没蜡笔的小新|连续加仓 北上资金正布局跨年度行情? 跟仍是不跟?
数据显示 ， 周二北向资金全天净买入31.21亿元 ， 其中沪股通净买入31.03亿元 ， 本周两个工作日 ， 北向资金共买入62.02亿元 。
在8月到9月 ， 北向资金曾连续2个月净流出 ， 分别净流出20.28亿元、327.73亿元 ， 10月北向资金小幅净流入0.22亿元 。 10月北向资金流入流出基本持平 。 月初因为海外市场的反弹 ， 以及规避国庆长假资金的回流 ， 保持净流入 ， 下半月因为海外市场的波动加大 ， 资金风险偏好泛起下降 ， 短期北向资金收缩仓位 。
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11月以来 ， 北向资金累计净流入62.02亿元 ， 尤其是在重磅事件接连落地前夕 ， 包括是大型IPO以及美国大选等动静 ， 北向资金的做多决心和回流好像有更多迹象 。
从交易活跃度看 ， 近期北向资金日内买卖金额多在900亿元以上 ， 接近千亿 ， 交易热情泛起显著回升 。
机构以为 ， 经历了三季报密集表露、“十四五”规划等不确定性因素的逐渐落地 ， 市场风险偏好有望有所回升 。 机构预计 ， 近期海外风险因素开释后 ， A股市场有望回归至内部因素为主 ， 近期跟着海内基本面与政策面预期明朗 ， 年底或以业绩预期调整与估值切换匹配为主线 。
自开通以来 ， 北向资金累计净买入10934.43亿元 ， 年内净流入999.66亿元 。
从北向资金近期增持的板块来看 ， 券商信托、电子信息和电子元件 ， 集中在金融和科技板块 ， 而汽车、保险、酿酒、家电等则泛起小幅减持 。 显示北向资金年底调仓的迹象 。
人民币汇率重新走强升值空间有多大？
外汇市场上 ， 尽管10月下旬离岸人民币触及6.62关口后短暂贬值 ， 但最近汇率重新走强 ， 离岸人民币对美元连续5天走高 。
华泰证券以为 ， 美元指数的走向存在高度不确定性 ， 需要结合美国大选结果 ， 以及之后对美国经济、全球避险需求、美国有无恶性通胀(是否继承扩大财政赤字货币化)的影响 ， 再做进一步分析 。 目前 ， 尚不能断言美元进入了长期走弱周期；但倘若如斯 ， 会打破2015年以来人民币汇率相对不乱的波动中枢 。 “下调外汇风险准备金率+逆周期因子回归中性”的组合 ， 说明政策层面确实开始关注汇率升值的经济影响 。 假如按照上一轮升值周期最高达到的升值幅度(8.8%) ， 本轮人民币汇率升值的上限约在6.53 。 人民币对美元和对一篮子货币汇率 ， 都还有一定的继承升值空间 。
通常情况下 ， 人民币汇率走强与北向资金流入存在一定程度的正相关关系 。
历史上北上资金如何布局春季行情？
回顾近几年春季行情 ， 北上资金往往在行情启动前、A股调整阶段表现为显著净流入 。 从北上资金对行业的配置情况来看 ， 北上资金在布局春季行情阶段大举买入的行业在未来的春季行情中上涨概率较大 ， 而北上资金前期流出的行业在春季行情中则涨跌不一 ， 其中像家电、电子、医药等常常成为重点买入的行业 。 目前影响市场的最大不确定性主要来自美国大选 ， 靴子落地后 ， 北上资金大概率开启新一轮流入 ， 并且考虑到北上资金对春季行情布局 ， 可关注其未来阶段净买入规模较高的行业 。
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大类行业的配置方面 ， 陆股通持股中 ， TMT、医疗保健、公用事业、资源品等行业持股占比下降 ， 中游制造、金融地产、消费服务等占比晋升 。
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以全部陆股通标的畅通流畅市值的分布为基准 ， 陆股通持股目前在消费和医药行业仍处于超配状态 ， 不外超配比例均有所下降；其他行业均处于低配状态 ， 金融和周期的低配比例收窄 。 详细来看 ， 10月末消费、医药、科技、金融、周期的超配比例分别为14.05%、3.44%、-1.51%、-8.81%、-7.18% 。
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