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三言财经|快手IPO：员工人均获利超400万，五高薪人士薪酬过亿，直播收入为主


出品｜三言财经 作者｜DorAemon
11月5日晚 ， 快手递交了IPO招股书 ， 计划港股上市 。
快手属于中国互联网短视频、直播行业中的元老级公司 。 起初 ， 快手是制作GIF动图的社交平台 。 之后发展成短视频内容平台 ， 接着又基于此开展了直播以及与之关联的电商业务 。
目前 ， 快手已经完成十轮融资 ， 估值达到近300亿美元 。 快手此次IPO计划募资50亿美元 ， 估值约500亿美元 。
与此同时 ， 快手的主要竞争对手抖音短视频近日也有消息或将在香港上市 。 据媒体报道 ， 字节跳动正考虑将抖音、****以及西瓜视频打包上市 。
这说明短视频行业发展日趋成熟 ， 公司最终上市也是水到渠成之事 。 快手率先开启IPO之路 ， 也使得外界即能够较为全面的了解其各项业务发展情况 ， 也可以对短视频、直播行业有进一步了解 。
依然是一家直播公司
三言财经|快手IPO：员工人均获利超400万，五高薪人士薪酬过亿，直播收入为主
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首先 ， 公司业绩表现方面 ， 招股书显示截至2020年6月30日止 ， 快手中国应用程序及小程序平均日活跃用户已达3.02亿 ， 月活跃用户达7.76亿 。
在同一期间内 ， 每位日活跃用户日均使用时长超过85分钟；短视频和直播点赞、转发及评论数达1.63万亿次；有26%的用户是平均月活跃用户同时为内容创作者；此外 ， 快手电商GMV达到1096亿元 。
营收方面 ， 招股书显示 ， 2017年公司总收入83亿元；2018年总收入203亿元；2019年总收入391亿元 。 进一步到了2020年上半年 ， 快手实现总收入253亿元 ， 同比增长48% 。
毛利率方面 ， 2017年快手毛利率为31.3%；2018年毛利率为28.6%；2019年毛利率则为36.1% 。 而截止至2020年6月30日 ， 快手毛利率为34.3% 。 过去三年快手毛利率整体较为稳定 。
细分来看 ， 快手收入来源主要以直播业务为主 。
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根据招股书 ， 截止至2020年6月30日止 ， 直播业务收入带来173亿元 ， 占总收入68.5%；线上营销服务收入带来71.6亿元 ， 占总收入28.3%；其他业务收入为8.1亿元 ， 占总收入3.2% 。
过去三年 ， 直播业务收入一度占快手总收入超过90% 。 2017年至2019年 ， 直播业务收入分别占快手总收入的95.3%、91.7%和80.4% 。
自2019年起 ， 快手开始侧重于广告业务发展 ， 即线上营销服务 。 因此 ， 2019年起直播收入占比有所下降 ， 同时广告业务收入开始进入增长状态 。
截至目前 ， 直播业务收入占比仍然超过六成 ， 而广告业务收入则从几年前占比不足10%提升至目前的近三成 。
电商方面 ， 快手将该项业务与网络游戏、增值服务等计入“其他业务” ， 该业务在今年上半年带来约8.1亿元收入 ， 占比为3.2%；而2018年至2019年两年该业务占比则不足1% 。
主播收入是快手支出大头IPO或为员工带来近500万激励
支出方面 ， 为快手主播的收入分成是过去几年来快手主要成本支出 。
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据招股书 ， 截止至2020年上半年 ， 快手主播收入分成及相关税项为97.9亿元 ， 占总收入比例为38.7% 。 而2017年至2019年 ， 这项支出分别为44亿元、104亿元和181亿元 ， 占总收入比例分别为52.7%、51.2%和46.4% 。
除了给主播分成外 ， 快手近年来逐年增加产品营销、品牌推广和广告活动相关支出 。
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招股书显示 ， 截止至2020年6月30日 ， 快手推广及广告开支达到132.4亿元 ， 占总收入比例为52.5 。 而2017年至2019年该项支出分别为12.6亿元、40.8亿元、94.2亿元和28.6亿元 ， 占总收入比例分别为15.2%、20.1%、24.1%和16.8% 。


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