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iPhone|记者观察：从iPhone12“超级周期”看蓝思科技定增布局优越性

千呼万唤始出来 ， iPhone 12揭开面纱 。 北京时间14日凌晨 ， 苹果公司在秋季新品发布会推出了4款iPhone 12系列5G手机 。
iPhone|记者观察：从iPhone12“超级周期”看蓝思科技定增布局优越性
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众所周知 ， 中国不但是苹果极其重要的市场 ， 更是最为重要的供应链所在 。 A股就有一众苹果产业链公司 ， 其中不乏蓝思科技(300433,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、歌尔股份(002241,股吧)等市值千亿级企业 。 因此 ， 苹果的发布会 ， 亦是观察A股产业链公司的重要窗口 。
比如 ， 从iPhone 12外观的升级创新 ， 就更有助于我们读懂其外观结构件的主要供应链伙伴蓝思科技今年以来的一系列举动 ， 明白其150亿的定增+99亿收购背后的逻辑 。
iPhone 12：“销量雪崩”VS“超级周期”
一如从前 ， 苹果此次发布会再度引发见仁见智的观点 。 看空的一方认为 ， “不及预期”乃至“看股价就知道销量了 ， 中国销量肯定雪崩”；乐观的则认为4款机型全5G ， 表明苹果不愿错过包括中国在内的5G盛宴 ， 会迎来“超级周期” 。 有机构预测苹果手机2021年出货量将达2.2亿部 。
从股价表现而言 ， 在发布会当天 ， 苹果跌去2.65% ， 次日微涨0.07%报得红盘 。 A股苹果产业链公司 ， 在发布会后也大多跟跌 。
“分析师：看股价就知道销量了 ， 中国销量肯定雪崩......”, 在看空的观点中 ， 14日某媒体上述标题中引用的分析师话语尤为令人印象深刻 。
在引述网友吐槽iPhone 12“不香”后 ， 报道称“有国内知名电子分析师”向采访人员表示 ， “看苹果股价就知道销量了 ， 定价太高 ， 不看好能卖得动 ， 中国销量肯定雪崩 。 ”
“看股价知销量”的“雪崩论”观点 ， 确实语出惊人 。 可惜该分析师没有显名受访 ， 因此若后市销量果然雪崩 ， TA也不过做了一次隐士 。
太平洋证券王凌涛电子团队则认为 ， 由于乔布斯时代形成的印象 ， 当新发布的iPhone产品没有革命性创新的时候 ， 投资者会形成悲观情绪并粗暴地认为“低于预期” 。
但智能手机的发展已15年 ， iPhone的定位越来越偏向必备的生活用品 ， 只要定价策略合适 ， 缺乏革命性创新其实并不能妨碍销量创下新高 。
权威市场研究机构CCS Insight的报告说 ， 中国是世界上最大的5G智能手机市场 ， 也是5G覆盖最广的国家 。 中国市场的销售额约占苹果总销售额的15% 。 因此 ， 苹果此时加入5G这一盛宴 ， 是苹果在中国市场的一项重大举措 。
国际数据公司（IDC）研究经理Will Wong则表示 ， iPhone 12升级5G对苹果继续吸引中国市场的关注非常重要 。 “今年第二季度 ， 中国出货的智能手机中几乎有一半可以接入5G网络 。 在中国最大的5家手机供应商中 ， 苹果是唯一一家没有5G机型的 。 ”
IDC中国此前还表示 ， 此次iPhone12系列覆盖了699至1099美元的价格区间 ， 其中mini版起售价格持平于上一代4G机型 ， 不仅定价方面易于令消费者接受 ， 其小尺寸机身下的屏占比升级 ， 也对大量长期使用iPhone7、8系列用户的握持感受更加友好 ， 有望激发该部分存量老用户的换机欲望 。 因此 ， 苹果有望在600美元以上价位段提升自身市场份额 。
IMF预计 ， 在众多经济体中 ， 中国依旧是今年唯一能实现经济增长的主要经济体 。
韦德布什证券（Wedbush Securities）分析师丹尼尔?艾夫斯（Daniel Ives）则表示 ， 中国的需求将成为苹果实现所谓“超级周期”的关键 。 “中国仍然是苹果成功的关键因素 ， 我们估计 ， 未来一年大约20%的iPhone升级将来自中国 。 ”
Ives在最新发布的一份报告中写道：“在这一点上 ， 我们看到中国在过去几个月里表现出相当强劲的势头 ， 在至关重要的假日期间也呈现出积极趋势 。 ”
苹果发布会前 ， 摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师Katy Huberty曾预计 ， 苹果在2021财年的iPhone出货量将达到2.2亿部左右 ， 这一数字意味着同比增长22% 。


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