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子弹财经|未来，取代房子决定个人财富差距的价值投资是这些

【子弹财经|未来，取代房子决定个人财富差距的价值投资是这些】

子弹财经|未来，取代房子决定个人财富差距的价值投资是这些
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作者 | 苗洋
出品 | 子弹财经
2020年 ， 谈及投资人们常常会听到一句话 ， “不浪费危机 ， 要危中寻机 。 ”但现实中 ， 真正能扛过危机最终分享到丰厚收益的个人投资者只是少数 。 如何才能掌握价值投资的精髓 ， 掌握正确的“打开方式”呢？
日前 ， 在****主办 ， 兴业银行私人银行特约合作播出的《经济学家的智慧书房》节目中 ， 兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁政委博士 ， 与兴业银行私人银行部总经理戴叙贤博士就探讨了未来中国的价值投资前景 。 他们还为个人投资者们支招 ， 如何抓住2021投资黄金年 。
1、未来投资权益类资产比房子更有价值？巴菲特的价值投资实践业绩优异 ， 让精神导师格雷厄姆的价值投资理念在中国收获众多门徒 。 要把握其中规律 ， 前提是正确理解价值投资的内涵 。
在鲁政委看来 ， 价值投资的核心观点有三 。 第一 ， 投资要有足够长的时间；第二 ， 要有合理的投资收益预期 ， 这样投资会更理性 ， 心态也更平稳；第三 ， 要有合适的评估周期 。 巴菲特认为最短的评估周期是3年 ， 最好是5年 ， 且要完整经历牛熊市 。 “中国一个经济小周期为3年 ， 股市则是10年一周期 ， 评估周期过短 ， 投资人就享受不到牛市红利 。 ”鲁政委认为 ， 只要精准把握以上三条原则 ， 价值投资这一舶来品也可在中国适用 。
做好价值投资的前提似乎是找到好的企业 ， 但这对非专业投资人来说并不容易 。 “其实享受价值成长的收益 ， 并非只有找到好企业这一种方法 。 ”鲁政委说道 。
数据显示 ， 万得全A指数从2004年至今收益达到5倍 ， 而万得股票基金指数则从2004年至今 ， 已经是14倍了 。 鲁政委解释 ， “大部分投资二级市场的个人投资者 ， 不太容易获得这样的收益 。 而找到一只优秀基金并长期持有 ， 是获得相对高收益的投资方法 ， 哪怕是购买指数基金长期持有 ， 也是可行的 。 ”
纵观改革开放40年 ， 中国经济全面腾飞 ， 各行各业都收获了时代红利 。 但相较于发达国家的百年金融发展历程 ， 中国的金融市场尚待成熟 ， 一个典型的表现是 ， 可供选择的投资方式有限 。 近10-20年 ， 个人主要投资于房地产和股票 。
戴叙贤认为 ， 过去10年房地产投资者 ， 获得了可喜的投资收益 ， 但目前“房住不炒”的宏观背景下 ， 个人投资者需要重新思考 ， 该如何打理财富 ， 做好价值投资 。 “现在是个人投资者选择价值投资的最好时机 ， 把资金用于投资股权或股票类的权益资产 ， 是不错的选择 。 同时 ， 投资者还需要有良好的心理素质 ， 既要克服短期市场波动带来的恐惧 ， 也要做到资产上涨时适当止盈不贪婪 。 ”
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（图 / 摄图网 ， 基于VRF协议）
如果说过去20年 ， 人与人的财富差距主要来自房产 ， 鲁政委认为 ， 未来这一差距可能由是否投资权益类资产所决定 。 9月一篇热搜新闻引起了鲁政委的注意 ， “外卖小哥自学理财 ， 购买基金成百万富翁 。 ”鲁政委说 ， “外卖小哥的行为充分展示了 ， 选择好的基金做投资 ， 能够取得财富的明显增长 。 基金投资是普通个人最佳的理财方式 。 ”
2、机构理财收益拉开差距 ， 如何筛选靠谱机构？对未来大势有清晰认知后 ， 怎样才能选到靠谱的机构做投资呢？
“对直接投资企业的人来说 ， 价值投资的复利就是与伟大企业共同成长 。 企业赚钱后将利润用于扩大再生产 ， 赚更多钱 。 ”鲁政委表示 ， 具备专业能力的个人投资者 ， 可以通过研究 ， 筛选出优秀公司 ， 来做长期投资 。


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