大白话财财|50亿门槛、联合贷30%红线影响几何
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国内首部关于网络小贷的监管办法来了 。 为规范小贷公司网络小贷业务 ， 统一监管规则和经营规则 ， 银保监会11月2日会同中国人民银行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》） 。 其中 ， 关于“跨省级行政区域经营网络小贷业务的小贷公司 ， 注册资本将不低于人民币50亿元（且为一次性实缴）”及网络小贷“在单笔联合贷中的出资比例不低于30%”等项监管要求 ， 成为讨论的焦点 。
根据企查查数据统计 ， 目前显示为“存续”状态 ， 全国范围仅有5家小贷公司符合50亿元注缴的条件 ， 分别为：重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（120亿元）、南宁市金通小额贷款有限公司（89.89亿元）、重庆度小满小额贷款有限公司（70亿元）、重庆苏宁小额贷款有限公司（60亿元）以及中新（黑龙江）互联网小额贷款有限公司（50亿元） 。 且从5家公司经营范围看 ， 除南宁市金通小额贷款有限公司外 ， 其余4家均显示为全国范围展业的网络小贷公司 。 其中 ， 重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司即为蚂蚁花呗的运营主体 。
另据中国人民银行10月31日发布的《2020年三季度小额贷款公司统计数据报告》显示 ， 截至2020年9月末 ， 全国小贷公司的总量为7227家 。
50亿的准入门槛是否过高？
“50亿元的注缴对于绝大多数网络小贷业者是很难满足的 。 ”
“当前网络小贷 ， 特别是本省、不跨区域的 ， 严格意义上讲还不属于金融机构 ， 仍是地方监管的地方金融组织” ， 但“10亿元甚至更高的‘门槛费’已经参照了消金等持牌金融机构的标准” ， 毕研广认为 ， 50亿元的注缴对于绝大多数网络小贷业者“是很难满足的” 。
而按照《消费金融公司试点管理办法》（中国银监会令2013年第2号）第十二条的规定 ， 消金公司的注册资本下限为3亿元 。 企查查显示 ， 2019年以来 ， 银保监会批复成立的消金公司 ， 例如平安消金、重庆小米消金等持牌机构的注册资本金均在10亿元或以上 。
“如果有50亿元 ， 业者可能就不会去注册网络小贷公司了 ， 而是选择向持牌消金公司努力 。 ”毕研广接着说道 ， “如果网络小贷的功能定位是小额、分散的普惠金融服务 ， 那么门槛应该适当降低 。 ”
整体来看 ， 零壹研究院院长于百程则认为 ， 此次《办法》比较严格 ， 在跨区经营、杠杆、联合贷款、贷款投向等方面 ， 均做出了明确要求 。 但《办法》对网络小贷的注册资本的大幅提升 ， 吸引了他的关注 。
在于百程眼里 ， 这意味着申请全国性业务的网络小贷公司将更难 。 “跨省级行政区域经营的网络小贷需要50亿元 ， 且为一次性实缴货币资本 。 这一门槛 ， 将限制目前多数网络小贷公司” 。
对从业者影响几何？
“牌照相关的金融业务与其科技业务 ， 将面临分拆的可能 。 ”
《办法》“针对蚂蚁集团等金融科技巨头的网络小贷业务 ， 是比较鲜明的 ， 这也是毫无疑问的 。 ”面对采访人员提问 ， 知名财经撰稿人、中国小微信贷机构业务创新合作联盟发起人嵇少峰首先说道 。
【大白话财财|50亿门槛、联合贷30%红线影响几何】在他看来 ， 一些金融科技巨头所谓的科技助力 ， 正是通过科技“变相绕开”了金融监管 ， “现在一下把它‘框住’了” 。 关于金融科技巨头提供信贷服务背后的支撑 ， 嵇少峰则认为 ， “他们现在除了拥有网络小贷就是消金（即消费金融公司）的牌照 ， 但是消金的监管是非常严格的 。 ”
对于巨头们的未来 ， 嵇少峰提出自己的一种观点 ， 即牌照相关的金融业务与其科技业务 ， 将面临分拆的可能 。
西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文则告诉采访人员 ， 原本由大量地方政府批复的网络小贷 ， 在事实上大多都有跨省域经营的问题 。 对于网络小贷行业“未来三年需要经历整顿” 。
“大量网络小贷过去设立的本身就存在着‘监管套利’的现象 。 去中西部等一些地区注册公司 ， 然后通过互联网全国展业 ， 实际经营总部却在北上广深等一线城市或经济发达地区 。 如果业务缩回注册地所在省份或区域 ， 几乎没有市场空间 。 ”他解释道 。
但考虑到跨省份经营的网络小贷实缴注册资金门槛较高等现实要求 ， 陈文坦言 ， 《办法》之后 ， 大量网络小贷业者将面临退出或转型 。
在柒财智库高级研究员毕研广看来 ， 《办法》中细化了单笔联合贷的出资比例 ， “最少出资30% ， 就是防止某些网络小贷运用10%的资金 ， 撬动剩余90%的杠杆 。 ”
以蚂蚁集团为例 ， 毕研广对联合贷的影响具体解释道 ， “之前 ， 花呗借呗的联合放贷模式被央行摸底 ， 很多的花呗借呗等这样的模式内在的逻辑都是联合贷 。 如果杠杆比例不加以控制 ， 很容易形成因为‘过度放贷’引来的风险 。 ”
而据陈文的分析 ， 30%红线的规定将起到两方面作用 。 “第一 ， 防止几个网络小贷联合贷款做大单笔的贷款规模 ， 从而确保网络小贷的‘小额’、‘分散’；第二 ， 防止网络小贷将大量信贷资产风险转嫁给银行等金融机构合作方 ， 从而实现对网络小贷的有效约束” 。 新京报贝壳财经采访人员黄鑫宇
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