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沉闷de熊猫|美国选举结果可能左右富人的财富投资策略？


沉闷de熊猫|美国选举结果可能左右富人的财富投资策略？
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如果美国前副总统拜登和民主党人在11月大获全胜 ， 富裕的投资者正准备彻底改革他们的投资组合 ， 修改长期以来让他们少交税的策略 。
虽然拜登拒绝了民主党初选对手伊丽莎白-沃伦和伯尼-桑德斯推动的财富税 ， 但他的建议可能会严重破坏美国富人尽量减少--或完全避免--投资收益税的许多方式 。
【沉闷de熊猫|美国选举结果可能左右富人的财富投资策略？】"事实是 ， 我们应该开始奖励工作 ， 而不仅仅是财富 ， "拜登在、辩论中说 。 他补充说 ， 亿万富翁支付的资本收益税率低于员工的工资 ， 这是"错误的" 。
虽然投资者对拜登获胜对股市意味着什么存在分歧 ， 但真正让富人顾问担心的是 ， 拜登和民主党国会如何迫使他们取消几十年来用于减少交税的策略 。
"这些建议绝对会改变一些基金经理管理投资组合的方式 ， "分析师说 。
对富人尤其痛苦的是取消"阶梯式上升基础" ， 这是拜登多年来一直抨击的一项晦涩规则 ， 它抹去了财产继承时的应税收益 。 巧妙地使用 ， 阶梯式基础可以让富人家庭永远不用为投资意外之财缴税 。
如果拜登在国会民主党占多数的情况下胜出 ， "你会有很多人争抢 ， "分析师说 。 "对人们来说 ， 最难接受的是这种没有台阶基础的可能性--这在历史上是如此巨大的变化 。 这真的是一种游戏规则的改变 。 "
资本收益率
投资者还可能面临更高的资本收益率 。 当美国富人现在卖出股票时 ， 他们需要支付23.8%的最高税率 ， 其中包括20%的资本收益和2010年平价医疗法案设立的3.8%的征收率--远低于普通收入37%的最高税率 。 拜登将终止对投资者的这一较低税率 ， 同时将最高税率提升至39.6% 。
"每个人都在假设更高的税收 ， 但资本收益问题是我们一些客户非常关注的问题 ， "分析师说 。 "我从来没有看到过在同一时间围绕这个问题有这么多的对话 。 "
税收计划
更高的税收前景--以及更少的避税方法--促使许多美国富人从根本上重新考虑他们的投资组合 ， 并思考削减风险的策略 。
抛售他们的股票
例如 ， 通过在年底前出售升值股票 ， 他们可能会避免2021年的潜在加税 。
"我们今天不卖任何东西 ， "分析师说 。 但他和顾问们正在与客户讨论 ， 如果民主党在11月大获全胜 ， 那么要在2020年底前进行销售 。 "我们希望进行这些对话 ， 并确定哪里有机会销售 ， 支付的税率可能是明年税率的一半 ， "他说 。
等到明年
如果拜登大获全胜 ， 其他投资者实际上可能会推迟出售投资 。 失去价值的股票通常会在年底出售 ， 这种技术被称为"税收损失收割"（tax-lossharvesting） ， 让投资者用这些损失来抵消其他收入 ， 降低税费 。 "这些损失明年可能会更值钱 ， "分析师说 。
即使拜登和民主党人手握大权获胜 ， 也不清楚税收是否会马上上升 。 拜登在竞选期间曾表示 ， 他将在执政的"第一天"废除特朗普的减税政策 ， 但随着白宫和国会解决正在进行的冠状病毒大流行 ， 这可能会被推迟 。 民主党人的第一个立法任务很可能是另一轮赤字资助的经济刺激措施 。 这意味着 ， 任何增税措施最早要到拜登上任第一年年底才会出现 。
几十年来 ， 富人一直试图不出售会引发巨额资本利得税账单的投资 。 理论上说 ， 持有足够长的时间 ， 阶梯式基础规则意味着这些收益永远不会被征税 。
富裕的美国人经常借这些持有的股票来筹集现金--这种交易是不需要纳税的--并使用复杂的策略和金融工具来对冲这种缺乏多样化的投资组合所带来的风险 。
对于那些以财富为抵押借款的富裕投资者来说 ， 这可能会特别困难 。 分析师说 ， 这种债务的"问题"是 ， 当资产被出售时 ， "那么你可能没有现金来支付税款" 。


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