原来你的养老金这么会赚钱？来了解一下社保基金
前段时间 ， 懒猫跟大家介绍过“聪明钱” ， 这些外资总能精准抄底 ， 又能精准逃顶 。业绩亮眼 ， 让人羡慕 。那你知道 ， 有一种钱 ， 被誉为场内“聪明钱”吗？今天咱们就来聊一聊 ， 中国最出色的长线投资者——社保基金 。01社保基金是什么我们今天讨论的社保基金可不是大家印象中的 ， 在单位交的那种社保哦 。平时我们所说的社保 ， 指的是“社会保险基金” ， 也就是五险 。养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、还有失业保险 。 这些钱其实是由各地政府自己进行管理的 。社保基金是“全国社会保障基金” ， 是由全国社会保障基金理事会负责管理的 。它的资金来源主要是国有股转持、财政拨款、彩票 。主要是为了应对重大事件 ， 还有随着人口老龄化 ， 养老金不够等做储备 。比如说 ， 在2008年汶川地震的时候 ， 就曾经使用过 。不过因为社保基金理事会管钱太稳了 ， 业绩斐然 ， 所以现在其实很多地方也委托理事会来管理社会保险基金余额 。
02社保基金的历史业绩今年9月 ， 理事会公布了2019年的成绩单 ， 投资收益率达到了14.06% ， 全年权益投资收益2917.18亿元 。是的 ， 你没有看错 ， 收益两千多亿 。我们可以看一下从2000年成立以来 ， 社保基金的业绩 。
年化收益率达到了8.14% 。可能有新股民会说 ， 害 ， 也就8% ， 一个涨停板都不到 。但是 ， 一年三倍易 ， 三年一倍难 。20年的年化收益率8% ， 已经非常厉害了 ，而且！人家管理的总额大啊！截止2019年末 ， 社保基金权益总额达到了24225.60亿元 ， 2.4万亿的资金量 ， 能达到年化8% ， 真的是非常惊人的 。市场上甚至还流传着社保基金“稳赚不赔”的神话 。从单年看 ， 在过去的20年里 ， 除了2008年和2018年是负收益 ， 其他年份都是赚钱的 。即使是负收益 ， 下跌幅度也比同期上证指数小的多 。
社保基金 ， 确实稳 。03社保基金如何做到这么稳的呢？社保基金的投资原则是安全性、收益性和长期性 。1、安全性这毕竟是老百姓的“养命钱” ， 安全性肯定是第一位的 。社保基金一个重要的收入来源是利息收入 ， 主要来自于银行存款、结算备付金和债券等 。这一部分收入就属于安全的、有保障的无风险收益 。2、收益性这么大一笔钱 ， 如果只是放在银行账户上 ， 肯定是不行的 ， 至少得跑赢通胀吧 ，而且最好还能做到增值 ， 给大家改善改善社会福利嘛 。社保基金超过60%的收入来源都是金融资产的浮盈 ， 还有大概12%的收入来源是长期股权投资和股利分红 。社保基金理事会将一部分资金委托给优秀的管理人 ， 来进行管理 。目前 ， 包括博时基金、嘉实基金、广发基金等公募基金都管理着几百亿不等的社保基金组合 ， 各家也都把资金交给了明星基金经理 。那具体是谁管呢？规模是多少呢？我们都不知道 。社保组合极度的神秘 ， 投资目标、规模、业绩、经理人选等都是保密的 。在一些上市公司的股东名单里 ， 我们可以看到全国社保基金xxx组合 ， 这就是委托给不同的管理人管理的资金 。
而且 ， 社保基金还规定了投资范围和比例：1.银行存款和国债不低于50%；2.企业债和金融债不高于10%；3.股票和基金不高于40% 。除了委托管理人外 ， 理事会还会自己直接管理资金 ， 比如做一些股权投资 。蚂蚁金服就是社保基金直接投资的一个例子 。
其实早在2015年 ， 社保基金就已经投了蚂蚁金服 。 据说啊 ， 5%的股权 ， 在2015年下半年经过融资后 ， 就增值了35% 。更早之前 ， 社保基金还投资了很多国有金融机构直接股权 ， 证券化后 ， 获得了4、5倍的回报 。3、长期性因为短期内不发生支出 ， 而且2万多亿的体量实在是大 ， 社保基金大多做的是一些长期投资 。社保基金的投资理念是：坚持价值投资、长期投资、和责任投资 。涪陵榨菜、国药股份的连续持仓时间长达8年 ， 丽珠集团、我武生物也已经被连续持有5年了 。有29家上市公司都被社保基金连续8个季度持有 。而且 ， 从投资风格来看 ， 确实非常的注重价值回归 。在市场估值比较低的时候 ， 买买买 。在市场陷入疯狂的时候 ， 果断减持 。在2005年股市低迷的时候 ， 社保基金就增加了股票的仓位 ， 然后在2007年的牛市中 ， 收益超过了43% 。随后 ， 逐步减仓 。在2008年上证指数暴跌65%时 ， 社保基金只跌了不到7% 。04社保基金三季度持仓变化社保基金体量大 ， 业绩佳 ， 持仓动向也可以算得上是市场的“风向标”了 。相比于中报 ， 在三季报中 ， 前十大流通股股东中出现社保基金身影的公司有所减少 ， 从510家公司减少至460家 。截至三季度末 ， 社保基金共有1844.6万亿的持仓市值 ， 相比于二季度末也有所降低 。整体来看 ， 医药科技等热门板块都遭到了减持 ， 而一些金融地产、有色等周期股则被抄底买入 。虽然遭遇减持 ， 但医药仍是社保基金的重仓板块 。截至三季度末 ， 社保基金的十大重仓股如图：
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