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宝丽迪|宝丽迪产能扩张或过于激进 采销数据存在明显偏差( 二 )


宝丽迪|宝丽迪产能扩张或过于激进 采销数据存在明显偏差
本文插图

将2019年含税营业收入跟“销售商品、提供劳务收到的现金”做勾稽 ， 不难发现 ， 公司有46614.04万元的含税收入没有收到现金 ， 剔除当年预收款项减少额266.96万元的影响 ， 两者之间仍存在46347.08万元差异 。 理论上 ， 这一差异将会在财务报表的应收项目中得到体现 。
可事实上 ， 宝丽迪2019年年末的应收账款4561.05万元、坏账准备240.06万元和应收票据295.31万元以及应收款项融资6798.25万元综合起来为11894.67万元 ， 跟2018年年末相同几个项目的合计金额11526.60万元相比较 ， 仅增加了368.07万元而已 ， 与理论金额相比相差太大 。

类似的情况同样在2020年上半年数据中有所体现 。 2020年上半年里 ， 公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为16651.37万元 ， 同期营业收入为29315.47万元 ， 在考虑增值税因素的影响之后 ， 这半年含税营业收入为33038.25万元 ， 现金流量与收入之间相差了16386.88万元 。 在冲抵预收款项减少84.12万元所对应的现金流量之后 ， 可知未收现的含税营业收入有16302.76万元 ， 如此情况意味着公司将有大致相当的债权会体现在资产负债表的应收项目中 。
【宝丽迪|宝丽迪产能扩张或过于激进 采销数据存在明显偏差】可事实上 ， 公司上半年末应收票据、应收账款及其坏账准备、应收款项融资等项目综合起来有11725.31万元 ， 跟年初相同项目综合金额11894.67万元对比 ， 不但没有增加 ， 相反还减少了169.36万元 。 很显然 ， 这一结果是让人诧异的 。
招股书中还披露了一项信息 ， “公司商品销售采用较高比例的银行承兑汇票收款的方式” ， “报告期内 ， 公司收到银行承兑汇票后 ， 主要是背书转让供应商或者持有至到期收款 。 ”由此可见 ， 票据背书应是一个很重要的影响因素 。 可既然是如此重要的内容 ， 招股书却没有充分披露相关信息和数据 。 那么 ， 公司的简单解释又能否站的住脚呢？
不清不楚的非付现交易购买

招股书显示 ， 宝丽迪2019年原材料采购总额为49186.53万元（如表2所示） ， 考虑到这年增值税税率有相应的下调 ， 以月均采购额分别按各月份适用税率来测算增值税 ， 则进项税额有6763.15万元 ， 由此 ， 推算出公司含税采购总额为55949.68万元 。
宝丽迪|宝丽迪产能扩张或过于激进 采销数据存在明显偏差
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将2019年含税采购总额跟同期“购买商品、接受劳务支付的现金”17187.81万元做对比 ， 不难发现 ， 相差金额高达38761.87万元 ， 若考虑预付款项增加额212.48万元对应现金流量的影响 ， 则未付现的含税采购额则达38974.34万元 。
与此同时 ， 2019年年末宝丽迪的应付账款4978.91万元（没有应付票据）和上一年年末的应付账款、应付票据合计金额5456.99万元相比较 ， 存在478.08万元的减少 。 这意味着 ， 没有现金流量对应的含税采购额及相关账款有39452.42万元 。
那么 ， 这部分未付现的含税采购额也很可能受票据背书支付的影响 。 然而 ， 《红周刊》采访人员将2019年未收现含税营业收入45979.01万元跟同期未付现含税采购额39452.42万元做比较 ， 却发现这两个项目的金额是不相等的 ， 差异金额高达6526.59万元 。 如此情况 ， 显然是让人很奇怪的 。
那么 ， 宝丽迪在2019年购建固定资产等长期资产的过程中 ， 是否也使用了票据背书支付呢？

《红周刊》采访人员将2019年年末固定资产账面原值、在建工程、无形资产原值、长期待摊费用（装修费）比上一年年末增加的金额综合起来 ， 发现合计增加了3945.17万元 ， 跟购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1607.93万元相比 ， 可知未付现的部分有2541.12万元 。 即便我们全额考虑这个费用的影响 ， 与上述分析得知的6526.59万元差异金额仍不符 。


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