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黄奇帆：百年变局中的机遇选择

本文共阅读 1684 次 爱思想 更新时间：2020-11-02 00:06:33在“2020美好企业嘉年华暨第九届中国企业家私人董事会年会”上 ， 复旦大学特聘教授 ， 中国金融四十人论坛学术顾问 ， 原重庆市市长黄奇帆现场发表演讲 ， 就大家热议的中美关系发表自己的看法 。 以下是演讲全文 。很高兴今天来参加“2020美好企业嘉年华暨第九届中国企业家私人董事会年会” ， 今天会议的主题是“危机唤醒领导力” ， 我想讲一下和危机有关的事项 。我的演讲分两部分：第一部分是中美经济脱钩形成的危机冲击及兵棋推演；第二部分是关于我们国家今后一段时间以国内循环为主、国内国际互促双循环的新发展战略 。这个发展战略在前天闭幕的五中全会作为决议通过 。今年全球最大的黑天鹅就是新冠肺炎疫情 。 保守估计 ， 年底全球的确诊人数将超过6000万 ， 而美国的确诊人数一定会突破1200万 。美国是世界上最富裕的国家 ， 医疗条件最好 。 但超过4%的美国人口确诊 ， 差不多占全球确诊人数的20%以上 ， 不得不说是一个悲剧 ， 这是美国政府领导力的悲剧 。现在的美国有三个特征：·经济特征是滞胀 ， 出现严重的通货膨胀 ， 也出现严重的经济萎缩；·社会特征是民粹主义盛行 ， 整个社会撕裂、阶层撕裂、民族撕裂、白人黑人撕裂等等；·政客政治行为的特征表现为极端“甩锅” ， 甩锅的对象就是中国 ， 炮制出各种与中国脱钩的情况 。在18年、19年中美贸易摩擦期间 ， 各种脱钩的论点已不断出现 。疫情之下 ， “脱钩论”有过之无不及 ， 各种政客在不同场合提出的脱钩论五花八门 ， 这是为了获得选票 ， 转移视线 。一、十面脱钩 ， 来势汹汹我们可以将美国政客这几个月各种各样的脱钩言论归纳为十大类型：1.贸易脱钩这比加关税更严重 ， 前几年加关税不作为贸易脱钩的概念 ， 只是增加贸易的成本 ， 把贸易成本加给中国 。而贸易脱钩是中断贸易的行为 ， 不买中国的东西 ， 不卖给中国东西 。 不仅仅是与美国贸易脱钩 ， 而是联合美国的盟友来与中国脱钩 。2.资本脱钩中国在美国有200多家上市公司 ， 这些上市公司都由美国的证券公司、投资银行保荐上市 ， 由美国的律师事务所、会计师事务所保驾护航 ， 都符合美国法律 ， 要脱钩没有道理 。但美国人在起草一个针对中国200多个上市公司的法案 ， 这个法案是量身订作的 ， 如果美国议会通过 ， 我们这些上市公司变得不合法 ， 就会被逼着脱钩 。3.金融脱钩美国政府领导要求美国的商业银行、保险公司不为中国的工商企业融资、贷款、做保险业务 ， 这是金融上的脱钩 。4.技术脱钩就像在华为和中兴身上发生的 ， 不卖高科技产品给华为 ， 不卖制造芯片的装备给华为等等 。5.投资脱钩特朗普要求美国企业从中国撤离 ， 这个是投资脱钩 。6.互联网脱钩两个月以前 ， 美国国务卿提出在五个环节上 ， 美国的互联网与中国脱钩 。7.教育脱钩美国正在推动 ， 让中国的36万留学生（包括本科、硕士、博士等等）离开美国的大学 。今年年初从美国离开的中国学生如果要回去 ， 签证都签不出来；如果这个阶段到国外旅游 ， 要回美国也回不去 ， 毕业以后留在美国工作也很困难 。这个脱钩的着力点在理工科 ， 就是美国人说的科学、技术 ， 工程、数学这些专业 。8.Swift网络脱钩Swift网络是全世界1万多个商业银行的联合会 ， 通过这个网络 ， 和全世界的企业互相做贸易 ， 以美元为中心完成清算、结算 。如果脱钩 ， 中国的企业和世界各国的企业做生意时会遇到清算、结算的不方便 ， 从这个角度也可以遏制中国和世界的贸易关系 。9.外汇市场脱钩美国一些议员、政客推动这个方面的脱钩 ， 惩罚中国 ， 或是惩罚香港 。