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郎CLUB|IPO“临门一脚”被叫停，蚂蚁“错”在哪儿？( 二 )


随后 ， C为B担保 ， B为A担保 。 万一贷款收不回 ， 先亏C ， 再亏B ， 最安全是A 。 这么一来 ， A、B很快售完 ， 换回9.5亿元现金 ， 蚂蚁继续滚动放贷 。
请注意 ， 蚂蚁金服的放贷主体是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司 ， 两者注册资金合计仅38亿元 。
据重庆市前市长 ， 现任中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆2019年公开披露 ， 蚂蚁金服将30多亿元资本金 ， 用两倍杠杆向银行贷款约60亿元 ， 形成90亿元资本金 。 此时已问世的花呗、借呗 ， 再通过资产证券化循环放贷 ， 三年循环40次 ， 造成30多亿元资本金发放3000多亿元贷款 ， 杠杆率翻了一百倍 。
那么 ， 高风险、高利润的C去哪儿了？原来 ， 它被蚂蚁集团内部消化 ， 也就是子公司互相买对方的C 。
问题是 ， 买C用的钱都来自市场融资 。 因此 ， 最终风险就被层层转嫁给理财产品投资者！
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弄清了蚂蚁用高杠杆赚利差的“生意逻辑” ， 不难理解为何在传统金融界看来 ， 花呗、借呗的本质是无任何抵押的次级消费贷 。
而蚂蚁的招股说明书显示 ， 今年上半年针对小微经营者的信贷规模是4217亿元 ， 仅占整个集团2.1万亿元贷款余额的20% 。 剩余高达80%的17320亿元 ， 全部都是消费贷款 。
问题又一个接一个来了——个
这么大的消费贷体量 ， 没有抵押 ， 仅凭过往的支付宝大数据 ， 能保证安全吗？
万一发生“黑天鹅”怎么办？
毕竟蚂蚁一旦上市 ， 盈利要求将越来越高 ， 会不会为了业绩进一步提高用户信用额度？
而支付宝旗下10亿用户 ， 尤其收入不高的年轻人负债越来越多 ， 会不会出现坏账 ， 甚至引发危机？
最关键的 ， 招股说明书还显示 ， 在上半年蚂蚁2.1万亿元信贷余额中 ， 98%是银行业金融机构合作放款或通过资产证券化出表 ， 仅2%是蚂蚁自营贷款 。
郎CLUB|IPO“临门一脚”被叫停，蚂蚁“错”在哪儿？
本文插图
大家想过没有 ， 既然蚂蚁借出去的钱大部分来自银行 ， 万一花呗、借呗“暴雷” ， 银行是不是首当其冲？！
而银行的钱来自民众存款 ， 是不是意味着为此“买单”的 ， 将是你、我、他 ， 还有她？！
答案是肯定的！
所以 ， 有关部门不会对风险视而不见！
所以 ， 蚂蚁IPO“临门一脚”被紧急叫停！
别忘了 ， 天性逐利的资本没有道德！
【郎CLUB|IPO“临门一脚”被叫停，蚂蚁“错”在哪儿？】所以须要国家监管！


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