中央为资本市场发展定调！对这些行为要加大处罚力度
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中国资本市场正处于难得的发展机遇期：科创板落地、注册制推行、接连纳入全球主流指数……
目前 ， A股上市公司数量超4000家 ， 总市值接近80万亿元人民币 ， 资本市场对于社会经济发展的作用愈加明显 。
9月23日召开的国务院常务会议 ， 部署进一步提高上市公司质量 ， 保护投资者权益 ， 推动资本市场持续平稳健康发展 。
会议更是为资本市场定下12字发展基调 ， 即“规范、透明、开放、有活力、有韧性” ， 并为围绕建设这样的资本市场给出了三方面要求 。
落实责任 ， 完善治理
给投资者一个真实、透明、合规的上市公司 ， 促进提高上市公司质量 ， 是保护投资者合法权益的根本手段 。
此次会议指出 ， 要完善上市公司治理制度规则 ， 落实控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员法定职责和责任 ， 健全机构投资者参与公司治理的机制 ， 推行内控规范体系 。 提高信息透明度和披露质量 。
证监会主席易会满此前就表示 ， 以案为鉴 ， 通过个案处置的“小切口” ， 进一步完善信息披露、公司治理等基础制度 ， 强化控股股东、实控人、董监高等“关键少数”敬畏“上市”的意识 ， 压实合规责任 。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受中新社国是直通车采访时特别提到 ， 在中国推行注册制的背景下 ， 对上市公司的信息披露有着更高的要求 ， 必须要透明、充分、完整 。
田利辉表示 ， 要让注册制能在中国的资本市场土壤下健康成长 ， 并且未来能够进一步推广 ， 就需要健全公司治理机制 ， 落实对控股股东、实际控制人、董监高的责任 ， 这是提高信息透明度和信息质量的有效保障 。 这也是减少行政干预、让市场充分发挥资源配置作用的重要前提 。
证监会相关人士曾指出 ， 解决上市公司治理问题的关键在于上市公司自身 。 公司治理建设不能搞成“两张皮”“一阵风” ， 而是要通过制度执行 ， 增强自我规范、自我提高、自我完善的意识 ， 使公司治理的价值追求、行为规范变为一种习惯 ， 成为上市公司及全体人员的自觉行动 。
做优做强 ， 扩大开放
中国资本市场拒绝“劣币驱逐良币” ， 监管部门既要做好“守门人” ， 让优质公司在资本市场茁壮成长 ， 也要当好“清理工” ， 让劣质公司不能在资本市场赖着不走 。
会议提出 ， 要推动上市公司做优做强 。 支持优质企业上市 。 健全上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度 。 完善上市公司再融资、发债等制度 。 允许更多符合条件的外国投资者对上市公司战略投资 。 完善标准 ， 简化程序 ， 畅通渠道 ， 健全上市公司多元化退出机制 。 严厉打击规避退市行为 。
新时代证券首席经济学家潘向东指出 ， 一个稳定健康发展的资本市场必然要求畅通入口和出口两道关 ， 在拓宽前端入口的同时 ， 也迫切需要健全退市机制 。
清华大学教授田轩表示 ， 注册制实际上是把上市公司进出股市的决定权交给了市场 ， 可以疏通IPO的“堰塞湖” 。 同时 ， 更加灵活的退市制度也能够疏通资本市场出口 ， 使资产池内的水流更加顺畅 。 实行注册制 ， 上市公司壳资源价值将消失 ， 劣等公司将会加快退市 ， 这有利于促进中国资本市场健康持续发展 ， 助力中国经济从高速度向高质量增长的转变 。
田利辉谈到资本市场的开放 。 他认为 ， 外国投资者应当是对A股上市公司发展具有战略意义的长期投资者 ， 这一类投资者不仅将带来资金 ， 而且会引入技术、市场和其他重要商业资源 。
他指出 ， 在对外开放的过程中 ， 根据负面清单应当给予外国投资者国民待遇 ， 允许其参与上市公司战略投资 ， 可以帮助提升中国上市公司提高经营管理水平 ， 更好地融入新一轮的全球化进程 。
加强监管 ， 严厉处罚
上市公司财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规行为的确屡有发生 ， 这不仅破坏市场诚信生态 ， 影响了投资者信心 ， 更破坏了资本市场稳定健康运行的基础 。
会议表示 ， 要发挥部门合力加强监管 。 稳妥解决股票质押风险、违规占用资金、违规担保等问题 。 对操纵市场、内幕交易等违法违规行为加大处罚力度 ， 大幅提高违法违规成本 。
证监会新闻发言人常德鹏近期就透露 ， 证监会稽查部门与公安经侦部门近日在深圳联合召开上市公司相关主体涉嫌财务造假等证券犯罪案件部署会 ， 对13起重大典型案件的查办工作进行部署 。 这是监管执法机关全面落实对资本市场违法犯罪“零容忍”要求 ， 进一步强化行政刑事执法协作 ， 依法从严打击证券违法犯罪活动的重要举措 。
中国监管部门对上市公司财务造假和操纵市场、内幕交易等证券欺诈行为一直以来均秉持“零容忍”态度 ， 全力保护投资者尤其是中小投资者合法权益 。
“资本市场过去存在‘三高三低’问题 ， 即违法成本低、违法收益高 ， 守信收益低、守信成本高 ， 维权收益低、维权成本高 ， 这是上市公司财务造假等行为屡有发生的重要原因 。 ”
中国证监会原主席、中国金融四十人论坛资深研究员肖钢表示 ， 新证券法按照重典治乱、猛药去疴的法治理念 ， 加大了证券违法行为的处罚力度 ， 大幅提高了资本市场违法犯罪成本 ， 会对上市公司违法行为产生强大的震慑力量 。
肖钢称 ， 提高上市公司质量是一项系统工程 ， 需要上市公司、监管部门、投资者及市场各参与主体的共同努力、久久为功 。
来自：国是直通车
作者：夏宾
【中央为资本市场发展定调！对这些行为要加大处罚力度】编辑：陈昊星
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