10.长臂管辖以美国国内法替代国际法 ， 管理世界各地不听美国话或者看不上眼的企业 ， 对他们进行处罚或是冻结帐户等等 。以上十个方面 ， 总体上来看气势汹汹 ， 不可一世 ， 大有山雨欲来风满楼的状态 。二、战略上藐视它 ， 战术上重视它我们有时候也会觉得这非常严重 ， 如果实施到位就相当于50、60年代美国、西欧与苏联、东欧之间的冷战 。那时两个半球间的贸易量只占世界贸易市场的3% ， 基本上经济脱钩 ， 互相冻结 。美国人就是希望中国回到那种状态 。 面对这样的情况 ， 我们应该做什么分析？我们要看到三个概念：第一 ， 这十个方面的脱钩 ， 不是由美国政府正式对外宣布 ， 也不是美国议会正式批准的行为 ， 只是各种议员、政客在各种场合说出来的 ， 就是打嘴仗的一种状态 ， 还不是真正的国家行为 。第二 ， 尽管不是真正的国家行为 ， 但不管是蛛丝马迹 ， 还是具体的报刊文字中 ， 我们可以看到每种状态都有局部的行动在跟进 。比如教育脱钩 ， 美国有二三十个学校已经对中国留学生采取驱赶措施；技术脱钩 ， 尽管没有对中国企业全面脱钩 ， 但华为、中兴等高科技企业 ， 多个大专院校、重点学校的高科技单位上了美国政府的黑名单 。第三 ， 美国总统大选以后 ， 不管是现总统连任还是新总统上任 ， 并不一定会改变现在的脱钩舆论 。也就是说 ， 这种脱钩舆论不仅仅是打嘴仗 ， 是和美国国家利益搅在一起 ， 和美国甩锅的责任搅在一起 ， 是美国担心中国作为老二可能变成老大、对老二打压的心理搅在一起 ， 我们不能掉以轻心 。面对这样的判断 ， 中国要怎么处理？还是毛主席当年说的好 ， 毛主席说过：帝国主义是纸老虎 ， 战略上藐视他 ， 帝国主义是真老虎 ， 战术上重视他 。我们现在要以毛主席的这个判断、哲学观、世界观对待十大脱钩事项 。第一 ， 在具体运行上 ， 我认为最体现毛主席哲学观、世界观的就是党中央在中美贸易摩擦期间采取的方针：丢掉幻想 ， 准备斗争 。这是毛主席当年说的 ， 我们应该以底线思维想这个事情 。黄奇帆教授就“百年变局对企业家的影响”发言第二 ， 保持定力 ， 增强信心 。要看到我们国家自身的力量 ， 要有道路自信 。 我们相信脱钩也罢 ， 撤资也罢 ， 各个方面的打压摧毁不了中国 ， 只会让中国发展得更强大 。第三 ， 守住底线 ， 灵活应对 。第四 ， 抓住关键 ， 补齐短板 。《孙子兵法》说：先为不可胜 ， 而后求胜 。什么意思？自己有什么短板 ， 要清醒地把这些短板补掉 ， 使自己立于不败之地 ， 不会被人家打败 ， 使自己变成一个不可胜的体系 ， 而后逐步逐步战胜对手 。这四条原则是中美贸易摩擦期间我们国家的基本方针 ， 也是我们应对美国十大脱钩的基本措施、基本逻辑、基本原则 。三、全面脱钩会导致鸡飞蛋打 ， 双方受损当然 ， 对十大脱钩不能光靠理念来分析 ， 还要很具体的分析 。应该每个脱钩一个工作小组 ， 深入研究 ， 脱钩一旦发生 ， 会对中国带来什么冲击 ， 对美国带来什么反冲击 。胜败得失要分析透 ， 分析到位 ， 然后才能做到战略上藐视 ， 战术上重视 ， 才可以真正做到有备无患 ， 问题发生时有反制能力 。时间有限 ， 我们很简单地把这十大脱钩分两部分 ， 做一个兵棋推演 。这十大脱钩是两类 。 一类是和金融无关的经济、社会脱钩 ， 比如：·贸易脱钩；·工商企业的投资脱钩；·技术的脱钩；·教育的脱钩；·互联网的脱钩 。这些和金融无关 。还有五种是金融类的脱钩 ， 比如：·保险公司、商业银行金融脱钩；·上市公司资本市场脱钩；·Swift网络脱钩也是金融清算手段；·外汇脱钩 ， 是货币市场的概念 ， 也是金融；·长臂管辖是执法的问题 ， 但全部的依据和手段都是财务性的、金融性的 ， 冻结、罚款 ， 都是金融范畴的问题 。五个金融脱钩 ， 五个非金融脱钩 ， 我们可以稍做分析 。