿和145亿 ， PB分别为2.77、1.49、1.20和1.31 ， 都是比较低的估值 ， 建议大家高度关注该行业啊 。
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仅仅半年过去了 ， 现在这几家公司市值如何呢？
我去 ， 恒力石化、荣盛石化、东方盛虹都翻倍了 ， 当时初善君最看好的桐昆股份、新凤鸣确是最落后的 。
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原因是恒力石化、荣盛石化19年投产了几百亿投资的炼化项目 ， 碰巧今年油价大跌 ， 公司盈利能力爆炸了：恒力石化2020年前三季度实现扣非净利润97亿 ， 同比46% 。
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当然 ， 今天初善君就不推荐这几家翻倍的了 ， 而是股价表现最差的桐昆股份和新凤鸣 。
差是有原因的 ， 收入、利润增速两个是最差的 。
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首先是桐昆股份这几天也创了新高 ， 而且爆出了天量 。 最近四个交易日成交额高达100亿 ， 是平时成交量的5-10倍 。 四天换手率接近30% ， 这个资金量真是吓到初善君了 。
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桐昆股份大涨有两个原因：一是顺周期 ， 在涤纶长丝盈利开始回暖 ， 目前涤纶长丝POY、FDY、DTY单吨利润已经分别达到346、38、550元/吨 ， 预计四季度整体盈利水平环比三季度将大幅改善 。
二是参股20%的浙江石化二期投产（荣盛石化控股 ， 股价表现最牛逼） ， 一期单季度利润33亿 ， 二期合计的话利润超200亿 ， 公司持股20%就有40亿 。
【|龙头翻2倍，小弟们进入击球区？】说到这里不得不提巨化股份 ， 正在收购另外浙石化20%的股权 。 参见：隐形冠军010：制冷剂全球龙头 ， 上半年亏损 ， 机会还是风险？
总之 ， 目前五个交易日大涨15% ， 肯定不是终点 ， 风险偏好高的可以参与 ， 根据初善君之前文章就进去的 ， 美滋滋享受就好了 。
当然 ， 我们依然可以关注新凤鸣的投资机会 ， 虽然没有炼化 ， 但是新凤鸣最近也有产能投产 。
逻辑上公司现在是盈利的最低点 ， Q3单季度已经亏损了 ， 不会更坏 ， 只会更好 。
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对于新凤鸣来说 ， 盈利差是因为产品价格下跌 ， 主要产品跌幅接近30% 。
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但是公司产销量依然是持续增加的 ， 主力产品POY增长15% ， 新投产的PTA新增外销101万吨 。
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产品价格反转就是盈利双击 。 更重要的是 ， 公司股价还在最低点 ， 典型的抄底行情啊：兄弟们都涨了 ， 就差自己了 。
前文：隐形冠军007:5000亿市场的3倍机会
作者：初善君


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