5g|忘记5G吧：这些科技股正在创造更高的回报
腾讯证券10月24日讯 ， 许多技术投资者将5G网络（比4G网络快100倍）视为下一个长期增长点 。 更快的无线连接将使许多行业受益 ， 当然无数的硬件和软件公司从中获得的好处尤为突出 。
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但是 ， 当前的很多5G公司 ， 其中许多都是成熟的科技巨头 ， 可能无法满足以增长为导向的投资者的需求 。 因此 ， 今天 ， 分析师为投资者介绍一个更为热门的技术趋势 ， 该趋势可能会产生比5G股票更大的回报：“消除壁垒”软件公司的崛起 。
什么是消除壁垒公司？
许多大公司将其数据存储在多个计算平台和软件服务中 ， 这些数据通常分布在各个部门中 。 这种做法会产生“孤岛” ， 阻止各个部门自由交流知识、信息和想法 ， 从而扼杀公司的效率 。
ResearchGate在最近的一份报告中称“孤岛心理”是“对组织绩效的最大威胁” 。 对这种威胁的认识引发了对“消除壁垒”型云服务的强烈需求 ， 这些服务打破了这些障碍并将公司的所有数据集中到一起 。
高增长云公司的共同主题
这就是为什么在过去一年中许多最热门的科技公司IPO引述其招股书中着重介绍了所提供的这一云服务 。
去年9月上市的Datadog（纳斯达克股票代码：DDOG）将公司的数据从服务器 ， 云服务 ， 应用程序 ， 软件服务集中到一个存储器内 。 它的收入去年增长了88％ ， 在2020年上半年同比增长了77％ 。
Snowflake（纳斯达克股票代码：SNOW）于上个月上市 ， 将公司的所有数据收集到基于云的平台上 ， 在该平台上可以对其进行分析并输入到第三方数据可视化软件中 。Snowflake的收入去年猛增174％ ， 在2021年上半年猛增133％ 。
JFrog（纳斯达克股票代码：FROG）与Snowflake在同一天上市 ， 它使公司能够将软件更新存储在通用平台上 ， 任何类型的计算体系结构都以访问该平台 。 该公司的收入去年增长了65％ ， 到2020年上半年又增长了50％ 。
相似的优点和缺点
Datadog ， Snowflake和JFrog的强劲收入增长率都使投资者眼前一亮 。 自从首次公开募股以来 ， Datadog的股票增长了四倍多 ， Snowflake的股票增长了一倍以上 ， 而JFrog的股票也几乎翻了一番 。
但是这三只股票的估值都有点过于昂贵 。 根据明年的销售预测 ， JFrog的市盈率为38倍 ， Datadog的市盈率为43倍 ， Snowflake的市盈率高达123倍 ， 这也使其成为市场上最昂贵的科技股之一 。
对于这些公司而言 ， 由于高昂的云托管成本 ， 营销费用以及在竞争激烈的市场中提价空间有限 ， 这些公司也很难获得稳定的利润 。Snowflake和JFrog仍然未实现盈利 ， 而Datadog在2020年上半年的利润也十分微薄 。
另一个主要问题是 ， 这些公司中的许多公司都在大型公共云平台（如Amazon.com（纳斯达克股票代码：AMZN）Amazon Web Services ， 和微软（纳斯达克股票代码：MSFT）Azure上托管“消除壁垒”服务 。
但是亚马逊和微软已经意识到“消除壁垒”服务的巨大市场潜力 ， 现在将类似的解决方案捆绑到他们的云平台中 。 例如 ， AWS的Redshift和CodeArtifact分别与Snowflake和JFrog展开竞争 。
空头们认为 ， 从长远来看 ， 这些规模较小的公司可能很难与大型竞争对手进行竞争 ， 但多头注意到 ， 这些规模较小的公司已经锁定了许多主要客户 。
一个不容忽视的长期趋势
以目前的估值来追逐这些高增长的“消除壁垒”的公司可能会有风险 ， 但投资者不能忽略这种长期趋势 ， 这种趋势推动了整个科技行业的许多解决方案 。
诸如Slack ， Microsoft Teams和Asana之类的统一协作平台的增长反映了人们对消除通讯壁垒（如电子邮件和电话）的渴望 。 上个月公开上市的Palantir打破了各个政府机构之间的“孤岛” ， 并帮助它们从不同的来源收集个人数据 。
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