可以说 ， 非金融类的脱钩仔细分析就是杀敌一千自损八百 ， 对中美都不好 。长远来说 ， 中美贸易关系不可能全面脱钩 ， 脱钩了对中国是严重冲击 ， 对美国也是严重损害 。所以局部脱钩可能会发生 ， 但最终不可能出现两个国家的全面脱钩 。 比如说：美国有一万多个企业在中国投资 ， 这是改革开放以来积累的成果 ， 上万个美资企业在中国投资了5千多亿美元 。去年形成了7千亿美元的销售额、500亿美元的利润 ， 投资回报率10% ， 销售利润率7%——这些工商企业的效益还是不错的 。如果脱钩 ， 对中国来说 ， 7千亿美元（5万亿人民币）产值没有了 。这5万亿人民币配套的3万亿产值也没有了 ， 中国可能丢掉8万亿的销售值 ， 这会涉及400万人的就业 ， 400万人下岗也是损失 。还有就是500亿美元（3千多亿人民币）的利润 ， 也是一种损失 ， 利润是美国的 ， 但GDP是中国各个省市的 。这个对当地企业、当地政府来讲是税收 ， 对老百姓来讲就是失业人群、家庭收入 。这些方面很致命 ， 但不是不可挽回的 ， 就像疫情下中国一季度GDP负增长11%一样 ， 二季度就回来了 。中国的回旋余地大 ， 补短板、克服危机的能力强 ， 这是一个方面 。反过来 ， 对美国的冲击是什么？对美国整体国家经济冲击不了什么 ， 但对在中国的10000个美国企业来讲 ， 丢掉中国这样一个七千亿美元的市场是致命的 ， 丢掉了500亿美元的利润是重大损失 。企业家要市场 ， 要资源配置和利润 ， 他们不会听特朗普的话 ， 而是一定会跟着市场走 。一个典型的例子是GM：90年代到现在 ， GM每年在中国销售300万辆汽车 ， 全球销量是800多万辆 。如果和中国脱钩 ， 通用在中国的市场空间可能很快就被中国自己的汽车企业 ， 被日本、韩国、欧洲的企业分掉了 ， 通用也就永久地丢了中国市场 ， 销量从800多万变成500多万 ， 变成了一个二流的世界性汽车公司 。大家可以看到 ， 撤资论行不通 。技术脱钩论也行不通 。美国的《波士顿咨询》4月有过一篇文章 ， 美国的7家芯片企业占世界市场份额的60% ， 而中国去年采购了全球5千亿美元芯片的3千亿 ， 也占60% 。如果按美国政府的要求与中国脱钩 ， 对中国的冲击就是采购少了2千亿美元的芯片 ， 对中国有影响 ， 但美国的七家企业会永久丧失2千亿相关联的市场 ， 这个市场在两三年内一定会被欧洲、亚洲的芯片企业覆盖 。第二个问题 ， 芯片企业有摩尔定律 ， 每三到四年出现一个新一代体系 ， 成本非常高昂 ， 每年20%多的折旧要通过大规模的市场销售来覆盖消化 。如果市场突然少了60% ， 这个20%-30%的折旧马上变成亏损 ， 一亏损就没有财力进一步投资 ， 美国芯片企业在技术进步上会进入螺旋型萎缩 ， 最后导致美国芯片企业因为脱钩中国而脱钩世界 。这两段话不是我发明的 ， 是《波士顿咨询》报告的原话 ， 我只是转述 。总的来说 ， 中美非金融领域的脱钩会带来鸡飞蛋打 ， 双方都不利 。另外是中美金融上的五个脱钩 。 过去几十年 ， 美国在金融上打击谁 ， 好像都会产生致命冲击 。比如说80年代美国对付日本 ， 比如说90年代初美国对付前苏联 ， 比如说90年代末亚洲金融危机美国对付韩国和东南亚各国 ， 这些国家都受到了金融的冲击和严重的损伤 。我们金融受到冲击会不会损伤更大？大家可以想到80年代末的世界金融危机、90年代末的亚洲金融危机和07、08年的全球金融危机 ， 中国都没有受太大冲击 ， 原因有三个：·第一 ， 我们中国资本项下没有自由兑换 ， 这个铁门没有完全打开 ， 使得世界的金融要冲击中国很难；·第二 ， 目前而言 ， 我们国家在外资进入中国金融体系中的开放度并不是很大 。 300万亿金融资产 ， 外资金融资产只占1.8%-2%左右 。