板块|券商策略：A股又到关键节点 跨年行情即将开启
财联社（上海 ， 研究员姚辉）讯 ， 多家券商策略团队最新发布A股策略 ， 其中国盛证券认为又到关键节点 ， 跨年行情即将开启；国泰君安证券认为3100-3500震荡 ， 临近下沿积极布局；中信证券认为不确定渐次落地 ， 空窗期渐入佳境 。
文章图片
中信证券：不确定渐次落地空窗期渐入佳境
预计海外疫情的季节性反复冲击有限 ， 外盘不会重现今年3月的恐慌 ， 外部疫情提升A股在全球资产配置中的相对吸引力 。 科创板IPO和机构调仓对市场流动性预期的压制将逐步缓解 。
趋势上 ， 内外扰动落地后 ， 11月A股将渐入佳境 ， 重启中期慢涨 。 配置上 ， 延续对顺周期和低估值板块的推荐 ， 主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色金属和化工 ， 受益于国内消费修复的酒店、白酒、家电、汽车、家居 ， 以及绝对估值低的保险和银行 。 此外 ， 建议继续关注"十四五"规划纲要落地催化的细分热点领域 。
国盛证券：又到关键节点跨年行情即将开启
几个重大变化即将出现 ， 将改变当前盘整震荡局面、引领当前至明年初的跨年行情开启 。 大选这一海外最大不确定性将落地 ， 至少短期对资本市场情绪偏正面 。 美欧疫情反弹、封城即将重启 ， 全球宽松将维持甚至强化 ， 对国内流动性环境也有支撑 。 国内方面 ， 至少到明年一季度 ， 经济延续弱复苏但不会过热 ， 货币政策中性但非系统性收紧 。
此外 ， "十四五"规划将出 ， 到明年3月正式稿发布前 ， 政策预期升温叠加业绩空窗期 ， 均将提振市场风险偏好 。 关注"十四五"政策预期较高的新能源、军工、半导体等板块 。 景气角度关注新能源、家电、汽车、有色等板块 。
国泰君安证券：3100-3500震荡临近下沿积极布局
维持3100-3500指数震荡格局的判断 ， 诸如美国大选等外部的不确定性将接近落地 ， 临近下沿 ， 若因外部扰动调整建议积极布局 。
国内宽松预期转向之后 ， 投资风格的重心需切换至盈利 ， 建议把握三条盈利主线：创新周期驱动的盈利景气板块 ， 首推新能源与消费电子；后疫情时期内需改善叠加居民边际消费倾向上升 ， 消费可选优于必选 ， 推荐酒店/汽车/家居/纺服/旅游/家电/游戏；未来有望受益于全球复苏的出口链条：机械、交运、基化、石化、银行等 。
兴业证券：市场进入震荡期养精蓄锐应对持久战
展望11月 ， 外部的不确定性 ， 短期难消除 ， 全球投资者呈现出强避险情绪 ， 风险资产期情绪偏弱 ， 整体市场养精蓄锐为主 。 但中长期看 ， 国内"十四五"公报已发布 ， 细则内容将逐步清晰 ， 围绕"双循环" ， 外部的扰动较难影响国内积极向好的经济复苏 ， 服务型消费逐步转好的特征 ， 整体A股向好的局面也没改变 。 同时 ， 金稳委再度开会强调"增强资本市场枢纽功能" ， 凸显"十四五"期间资本市场重要性 ， 中长期对市场充满信心 ， 长牛整固期 ， 权益时代不宜过度悲观 。
聚焦金融等低估值和经济复苏主线的配置价值 ， 中长期聚焦科技与消费主线 。 周期制造 ， 把握补库存 ， 经济复苏主线 ， 特别是当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品 ， 如汽车、造纸、机械等中游制造业 ， 化工、建材、有色等中游原材料 。
广发证券：跨年"估值切换"深化"估值降维"
全球股市延续"青黄不接" ， A股"估值降维"持续深化 。 次年（预期）盈利增速弹性高的板块更容易发生年末"估值切换" ， 年末"估值切换"将进一步加持"估值降维"：从中游制造到可选消费 。
继续建议配置：Q3以来景气修复提速的可选消费/服务（汽车、休闲服务、家电）；需求改善配合产能/库存周期率先启动的制造业（通用机械、化工如塑料/橡胶）；科技及高端制造内循环（新能源、苹果链消费电子） 。
推荐阅读
- 华夏时报|三大券商“护航”吸金王君实生物，究竟有没有“人情世故”？
- 煤炭板块|煤炭板块大涨，煤价易涨难跌，机构看好龙头估值修复
- 市场|券商策略：把握业绩确定性 继续看好高端制造和可选消费
- 宠物养成|【券商看市】“涨1跌4”之后，下周A股怎么走？
- 居委会大爷|氢能源板块三个维度的逻辑分析
- 券商中国|车险要变天？特斯拉亲自下场，保险费率还低30%？国内新能源车保险产品也在路上了
- 证券时报网|券业获客成本激增，一个账户需1000元？年内至少8家券商新增客户约百万，后续空间还有多大？
- |陈浩：最近有两个板块在机构持仓和趋势上形成共振了
- 巨丰财经|市场重要变盘即将来临 三大板块迎绝佳低吸机会
- 华夏时报|合并风声再起之际，这家券商受罚了，祸起新三板公司财务造假