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但斌|但斌：大A越来越像美港股！毛利率90%，净利50%，我看好这个行业


但斌|但斌：大A越来越像美港股！毛利率90%，净利50%，我看好这个行业
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但斌|但斌：大A越来越像美港股！毛利率90%，净利50%，我看好这个行业
11月16日 ， 周五 。 三大指数呈现出震荡调整走势 ， 从盘面上 ， 冷门有转热的趋势 ， 纺织、天然气走强 ， 金融有所表现 ， 总体赚钱效应较10月节后呈现反差势头 ， 赚钱效应较差 。
近期 ， 东方港湾董事长但斌在某直播互动节目中分享了他对后市的判断 。 他认为 ， 人民币升值对A股的影响更大是心态的利好；A股能否走出慢牛与11月3日之前能否会出现“黑天鹅”有关；5G、芯片虽然是个重要产业 ， 但是对A股来说未必是值得投资的 ， 因为这些产业的回报周期实在太长 ， 而且估值非常高 ， 不一定适合股民 。
此外 ， 但斌对新冠疫苗投资也不是特别看好 。 他觉得 ， 疫苗未来很可能是“免费” ， 或者给全民注射 ， 也就是说疫苗公司想赚大钱的几率很小 。 但对医疗他非常看好 ， 他觉得医疗不一样是个非常值得投的方向 ， 还有消费、教育、互联网 ， 都值得长期拥有 。
以下为但斌最新发表的精彩观点 ， 经作者整理 ， 略有删减 ， 与各位共勉 。
最近 ， 中国在外贸出口方面取得了不错的成绩 ， 证明疫情的爆发对我国从一件坏事变成了“好事” ， 而现在我们看到其它国家还处在“水生火热”中 ， 因此当下对我国的资本市场而言是利好的是 ， 外资会持续源源不断流入A股 。
当然 ， 对于未来后市怎么看 ， 我觉得 ， 我个人唯一担心的仍是11月3日之前 ， 是否会出现“黑天鹅” ， 如果没有出现 ， 未来走向慢牛将成为一个趋势 ， 其实整体来说 ， A股还是会继续上行的 ， 过去我们经历了两轮大牛市 ， 我相信如果没有意外 ， 很快还会迎来一个大牛市 。
最近 ， 很多人问我说 ， 人民币升值对A股是否迎来大利好 ， 其实我想说的是 ， 人民币对A股的影响并不大 ， 但心里上肯定是有影响的 ， 对股民的心态而言绝对是个利好 ， 这也说明外围对A股充满了信心 。 过去的A股其实是需求大于供给的 ， 就导致一些股票的估值溢价很高 ， 估值高 ， 投资价值就会降低 ， 我觉得 ， 随着注册制的到来 ， 包括以后可能实现全面注册制 ， A股就会变得不一样了 ， 可能会跟美股、港股一样 ， 愈发成熟 。
有很多人会问我看好哪些方向 。 说实话 ， 对新冠疫苗行业 ， 我觉得这个行业发展肯定是好事 ， 但是说在二级市场是否具备很大的投资机会 ， 我觉得不一定 ， 因为疫苗如果成功上市 ， 它的存在可能是“免费” ， 或者以极低的价格面向群众 ， 赚大钱的几率就会很小 ， 如果一个企业赚钱空间有限 ， 它的投资机会这么样 ， 就不用多说了 ， 大家都明白 。
最近5G、芯片特别热 ， 受到了很大的关注 。 我个人是非常看好这两个行业发展的 ， 可能会改变我们的地位与未来 。 但若放到二级市场投资的话 ， 我觉得估值还是太贵了 ， 而且投资回报的周期也过于长了 ， 我们不太关注 。 投资不是做慈善 ， 还是要以回报为优先考虑 。
我觉得消费品中的白酒非常值得关注 。 大家可能不知道 ， 白酒的毛利非常巨大 ， 能达到90% ， 一个优质的企业拿到50%的净利并不费劲 ， 而且白酒不惧怕时间 ， 可以一直储存 ， 还会因为时间的推移 ， 越来越值钱 。 啤酒就不一样了 ， 竞争激烈 ， 头部企业几乎没有便宜的 。
【但斌|但斌：大A越来越像美港股！毛利率90%，净利50%，我看好这个行业】我们在投资逻辑上 ， 这么多年还是比较侧重互联网、消费、医疗、教育这四大行业 ， 互联网我们主要关注点在美股 ， 几大巨头都走出了不错的表现 。 医疗也是个非常重要的产业 ， 互联网行业的快速发展 ， 让人们减少了活动 ， 却愈发关注健康 ， 消费不用说 ， 我国是消费大国 ， 人们的生活条件提升优先就会刺激消费增长 。 所以 ， 大家会发现 ， 我们关注的方向都是有很清楚的底层逻辑的 ， 这些行业之间也存在着很深的连接 。


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