在日本、在亚洲 ， 在前苏联发生金融危机时 ， 欧美的金融资本差不多占他们国家金融资产的20%-30% 。 在我们这里 ， 美国翻不了天；·第三 ， 不管是什么金融机构 ， 在中国都要受到中国的宪法、法律、一行两会的约束 ， 不能违法 。 中国的金融企业没有到世界上放了100万亿或50万亿资产 ， 海外的长臂管辖打击影响很小 。从这个意义上来讲 ， 金融的冲击对中国并不会太大 ， 反过来只会让美国或者美国的金融企业丧失中国市场 ， 所以华尔街的金融老板不会听美国政府的话 。我们做一个简单的分析就可以得到结论 ， 在中美脱钩论里面 ， 政客只是过嘴瘾 ， 不可能实施到位 。如果实施到位 ， 最起码不是对中国的致命打击 ， 而是同归于尽 ， 双方各自受损的一种局面 。四、内循环为主 ， 构建双循环在这样的背景下 ， 我们党中央国务院采取了一个新的战略 ， 就是国内循环为主、国内国际互促双循环 。这个战略有五个好处 。第一 ， 内循环为主 ， 带来销售利润率、销售折旧、销售GDP的提升 。 也就是说 ， 同样1万亿带来的GDP ， 外循环的GDP转化是10% ， 也就是赚加工费 ， 而内循环为主的双循环 ， 1万亿工业产值有30%多的GDP 。第二 ， 内循环使我们的国民经济更加安全 ， 比如说石油天然气、原油、能源外向度很高 ， 万一发生意外 ， 断了能源 ， 这个对经济有冲击 ， 内循环使国家更安全 。第三 ， 内循环体系下研究开发创新会放到更重要的议事日程上 。 创新是内循环 ， 创新的地位更高 ， 更自主 。第四 ， 内循环的情况下 ， 东西部差距、城乡差距相对均衡 。第五 ， 内循环的情况下 ， 中国的对外开放反而会更有吸引力 。总之 ， 通过内循环为主体的双循环 ， 我们国家今后的几十年会更加着重突出创新 。突出新基建 ， 就是数字经济融合、赋能传统产业的过程 。 更突出传统产业和传统产业改革、发展和供给侧结构性改革结合在一起 ， 不是简单的对传统产业三去一降一补 ， 对传统产业更好的开拓新市场 。另外 ， 能更好的推动民营企业发展 ， 使民营企业各个方面的预期和营商环境发展的更好 。还有就是更多的注重老百姓收入的实质性提高 ， 使得城市四亿中等收入人群的个人所得税下降 。这4亿人群的生活成本中 ， 房地产成本占总收入40%-50%的状况可以下降 ， 下降到15%左右是最理想的状态 。什么叫15%？一个人一生收入的15%用在房地产上 ， 一年收入的15%用在房租上 ， 一个人一生工作40年 ， 六分之一也就是6到7年的年收入买一套房 。把这个事情做好 ， 老百姓的消费能力提升 ， 内循环也会加强 。同时把中国的要素市场更好地推动起来 ， 使中国各个方面的开放更到位 。总而言之 ， 通过国内循环为主、国内国际互促双循环 ， 中国的开放会更大程度地提高 。形成既鼓励出口又鼓励进口的双向贸易政策 ， 既鼓励引进外资又鼓励出去投资的双投资通道 ， 既鼓励沿海开放又鼓励内陆同步开放的战略 。同时也鼓励工商企业开放和金融服务贸易、教育卫生、文化一起开放 ， 并且是全方位、宽领域的开放 。最终中央政府不仅是鼓励要素流量的开放 ， 还要鼓励制度环节、规则环节的开放 ， 形成国际化、法制化、市场化的营商环境 。我相信在疫情下 ， 在美国人对我们气势汹汹的脱钩背景下 ， 相当于在一个国家级的危机下 ， 我们国家的反制能力都体现了我们国家的优势 。我相信10年以后 ， 中国的GDP会增长为世界第一 ， 而20、30年以后 ， 亚洲的GDP会占全球经济总量的50% ， 中国对世界的贡献 ， 我们对世界民族共同体的贡献会更大 。我们在座的企业家们也身处这个大背景下 ， 尽管有危机 ， 但是更有机遇 ， 相信我们一定能够顺应世界发展的趋势 ， 做出自己应有的贡献 。


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