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公司|千禾味业小熊电器遭减持，“厨房”概念消费股大跌

“当前的行情来看 ， 消费股已‘适度’泡沫化” ， 一位券商策略分析师向第一财经采访人员表示 。
【公司|千禾味业小熊电器遭减持，“厨房”概念消费股大跌】今年以来 ， 疫情导致居家时间增加 ， 厨房使用频率更高 ， 上半年的行情中包括调味品和小家电都受到资金的热捧 。 但近期这种趋势似乎有所反转 。 随着海天味业（603288.SH）大跌回调 ， 千禾味业（603027.SH）、小熊电器（002959.SH）等今年多只明星股遭遇主要股东减持 ， “厨房”概念消费股前景也越来越不确定 。
对此 ， 有分析人士向第一财经采访人员表示 ， 类似调味品和小家电这种“厨房”概念的消费股 ， 过去一年多的时间涨幅很大 。 但“高估值买入好公司”并非一定是好选择 ， 随着国内经济复苏 ， 预计估值较低的可选消费会逐步受到资金青睐 。
海天大跌、千和被套现 ， 调味品前景可好？
作为食品饮料股的龙头 ， 今年以来海天味业股价节节攀升 。 9月3日开盘后 ， 海天味业股价一度突破200元 ， 市值也超过6500亿元 。 不过当天下午开盘后以海天味业为代表的消费股开始进入大跌模式 。
9月7日收盘海天味业和千禾味业分别再跌5.33%和6.11% ， 分别已经连跌三天和四天 。
海天味业2020年半年报显示 ， 上半年实现营业收入115.95亿元 ， 同比增长14.12%；实现归属于母公司股东净利润32.53亿元 ， 同比增长18.27% 。 不到20%的业绩增速 ， 如何支撑上百倍的估值？这成为了投资者的疑问 。
其实在海天味业大跌之前 ， 千禾味业就已经抛出了股东大手笔减持的计划 。 千禾味业9月2日晚间公告 ， 董事兼副总裁徐毅计划15个交易日后的6个月内以集中竞价方式减持公司股份 ， 减持数量不超过其持股总数的25%且不超过公司总股本的0.011% ， 即不超过7万股 。
减持的背景 ， 是当前千禾味业超过120倍的市盈率 ， 比海天味业还要高得多 。
8月18日 ， 千禾味业发布的半年报显示 ， 营业收入同比增长34.53% ， 归母净利润同比增长79.85% ， 扣非归属于母公司净利润同比增长91.91% ， 报告期内调味品产品销量提升、产品结构优化 ， 盈利能力提升 。
半年报显示 ， 千禾味业自设立以来持续从事焦糖色等食品添加剂的研发、生产和销售 。 2001年向下游拓展 ， 开始从事酱油、食醋等调味品的研发、生产和销售 。 目前形成了以酱油、食醋、料酒等为主的调味品产品系列和以焦糖色为主的食品添加剂产品系列 。
对此 ， 广州某知名基金经理向第一财经采访人员表示 ， 由于疫情影响居家增多 ， 形成了市场特别的资金偏好 ， 无论是线上交流的电子产品、互联网软件、小家电、调味品都受到资金热捧 。 其中调味品需求增大 ， 这使得不少调味品企业的半年报业绩超市场预期 ， 但过百倍市盈率的估值是否合理 ， 存在一定的疑问 。
“我最惨痛的经历是2008年” ， 该基金经理称 ， 2007年的牛市当中 ， 某些绩优蓝筹股也达到七八十倍市盈率 ， 虽然这些公司业绩增速比较稳定 ， 类似当前的食品饮料行情 ， 但经历了2008年大跌后 ， 相当大部分是在2017年的蓝筹股结构性行情当中 ， 才超越2007年的高位 ， 可见过高价格买入好公司在长期投资上其实并不一定划算 。
私募人士吴国平对第一财经采访人员表示 ， 他认为 ， 海天味业的股价表现 ， 是机构抱团使然 ， 这种现象在市场震荡中表现得更为明显 。 “等其他板块起来了 ， 消费股板块行情可能会‘歇菜’” 。 他称 。
“冲动消费品”？小熊电器遭计划减持近5%
跟调味品同为厨房概念的小家电龙头股之一 ， 今年大幅上涨的小熊电器也遭遇了股东大手笔减持；有家电业内人士直言其产品仅仅属于“冲动型消费” 。 过去一个月的调整前 ， 小熊电器的市盈率也逼近百倍 。
9月7日小熊电器大跌5.65% ， 报收128.32元/股 ， 创出近两个月的新低 。


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