江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

FOF|运作近三年 普通FOF业绩初露头角

自2017年9月首批6只产品获批 ， 同年10月和11月相继成立至今 ， 作为国内公募FOF（基金中基金）的“先行者” ， 普通FOF如今已运作近三年 。 虽然成立不久后 ， 在市场整体表现不佳的背景下 ， 普通FOF一度因业绩滑坡、资产配置偏货基而备受质疑 ， 基金规模也持续缩水 ， 但在时间这个“朋友”的帮助下 ， 普通FOF的发展正在向好 。 截至9月16日 ， 就2020年之前成立的产品来看 ， 数据可统计的28只普通FOF（份额分开计算 ， 下同）成立至今全部实现正收益 ， 年内的收益也全部为正 。 有业内人士认为 ， 随着该类产品的业绩优势得到市场验证 ， FOF的中长期发展值得期待 。
FOF|运作近三年 普通FOF业绩初露头角
图片

28只普通FOF实现正收益
Wind数据显示 ， 截至今年9月16日 ， 自成立以来 ， 净值增长率最高的前海开源裕源混合FOF已达到60.52% ， 年化收益率约为22.39% 。 首批6只普通FOF之一的海富通聚优精选FOF ， 以及成立刚满一年的富国智诚精选3个月混合FOF紧随其后 ， 成立至今的净值增长率约为45.14%和41.94% ， 排在第二位和第三位 。
海富通基金FOF投资部总监朱赟表示 ， 从公募FOF运作这几年业绩来看 ， 权益配置方向的产品业绩明显跑赢同期沪指 ， 体现出专业投资的优势 ， FOF产品通过配置不同风格不同基金经理管理的基金构建组合 ， 本身就从风格和个人投资能力上进行了更广的拓展 ， 因此长期看FOF应更能适应不同市场环境 ， 做到更稳健优异的业绩 。
此外 ， 成立以来收益率同样超过30%的还有南方合顺多资产配置混合FOF、上投摩根尚睿FOF ， 以及平安盈丰积极配置3个月混合发起式FOF 。 同时 ， 在上述的28只基金中 ， 成立至今的净值增长率全部实现正收益 。
此外 ， 普通FOF的年内表现也不俗 。 据Wind数据显示 ， 截至9月16日 ， 已有8只普通FOF的年内增长率高于20% 。 其中 ， 富国智诚精选3个月混合FOF年内增长率高达36.05% ， 排名第一 。 而海富通聚优精选混合FOF、平安盈丰积极配置3个月混合发起式A（FOF）年内增长率也达35.8%、33.82% ， 分别位列第二、第三 。
回顾此前 ， 首批普通FOF成立早期曾经历了一段业绩下滑的“至暗时刻” 。 对于普通FOF发展前期及如今的业绩差异 ， 资深基金研究专家王群航(博客,微博)表示 ， 主要有两方面的原因 。 一方面是由于普通FOF前期刚入市时 ， FOF经理都是新人 ， 且对市场环境及如何做好投基仍处于适应阶段 ， 后来 ， 随着管理时间拉长 ， 经验逐渐成熟 ， 业绩表现也随之变好；另一方面 ， 是由于基础市场行情走势的不同所致 ， 主要是股市行情不同 ， 故造成差异现象 ， 前期股市行情不好 ， 近一年来 ， 股市行情走势较好 。
步入正轨下的规模之痛
在业内人士看来 ， 告别了最初的“生不逢时” ， 如今普通FOF的发展已步入正轨 ， 部分产品的业绩表现也相对较佳 。 但不可否认的是 ， 规模仍然是普通FOF的“硬伤” 。 截至6月30日 ， 前述28只基金的基金资产净值合计为81.54亿元 。 而在发行之初 ， 该28只基金的总规模为279.79亿元 ， 如今却明显缩水 ， 原因为何？
朱赟指出 ， FOF发展时间不长 ， 但这类产品的参与公司和产品数量有所提升 。 针对单只规模不高的问题 ， 认为这类产品仍有持续营销的潜力 。 对于新生产品FOF的优势应是风险分散风格分散 ， 业绩相对较稳定 ， 同时可以形成各种风险收益特征的产品满足投资需求 ， 在发展时间还较短的情况下还需要培养客户群 ， 但这类产品应有广阔的发展空间 。
除规模外 ， 养老FOF的加入也使得当下普通FOF的产品定位略显尴尬 。 养老FOF ， 又称养老目标基金 ， 是一种以追求养老资产的长期稳健增值为目的的创新型公募基金 。 较普通FOF而言 ， 养老FOF定位明确 ， 多数产品有一定的封闭期 ， 更适合长期持有 ， 也在近年来得到迅速发展 。 那同样注重资产配置的普通FOF ， 下一步的去向又在何方？


推荐阅读


上一篇：千龙网|辣妈唐嫣拍港风大片 眼神魅惑大红唇惹眼

下一篇：小镇|伟光汇通王军：文旅产业小镇更需要运营逻辑