龙头企业|淘研报 | TWS后又一消费电子的成长赛道，龙头企业的爆发在即( 二 )
我们认为奥海科技作为充储电领先企业，随着公司在细分客户市场地位的提高和规模的扩大，公司规模经济优势将进一步体现在原材料成本、生产等环节。凭借着技术以及资质的领先优势，公司核心竞争力将不断提升。公司目前立足有线充电快充全球龙头地位，拥有快充技术优势、客户优势，未来率先享受无线充红利爆发放量。
我们预计奥海科技2020---2022年归母净利润分别为3.66亿元、6.36亿元、9.23亿元；对应的每股收益分别为2.02元3.52元、5.10元；对应的市盈率分别为42倍、24倍和17倍。未来对应公司合理估值的股价应为110---112元附近。
未来影响公司业绩的主要因素在于：快充于2020年迎来放量元年，安卓手机前装市场2020年和2021年有望达到15%、60%渗透率，但手机市场可能存在技术、成本导致前装推广不及预期；目前对苹果新机发布取消有线耳机和充电器是基于行业趋势和产业链调研，可能存在不确定风险。
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