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猜猜财来|新加坡保险创业公司吞并了一家巨头

去年下半年以来已经有很多国内的投资者朋友向墨腾咨询新加坡以及整个东南亚的保险资产以及数字保险科技的机会 。 当然 ， 看中了新加坡保险资产的不只是中国的资本 。
最近 ， 新加坡本土的数字保险公司Singlife兼并了英国保险业巨头英杰华集团（Aviva）在新加坡的业务 。 这项交易的价值据说达到了32亿新币（23.5亿美元） 。 Aviva将会拥有合并后的公司的25%的股份 。 而Singlife的原有股东住友生命保险相互会社（SumitomoLifeInsuranceCompany）将会拥有20%的股份；其他Singlife股东包括AflacVentures、安本资产管理（AberdeenAssetManagement）、IPGL等将会拥有另外20% 。
划重点的地方来了 ， 新的投资者、美国最大的另类资产管理公司之一的TPG将拥有新公司35%的股份 。 真真确确反映了全球私募股权（PE）公司趋势正深入到保险业务的强劲增长中 。
SingLife和Aviva之间的合作是东南亚保险业最大的一笔交易 ， 该交易预计将在各方获得监管机构批准后于2021年1月完成 。
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全球PE购买保险资产
而这并不是最近唯一的PE投资保险资产的交易 。 科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨公司（KohlbergKravisRoberts＆Co）在7月宣布 ， 它将收购高盛前人寿保险部门GlobalAtlantic ， 这笔交易有望使该公司所管理的资产增加700亿美元（960亿新元） 。
金融数据提供商PitchBook的数据显示 ， 总部位于纽约的阿波罗全球管理公司（ApolloGlobalManagement）管理的资产在第一季度至第二季度之间跃升了近1000亿美元 ， 这主要是由于阿波罗管理资产的欧洲保险公司Athora与人寿保险提供商Athene进行的交易 。
在欧洲市场 ， 近年来 ， 保险业也被证明对私募股权公司有吸引力 。 值得注意的交易包括贝恩资本（BainCapital）在2018年以12亿英镑（29亿新元）收购了多保险提供商保险公司确保 ， 这是该行业十年来最大的交易之一 。
【猜猜财来|新加坡保险创业公司吞并了一家巨头】面对技术进步 ， 低利率和具有挑战性的经营比率的保险公司 ， 需要寻找新的方式来保持竞争力 ， 这将需要额外的资金 。 PE赞助商可以帮助设计投资组合以获得更高的收益率 ， 这也是利润率的主要驱动力 。
保险公司对私募股权投资者也很有吸引力 ， 尤其是在经济衰退的情况下 ， 因为该行业往往不受经济衰退的影响 。 此外 ， 疫情的影响已使保险和医疗公司备受资本的关注 。 而且 ， 保险公司手上的大量资产也能够给投资者未来带来回报 。
Singlife是如何蛇吞象的
总部位于英国的英杰华一直渴望加强公司对英国 ， 爱尔兰和加拿大的投入 ， 因此自去年以来一直在考虑出售其在亚洲的业务 。 今年7月离职的前任CEO莫里斯·图洛赫（MauriceTulloch）于2019年初对其亚洲业务进行了战略审查 。
尽管此次审查引起了新加坡和跨国保险公司的关注 ， 但却没有人提出一项在财务上足以让保险巨头信服的建议 。
在去年11月下旬 ， 这家保险业巨头宣布似乎改变了主意-将继续其在新加坡和中国的业务 。 英杰华集团在今年7月任命了新的首席执行官阿曼达·布兰克（AmandaBlanc） ， 可能重新表达了优化组织运作的决心 ， 但是TPG资本与以Singlife为首的财团的介入也在一定程度上促成了交易 。
Singlife被选为合并目标 ， 合并后的业务估值现在达到32亿新元 ， 最初将被冠以AvivaSinglife的品牌-两家公司的管理层合并 ， 而各自的品牌将会单独运营一段时间 。
Aviva在人口只有500多万的新加坡有150多万客户-对新公司来说是一笔不小的财富 。
TPG总部位于只有高房价没有黄金的旧金山和只有烤猪排没有扒鸡的沃思堡 ， 管理的资产总额约为830亿美元（1,140亿新元） ， 涉及金融服务 ， 医疗保健 ， 零售 ， 媒体和技术 。 它拥有股权的公司包括汉堡王、联想、McAfee、探索频道、PropertyGuru.com和Spotify等：
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数字保险不容易
Singlife原名SingaporeLife ， 由南非人WalterdeOude在离开汇丰保险CEO职位后创建的 。 一开始的创业历程很不容易-人寿保险牌照就花了好几年才拿到 ， 一度deOude要套现自己的人寿保险计划来支持公司继续运营 。
2017年SingaporeLife曾经宣布获得了5000万美金的融资 ， 主要投资人是中国信贷控股有限公司（CCFH） 。 后来由于CCFH的先锋系背景引发的种种问题 ， deOude向英国朋友求援对公司的股权架构进行了改革-把这颗雷定向爆破了 。
因这次疫情而引发的数字化浪潮中 ， 英杰华集团和Singlife的合作伙伴关系也有望撼动东南亚的保险行业 。
英杰华集团本身是无纸化保险管理流程的最早采用者之一 ， 它将从Singlife的创新和技术专长中受益 。 自2017年成立以来 ， Singlife金融科技新贵推出了创新产品 ， 包括提供裁员福利的计划-这在新加坡保险公司中并不常见 。
不过话又说回来 ， 数字人寿保险公司对我们来说本身就是一个很奇怪的东西 。 在内部处理流程（以及销售代理的流程）数字化之后我们觉得短期内实现完全的线上/移动端购买人寿保险其实不太实际-用户估计需要很多年才能自助（意即不需要保险经济或者财务顾问解释的情况下）把人寿保险这个事情搞清楚 。


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