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股票|新三板精选层新一轮企业发行在即


股票|新三板精选层新一轮企业发行在即
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首批精选层企业挂牌已两月有余 。 9月28日 ， 全国股转公司网站更新了9家公司的审查状态 ， 其中2家公司精选层申请获证监会核准通过 ， 1家公司获挂牌委审议通过 ， 处于问询状态的公司4家 ， 处于受理状态的公司2家 。
分析人士认为 ， 新一轮精选层发行或于国庆假期结束后启动 。 考虑到精选层开板以来市场表现整体低于预期 ， 后续公司发行工作将主要取决于企业的质地和发行市盈率高低 ， 好企业好价格会有市场 ， 资金会积极参与 。
或于“十一”假期后启动
德众股份和数字人同于9月28日公告 ， 公司向不特定合格投资者公开发行股票事项获证监会核准通过 ， 前者拟公开发行不超过4900万股新股 ， 后者拟公开发行不超过800万股新股 ， 均含行使超额配售选择权所发新股 。 上述企业及其承销商将分别与全国股转公司协商确定发行日程 ， 并陆续刊登公开发行文件 。

德众股份是一家以汽车销售服务为主、集多品牌4S店与多项汽车后市场服务为一体的专业汽车销售服务企业 。 截至公开发行说明书签署日 ， 公司共拥有21家4S店 。 其中 ， 4家正在建设 。 4S店主要分布于湖南、贵州 。 2017年至2019年及今年上半年 ， 公司分别实现营业收入7.99亿元、17.56亿元、19.08亿元和8.14亿元；归母净利润分别为2985.54万元、3781.55万元、4915.80万元和1925.17万元 。
德众股份是备战精选层较早的一批挂牌公司 ， 一度被市场看作首批精选层企业之一 。 5月11日 ， 全国股转公司受理德众股份精选层挂牌申请；5月20日 ， 全国股转公司向德众股份进行首轮问询 ， 公司6月17日完成回复；6月24日 ， 挂牌委对公司暂缓审议；7月3日 ， 公司因财务报告到期申请中止审查 ， 8月5日中止审查情形消除；8月24日 ， 公司完成第二轮问询回复披露；9月18日 ， 获挂牌委审议通过 。

数字人是一家专注于数字医学领域的软件开发企业 ， 利用自身在断层图像分割、三维重建与可视化处理、系统应用开发等方面的技术创新和积累 ， 从事“数字人体技术”的研发及应用推广 ， 并为客户提供医学教育信息化产品及整体解决方案 。 2017年至2019年及今年上半年 ， 公司分别实现营业收入8033.34万元、7404.05万元、1.12亿元和1502.93万元；归母净利润分别为2525.88万元、2376.67万元、3519.82万元和11.72万元 。
报告期内 ， 数字人的研发费用分别为1554.30万元、1578.61万元、1748.81万元和732.81万元 ， 占营业收入的比例分别达到19.35%、21.32%、15.68%和48.76% 。
广证恒生认为 ， 从当前进度情况看 ， 新一轮精选层发行或于“十一”假期后启动 。 北京南山投资创始人周运南认为 ， 新一轮精选层的打新工作可能在国庆假期后立即展开 。 截至9月28日 ， 万通液压、诺思兰德和常辅股份三家公司的精选层挂牌申请已获得挂牌委会议通过 ， 只待证监会核准 。
合理引导市场询价
和企业定价

精选层开板交易以来 ， 首批32家企业并没有出现市场预期的整体大幅上涨 。 业内人士表示 ， 这会给新一轮精选层股票的发行、定价带来压力 ， 让投资者更为理性地参与精选层询价或打新 。 “从目前情况看 ， 市场整体对新一轮打新的热情下降明显 ， 可能会直接影响到打新的资金规模和账户数量 。 ”周运南说 。
云洲资本合伙人习青青表示 ， 精选层定价天平正滑向资金端 ， 企业有必要降低发行价预期 。 如果发行价相比A股同类公司缺乏足够的性价比 ， 资金大概率不会为低流动性出高价买单 ， 可能出现发行失败、券商包销的情况 。 他认为 ， “大幅折价+绿鞋机制兜底”的精选层股票适合投资者打新 。
周运南表示 ， 企业在满足融资需求的前提下 ， 建议发行定价适度向二级市场让利 ， 降低“破发”的概率 。 建议以成功发行为前提 ， 保荐承销机构合理引导市场询价和企业定价；作为打新主体的投资者 ， 特别是网下打新的投资者 ， 希望能理性报价 ， 不要以入围作为唯一追求目标 。


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