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小了白了兔|龙虎榜频现机构巅峰对决! 估值高企的“抱团股”何去何从……


上海证券报报道 近期市场波动加大 ， 不少基金重仓股频频登上龙虎榜 。
面对这些估值已偏高、前期基金“抱团”显著的个股 ， 有机构选择继承大手笔加仓 ， 也有机构选择高位减持 。
进入11月 ， 不少机构已经开始为来年的投资布局筹谋 ， 调仓迹象相称显著 。
基金调仓迹象显著
11月以来 ， 不少基金重仓股登上龙虎榜 。
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近期登上龙虎榜的部门基金“抱团股”
其中 ， 既有加仓的手笔 ， 也有高位减仓的情况 ， 岁末机构调仓迹象明显 。
11月5日 ， 天赐材料涨停收盘 ， 其买卖金额前五大席位上均泛起机构身影 。 Choice数据显示 ， 该股三季度末被113只基金产品共同持有；与之类似 ， 11月2日 ， 阳光电源也登上龙虎榜 ， 机构专用席位在该股的买卖上泛起了较为显著的博弈 ， 该股三季度末也被92只基金产品持有 。
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天赐材料11月5日龙虎榜数据
部门基金抱团股前脚被机构大幅卖出 ， 后脚就被其他机构抄底 。
好比美年健康 ， 11月4日、11月5日 ， 机构专业席位反复在买卖阵营上进行博弈大战 ， 调仓态势显著 。
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美年健康11月5日龙虎榜数据
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美年健康11月4日龙虎榜数据
此外 ， 11月5日 ， 基金重仓的酒鬼酒涨停 ， 买入金额前五大席位上泛起了机构专用席位 ， 净买入额超过4815万元；韦尔股份的买入额前五大席位上也泛起了三家机构席位的身影 。
近期还有不少基金“抱团股”被机构卖出 。
好比11月5日涨停的新能源汽车龙头比亚迪 ， 该股三季度末共被150只基金产品共同持有 。 9月以来 ， 截至11月5日 ， 比亚迪涨幅已超117% ， 有机构资金坚决借11月5日的大涨净卖出1.06亿元 ， 而买入前五的名单中并无机构席位 。
“抱团股”何去何从
国金证券统计发现 ， 三季度基金前20大重仓股的持仓市值占全部重仓股比重小幅晋升 ， 总体而言 ， 基金对大白马股增减持的分化较大 。 好比隆基股份、中国中免、五粮液等新能源、消费股的持仓基金数目呈正向变动 ， 而长春高新、恒瑞医药、中兴通讯等医药、科技龙头的持仓基金数则不同程度减少 。
小了白了兔|龙虎榜频现机构巅峰对决! 估值高企的“抱团股”何去何从……
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业内人士以为 ， 机构往往会在岁末进行调仓 ， 卖出涨幅大、估值高的品种 ， 或在优质赛道间进行切换 。
国金基金投资总监张航以为 ， 对当前一些估值确实偏高的抱团品种 ， 短期规避是公道选择 。 好比上半年科技中涨幅较好的芯片等板块 ， 估值已达到了历史高峰 。 固然芯片从基本面发展的逻辑来看并没有变化 ， 也确实拥有足够大的未来市场空间 ， 但他会由于估值选择暂时回避 ， 除非估值回落到公道区间才会参与 。
当然 ， 也有基金经理坚定持有细分行业的龙头白马股 ， 固然其中部门个股估值也并不便宜 。
业内一位基金经理对采访人员表示 ， 抱团效应的产生 ， 是因为机构对某些标的未来长期成长价值的一致性认可 。 详细考量“抱团”标的价值时 ， 应将成长性置于估值之前 。 尽管从三季报来看 ， 他的一些重仓股泛起了较大的波动 ， 但由于他看好其3至5年的投资逻辑 ， 所以并不会被短期波动所干扰 。


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