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新华社|施东辉：完善公司治理尚待多方形成“治理合力”


北京联盟_本文原题：施东辉：完善公司治理尚待多方形成“治理合力”
新华社北京11月4日电（采访人员韦夏怡　李静）“当前 ， 我国上市公司治理既面临大股东‘一言堂’的问题 ， 也存在内部人控制的情况 ， 可以概括为‘大股东强、董事会弱、中小股东弱’ 。 上市公司治理仍面临着一系列亟待解决的问题 。 ”复旦大学泛海国际金融学院教授施东辉指出 。
新华社|施东辉：完善公司治理尚待多方形成“治理合力”
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复旦大学泛海国际金融学院教授施东辉
在他看来 ， 中国公司的治理在不断试错、循序渐进的发展过程中形成了“规则先行、能力发展滞后”的特点 。 “尤其是过去十年 ， 我国上市公司治理结构发生了显著的变化 ， 在上市公司股东层面、实际控制人层面、管理层层面呈现出一些新的特点 。 公司治理新特点带来了一系列新问题 ， 但目前公司控制权市场、经理人市场、机构投资者等治理能力的培养机制尚未建立 ， 中国公司治理框架尚处于单个力量主导的阶段 ， 尚未形成多种治理力量‘合力’ 。 ”他表示 。
为此 ， 施东辉指出 ， 中国上市公司要实现一流的公司治理 ， 需依据国有控股和民营上市公司各自的特点 ， 找到问题解决之道 。
谈到作为资本市场重要主体的国有控股上市公司 ， 施东辉强调 ， 可从三方面着手提升公司治理水平 。 “首先是专业化 ， 要确保上市公司国有股所有权的行使机构通过专业化的组织和人员 ， 按照专业化标准 ， 履行国有股股东职责 ， 进行国资管理 ， 避免对国有控股上市公司的内部运作和日常经营进行行政干预 。 ”
其次 ， 他指出 ， 国有控股公司要按照市场法则和市场化的要求进行运作 ， 包括聘选机制市场化 ， 建立公开、透明、统一、科学的国有控股公司董事和有关高管的推荐与提名程序；激励机制市场化 ， 建立系统、合理的绩效评估机制和健全的薪酬机制；监督机制的市场化 ， 建立控制权市场等有效的外部监督 ， 以及内部审计制衡等完善的内部监督机制等 。 此外 ， 国有资本的转让也应尽量按照资本市场的基本规则来进行 。
针对民营企业治理问题 ， 施东辉称 ， 我国民营企业普遍具有股权集中度更高 ， 内部治理更不规范等现象 ， 存在着公司内部的“人治”、“专制”、家族式管理和“一股独大”等特点 ， 也更容易出现大股东侵占上市公司利益问题 。
“需要特别关注的是民营企业中的家族企业 。 ”施东辉强调 ， 家族企业具有民营企业公司治理的一般特征 ， 同时具有其特殊性 ， 如控制权更加集中 ， 在治理上表现出亲缘性 ， 董事会、管理层中来自家族内部成员的占比通常会比较高 ， 从而影响到企业文化和治理模式等 。
【新华社|施东辉：完善公司治理尚待多方形成“治理合力”】施东辉提出 ， 可探索引导完善家族企业的公司治理 。 “首先是扩大职业经理人的范围 。 除CEO以外 ， 可在首席运营官等重要岗位上寻求职业经理人的参与 。 ”他表示 ， 此外 ， 董事会层面派出家族非执行董事也会起到良好的监督作用 ， 在保持家族控制力的同时 ， 减少家族对企业日常经营管理的直接干预 ， 从而缓解企业可能出现的内部人控制问题 。 （完）


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