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包围|京东、拼多多、永辉、便利蜂 腾讯消费投资包围战( 二 )


那么 ， 什么才是腾讯投资的诺曼底?是2017年初及时的投资拼多多吗?至少从表面上看来 ， 不全是 。 就在2106年底 ， 阿里提出了新零售的概念 。
按照腾讯投资的说法 ， 对于电商和实体零售的看法 ， 腾讯也经历了认知的迭代 。 “我们看到 ， 线下的商品肯定不是永远在线下 ， 未来可能分不清它是线上的还是线下 。 本身的商品也好、服务也好、它的运营流程也好 ， 以及商家对客户的管理也好 ， 一定都会数字化 ， 不论是对效率的提升 ， 还是捕捉大的发展机会 ， 都是非常明显的促进效应 。 ”
这个表现从外界看来 ， 最直观的一点是 ， 腾讯投资了很多线下基因很重 ， 成长周期相对较长的零售公司 。 比如永辉 ， 超级物种能够迅速开花落地 ， 背后也有腾讯的身影 。 比如便利蜂、每日优鲜 。
值得注意的是 ， 除了 永辉这样的行业数一数二的龙头 ， 其他腾讯投资的零售公司往往成立时间并不长 ， 比如便利蜂成立不过3年多 ， 每日优鲜只有6年多 。 而且创始人往往都是拥抱数字化和互联网的信徒 ， 比如庄辰超是去哪儿创始人 。 有人曾经这样形容携程和去哪儿的区别 ， 携程的人工客服数量是去哪儿的上百倍 ， 因为庄辰超更相信机器也能做到很多人做的事 。
这里可能有人会对每日优鲜被归为“线下基因”有异议 ， 这个可以看下每日优鲜创始人徐正的采访 ， “我们是一家零售公司” 。 这是近年每日优鲜始终强调的事情 。 而且每日优鲜可能也没有想到 ， 这家和生鲜零售行业看似毫无交集的公司 ， 其投资部从每日优鲜的A轮融资开始 ， 陪跑5轮 ， 一直到最近的E轮融资 。
这些投资项目的表象里 ， 似乎彼此是有关联的 。 比如京东和永辉算是一个阵营 ， 谊品生鲜创始人江建飞算是永辉旧部 。 每日优鲜和便利蜂不仅从诞生之日就有APP,而且这两家公司的主战场都是一二线城市 ， 用户群高度重合 ， 不同的只是场景 。
即便如此 ， 外界或许仍旧会疑惑 ， 这些业务真的和腾讯主业有协同吗?所谓推进数字化进程 ， 似乎也有更直接的办法 ， 卖技术 ， 卖系统 ， 输出理念和骨干 。 而投资绕不开的一件事 ， 则是投资回报 ， 至少从成长性和回报周期来看 ， 这些业务很难和互联网项目相比 。 何况有些项目还始终存在争议 ， 比如坚持全直营、不做加盟的便利蜂 。 这在同行看来 ， “它违反了一个全行业都认可的普世价值” 。
对于这类项目的投资回报 ， 夏尧认为 ， 对于生鲜、线下业务本身 ， 它们和互联网行业不同 ， 不是一个赢者通吃的市场概念 。 以生鲜Deal为例 ， 腾讯投资永远是战略价值、财务价值和社会价值这三个点同时考虑的：
第一 ， 当时腾讯提出了产业互联网转型的战略 ， 需要通过投资去扶持一批线下零售企业 ， 而超市是最普适的一种线下零售模式 。
第二 ， 回到财务价值本身 ， 我们觉得在中国不论是线下超市还是生鲜 ， 未来这种整合的机会是非常大的 。 不管是步步高还是永辉 ， 它们是头部企业 ， 而且团队也非常优秀 ， 它们可以去做这样的整合 。
第三 ， 另外从生鲜的角度看 ， 它们涉及到民生安全 ， 社会价值也是非常大的 。
还有一些CVC起到的是战略上先行探路的过程 ， 先看别人做 ， 学会了自己做 。 腾讯有一天需要自己开店吗?会自己卖菜吗?显然也不会 。 腾讯对于自己消费投资的逻辑概括是：“总的来说 ， 大消费投资经历了一个从纯线上到线上线下融合的过程 ， 从一开始集中在电商到逐渐深入线下的各种场景 ， 帮助企业和品牌进行数字化升级和科技创新的过程 。 ”
再追问一句 ， 数字化的背后又是什么?也许核心的答案仍旧是：用户 。 就像腾讯投资提到发现拼多多的线索之一 ， “最初 ， 我们发现很多腾讯的员工都在用拼多多 。 ”夏尧说 。
对于拼多多这个案子 ， 夏尧表示 ， 2016年初 ， 那个时候它当时还在做拼好货 ， 腾讯就发现拼多多发展的不错 。 “我们就去跟黄峥去聊 ， 聊了之后又花了半年时间在做各种访谈 ， 包括去全国各地城市做这种消费者访谈等等 。 在这个过程中 ， 我们发现了两个点 ， 第一拼多多的供给和淘宝不一样 ， 拼多多天然提供一些性价比很高的商品 ， 而淘宝当时不论是有商家溢出效应 ， 还有各种这种流量差异、流量分配上的一些原因 ， 导致它们两个提供的商品是不一样的 ， 供应链是不一样的 ， 拼多多确实很便宜 。它是一个SKU的逻辑 ， 它不是一个商户逻辑 ， 所以能够低成本去卖 。 这就收获了很多用户的喜爱 。 ”
此外 ， 拼多多“五环外的市场定位”和“通过微信去低成本的获取用户”也十分契合腾讯 ， “下层市场用户对拼多多有着很高需求 ， 它这样高性价比的商品背后 ， 重复购买率一定做得非常高 。 ”夏尧表示 。
对手
谈及拼多多 ， 你们肯定会心一笑 ， 一定会想到那家总部位于杭州的电商巨无霸 。 投资某种程度上是有战略抑制功能的 。 那么这个究竟是不是腾讯的考虑?
至少从消费零售领域来看 ， 在新零售提出头两年2017年和2018年 ， 腾讯投资在零售业的一些布局是非常有针对性的 。 从核心资产在线下的商超行业来看 ， 除了国资背景的华润零售 ， 大润发和永辉就是中国大陆华人超市的“绝代双娇” ， 既然大润发(高鑫零售)进入了阿里的版图 ， 那么永辉接受腾讯投资也是理所应当 。 阿里推出了自有的盒马鲜生 ， 做更为大胆的尝试 ， 腾讯投资连续五轮陪跑每日优鲜 ， 也可以理解成是屏风马对战当头炮 。 除了品类(生鲜)、市场(一二线)的趋同 ， 更重要的是这两者本质上都是自营的即时到家配送模式 。


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