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简单观察|我从股市看到了一些确定性，9月份

微信公众号：老实人1987
8月份的主题是“震荡” 。 【实质上从7月14日开始 ， 已经震荡了1.5个月】 。
8月份的老实哥 ， 又一次侥幸跑过了大盘 。 【主策略禅1号 ， 15只的中小组合 ， 8月份收益率为8.4% ， 而8月的大盘收益率为1.95% 。 当然 ， 7月份也侥幸的跑过了 ， 禅1号策略收益率=23% ， 大盘为10.9%左右】
今天的主要论点是：
9月份 ， 多头们的日子会好过很多 。
我个人一直更倾向于认为大盘会向上突破 。 这个观点在一周前在公众号有说 。
但是这短暂的涨涨跌跌 ， 判断正确或错误 ， 对长远来说没有一毛钱的帮助 。
从终局来看 ， 大盘的涨跌跟你有什么关系呢？
大盘涨了 ， 你跟着赚点 ， 大盘跌了 ， 你亏回去了 。 这一涨一跌对你有何益处呢？大多数情况下只是徒增了一些高位套牢的可怜鬼 。
事实上 ， 如果我们不绞尽脑汁去思考股市中的确定性 ， 我们从长远来说就只能以"韭菜形态"出现 。
认知水平 ， 大概率还是会决定我们的终局收益 。
所以 ， 在9月份马上就要降临的这个晚上 ， 让我们来聊聊确定性吧！
一、策略带来的确定性
我们上周用了一周的时间来介绍、演绎“净利润断层”这个小策略 。
事实证明 ， 凡真正符合了我们的定义的断层股 ， 平均胜率和超额收益还是蛮高的 。 【有的居然直接20%封涨停 ， 这就超乎预期了】
9月的第一周 ， 对于那些8月31日发布财报的公司 ， 净利润断层策略仍会发挥作用 。 这是策略产生的确定性 。
去寻找他们吧！
二、新视角带来的高确定性
我们平时看估值 ， PE是最常用到的指标 。
从2020年2季报之后 ， 疫情的影响正在逐渐远去 。 但疫情对PE的扭曲作用却是巨大的：
有的个股受益于疫情 ， 走出了平日没有的、却也不可延续的好行情 。
而另外一些个股深受疫情耽搁 ， 一季度和二季度财报 ， 差到没法看 ， PE也变的没法看 。
我的观点是：
二季报之后 ， 要用“去疫情化”的方法重新评估个股 ， 寻找低估机会 。
即：
用当前的市值作为P ， 但采用2019年和2018年两年扣非净利润的均值作为E ， 去计算PE 。 【更有空闲时间的 ， 可以用2016年-2019年的扣非净利润做拟合 ， 以推算2020年的合理利润】
然后再拿这个修正版PE去跟这只股票的历史PE分布做比较：
看它现在是分布在底部区间还是高位区间？
或者 ， 你也可以拿这个修正PE和该股历史上的平均业绩增速做对比 ， 以确定它是否在合理估值区间：
（1）对完全没有业绩增速的：我们倾向于给10-15倍估值 。
（2）年均10%增速的：可以给个20-30倍估值 ， 不算太过分
（3）年均20%增速的：30-40倍估值
（4）年均30%增速的：可以给50-60倍以上的估值
至于这个方法是怎么计算出来的 。 回头可以写篇文章专门介绍我的想法 。
三、技术面的确定性
1深圳指数：上周五完成了向上突破 ， 今天可以看做是回踩吧 。。
没向上突破 ， 但是着实到了震荡的最后阶段了 。


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