不爱尖叫的鸡|美国股灾“一举成名”: “波浪理论”创始人艾略特的操盘手法
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拉尔夫·尼尔森·艾略特：波浪理论的创始人 。
同时也是《咖啡馆与自助餐馆之治理》和《拉丁美洲之未来》两本书的作者 。
这些新书使得艾略特声名大噪 。
1929年艾略特因身体变故 ， 不得不进入病院疗养 。
固然已进入58岁的中高龄 ， 但由于生成以来所具有丰硕的冒险精神及步履力 ， 使艾略特一点也不想由于疾病而退休 。
于是 ， 便一头栽入了证券市场投资行为的研究之中 。
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在病院疗养的过程中 ， 艾略特收集了75年美国证券市场指数的资料 ， 除了年线、月线、日线外 ， 甚至是半小时线都加以具体研究 。
就在1934 ， 艾略特终于发现到 ，在混沌的市场行为中 ， 股价是以不同层次构成 ， 并以波浪的型态 ， 有规律的方式向前推进 。
艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论 。
以为市场走势不断重复一种模式 ， 每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成 。
这个理论的条件是：
股价随主趋势而行时 ， 依五波的顺序波动 ， 逆主趋势而行时 ， 则依三波的顺序波动 。
关于波浪理论的浪中浪 ， 大浪有中浪 ， 中浪有小浪 ， 小浪还有超小浪 。
而这个现象 ， 则是由投资人的群众心理所造成 。
同年 ， 艾略特与股市分析师查尔斯·柯林斯通讯 ， 而柯林斯也对艾略特的理论非常赏识 。
当时的美国股市是从1929年高点跌到1934年低点之后 ， 重新激活行情 ， 但在1935年第1季跌破了1934年的低点 ， 此时 ， 所有投资人及经济学家都惊慌失措 ， 以为美国股市陷入前所未有的困境之中 。
就在跌势的最后一天 ， 查尔斯接到来自艾略特的电报 ， 语气坚定的告诉查尔斯 ， 跌势不但已经结束了 ， 而且还会走 一大波的多头行情 。
而之后数个月行情只证实了一件事 ， 就是艾略特是对的 。
艾略特不仅一举成名 ， 查尔斯更为艾略特印制了名为「波浪理论」的小册子 。
至此 ， 艾略特就在一些投资期刊发表有关波浪理论的文章 ， 并在1946年出版第2本波浪理论的专书《自然法则》。
投资者对于波浪理论并不目生 ， 波浪理论是实在是一种投资者行为分析方式 ， 投资者的行为导致股价呈波浪式运动 。
大卫·雷德曼的逆向投资策略也是基于行为金融 。
这两种理论最大的区别就在于波浪理论是以价格波动为基础 ， 而逆向投资策略是以股票价值为基础 。
因此 ， 行为金融可以融合与价值投资也同样合用于技术投资 。
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波浪理论的基本特点：
1.股价指数的上升和下跌将会交替进行 。
2.推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态 ， 而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪 ， 一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示 ， 调整浪也可以划分成三个小浪 ， 通常用A浪、B浪、C浪表示 。
3.在上述八个波浪(五上三落)完毕之后 ， 一个轮回即告完成 ， 走势将进入下一个八波浪轮回 。
4.时间的是非不会改变波浪的形态 ， 由于市场仍会依照其基本型态发展 。 波浪可以拉长 ， 也可以缩细 ， 但其基本型态永恒不变 。
总之 ， 波浪理论可以用一句话来概括：
即"八浪轮回" 。
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基本要点 ：
①一个完整的轮回包括八个波浪 ， 五上三落 。
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