躺着看电影|统一公司两只基金, 累计都达到10倍, 但近5年收益率差距达两倍( 二 )
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基金规模不大 ， 但却长期配置两到三位基金经理 ， 奇怪的是 ， 还不是新人 ， 并非为了给新人训练机会 。 难以理解 。
对于上一次基金 ， 财说得明白建议多配一位经理 ， 而对于这一只基金 ， 财说得明白却不明白为什么会有多位基金经理 。
该基金常常保持债券比例20-30%左右 ， 持有的股票较集中 ， 由于股票占50-70% ， 前十就占50%左右 ， 不外换手率不高 ， 没有让投资者本就不多的收益雪上加霜 。
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04.两只基金对比
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两只基金近一年业绩仍是接近 ， 但是到近两年近三年是业绩就拉开差距了 ， 由于在18年跌幅相近的情况下 ， 大成精选增值在2019、2017年的涨幅都达到30%以上 ， 而大成价值增长2017年涨幅才3% ， 差距显著 。 到近五年业绩 ， 大成精选比大成价值高出六十个百分点 ， 收益率接近翻倍 。
大成精选增值的业绩相对不乱一些 ， 在某些年份上涨的幅度也高一些 ， 所以累计出来的业绩显著好 。
在持仓方面 ， 大成精选增值长期保持10%~20%的现金 ， 而大成价值增长则保持对应的债券 。 不外 ， 我们不能因此得出结论 ， 持有现金的收益率比持有债券的收益率更高 。 我们只能以为 ， 大成精选增值所选的个股 ， 这些年来的总体收益显著优于大成价值增长所选的个股 。
说到底 ， 是基金经理能力的差距 。
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【躺着看电影|统一公司两只基金, 累计都达到10倍, 但近5年收益率差距达两倍】
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