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股票|苹果三季度再为巴菲特贡献200亿美元浮盈，伯克希尔持股集中度持续提升，财报净利“由降转升”

采访人员 | 齐永超
美股财报季 ， 备受关注的“股神”巴菲特最新披露了三季度“成绩单” 。 《红周刊(博客,微博)》采访人员梳理显示 ， 凭借不俗的股票帐面盈利伯克希尔哈撒韦三季度财报净利“由降转升” ， 而重仓持有超过千亿美元的苹果公司成为贡献其利润的最大“利器” 。
靠股票帐面盈利
伯克希尔哈撒韦三季度财报净利“由降转升”
11月7日晚间 ， “股神”沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司（BRK.A）披露了第三季度财报 。 据三季报显示 ， 公司第三季经营利润为54.78亿美元 ， 同比下降32% ， 不过 ， 在计入其所投资的股票帐面盈利后 ， 该公司三季度净利润为301.37亿美元 ， 同比增长82.4% 。
截至2020年9月30日 ， 伯克希尔哈撒韦持有的现金和现金等价物、短期投资总额为1419.84亿美元 ， 相比较而言截至2019年12月31日为1249.73亿美元 。 其中 ， 现金和现金等价物为230.78亿美元 ， 相比较而言截至2019年12月31日为611.51亿美元；对美国国债的短期投资为1189.06亿美元 ， 相比较而言截至2019年12月31日为638.22亿美元 。
截至2020年9月30日 ， 伯克希尔哈撒韦持有的股票公允价值总额为2453.17亿美元 ， 较截至2019年12月31日的2480.27亿美元减少27.1亿美元 。 （见附图）
附图 三季度持有资产数据
股票|苹果三季度再为巴菲特贡献200亿美元浮盈，伯克希尔持股集中度持续提升，财报净利“由降转升”
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数据来源：伯克希尔哈撒韦三季度财报
《红周刊》采访人员进一步梳理显示 ， 其中 ， 来自消费产品的股票公允价值总额为1350.38亿美元 ， 高于截至2019年12月31日的996.34亿美元；来自银行、保险和金融公司的股票公允价值总额为572.10亿美元 ， 低于截至2019年12月31日的1023.95亿美元；来自商业、工业和其他的股票公允价值总额为540.69亿美元 ， 高于截至2019年12月31日的459.98亿美元 。
截至2020年9月30日 ， 伯克希尔哈撒韦持有的股票的总成本为1056.29亿美元 ， 未实现净收益为1396.88亿美元 。
持股集中度逐步提升
苹果三季度贡献浮盈超200亿美元
伯克希尔净利“由降转升”与重仓苹果贡献巨大浮盈不无关联 。
《红周刊》通过对比来看 ， 伯克希尔三季度的重仓股与二季度“保持一致” ， 即苹果、美国运通、美国银行和可口可乐 。 据伯克希尔哈撒韦披露的三季度财报显示 ， 截至2020年9月30日 ， 伯克希尔哈撒韦持有股票公允价值的70%就集中于这四大重仓股 ， 分别为苹果1117亿美元、美国银行249亿美元、可口可乐197亿美元、美国运通152亿美元 。
事实上 ， 巴菲特的持仓集中度也整体成为逐步提升 。 尤其第一大重仓股苹果公司的持仓市值逐步增加 。
把时间周期拉长来看 ， 据《红周刊》采访人员统计显示 ， 截至2019年12月31日 ， 伯克希尔哈撒韦持有股票公允价值的60%集中于四大重仓股 ， 如苹果737亿美元、美国银行334亿美元、可口可乐221亿美元、美国运通189亿美元 。 其中 ， 苹果持仓持仓市值占比接近30% 。 进一步来看 ， 2018四季度 ， 前4大重仓股占比则为54% ， 其中 ， 苹果仅为21.51% 。 2020年三季度 ， 巴菲特持仓1117亿美元的苹果市值已超过了45% 。
巴菲特主张“对看好的股票要重仓持有” ， 而他的这一策略也收获了不菲的“胜利果实” 。 结合二级市场表现来看 ， 作为巴菲特第一大重仓股 ， 苹果股价三季度整体上涨超20% ， 因为重仓苹果 ， 三季度或为巴菲特贡献浮盈超过200亿美元 。
而苹果为巴菲特“创造”的收益远不止这些 。 巴菲特曾早在2016年即重仓买入苹果股票 ， 此后 ， 在随后的4年时间里逐渐加仓 。 根据伯克希尔2019年年报披露 ， 巴菲特对于苹果的股票的总建仓成本约为350亿美元 。 而截至今年三季度巴菲特持仓苹果市值已达1117亿美元 ， 以此来看 ， 巴菲特靠重仓苹果股票或实现超700亿美元浮盈 。


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