李泉生|达泰资本李泉生：人工智能芯片投资也能出爆款
_原题为 达泰资本李泉生：人工智能芯片投资也能出爆款
“为什么说这个行业有投资机会？其实是因为存在问题 ， 最大的问题就是中国集成电路行业的空芯化 。 ”
“ 从谷歌的AlphaGo战胜世界围棋冠军这一事件 ， 大家就开始意识到人工智能产业的机会 。 这也是说 ， 在这个事件之后 ， 大家突然意识到 ， 人工智能产业原来有这么大的前景 。 ”
“ 过去这样大幅度的估值增长 ， 只有投到互联网领域的爆款项目才能达到 ， 但现在 ， 做芯片投资也能出现这样的爆款 。 ”
“从2015年开始 ， 我们认为大数据和人工智能产业的发展 ， 会对上游的芯片有新的需求 。 从2015年开始 ， 我们有三分之一的硬科技项目都是投资在人工智能和物联网芯片领域 。 ”
“汽车是一个大产业 ， 未来自动驾驶与智能网联应该是几万亿的交叉产业 ， 这是一个非常大的市场 。 ”
以上 ， 是达泰资本创始人、管理合伙人李泉生 ， 在 2020第一财经股权投资峰会暨陆家嘴金融成股权投资联盟揭牌仪式上 ， 分享的关于人工智能芯片领域的精彩观点 。
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达泰资本创始人、管理合伙人李泉生
李泉生谈到人工智能芯片领域的投资 ， 他指出 ， 中国集成电路行业的空芯化 ， 让集成电路的发展在我国成为一个国家战略 ， 创投机构未来也应该关注 EDA领域的投资上 。 同时 ， 他还分享了过去几年达泰资本在人工智能芯片领域的投资案例 ， 从实践的角度探讨了对当下这一最热门的赛道的投资思考 。
以下是演讲全文 ， 分享给大家 。
空芯化下 ， 行业需求加速
当年我做创投的时候 ， 在上海召集同行的合伙人吃饭很简单 ， 不超过两桌 。 那是2001年、2002年的事情 ， 而现在 ， 可能20桌都坐不下了 。
1958年 ， TI的工程师研究出了第一块集成电路 ， 三十年后获得了诺贝尔奖 。
为什么说这个行业有投资机会？其实是因为存在问题 ， 最大的问题就是中国集成电路行业的空芯化 。
我们是芯片应用大国 ， 但不是强国 。 2018年的数据是比较确定的 ， 当年的（芯片）进口超过了3000亿美元 ， 超过了石油的2500亿美元 ， 贸易逆差2274亿美元 。 我们看到贸易逆差逐年增长 ， 且增长速度很快 。 目前官方对外公布的数据是30% ， 但我个人认为这个数据太乐观了 ， 实际数字应该不超过20% ， 计划用5年的时间 ， 在2025年达到70% ， 这个我也觉得偏乐观了 。
因为这些现状 ， 集成电路的发展在我国成为一个国家战略 。 在这个背景下 ， 我们看到了国家半导体大基金的成立；还有最近刚刚出台的税收优惠等等 。
过去五年 ， 我们比较专注半导体行业的发展上 。 我们看到这个行业当中 ， 整个产业链布局从芯片设计、制造、封装测试到系统 。 我们基金重点投资领域是芯片设计 ， 和这相关的也是最近同样被卡脖子的就是EDA 。 EDA作为设计服务 ， 目前一块芯片上的晶体管数量已经达到140亿个 。 一般的设计方法是不可能在短期内完成的 ， 所以必须要有计算机辅助设计软件 ，所以说EDA现在很需要 ， 也是我们下阶段要花很大精力在做的事情 ， 我觉得参与这个领域投资的创投机构都应该关注EDA 。
芯片领域的投资布局
第二部分 ， 重点跟大家分享一下我们在人工智能芯片的投资布局 。
从谷歌的AlphaGo战胜世界围棋冠军这一事件 ， 大家开始意识到 ， 人工智能产业应该大有可为 。 从那之后 ， 整个全球产业当中的人工智能应用前景获得了极大的关注 。
比如 ， 华为海思创新性地在华为mate 10手机中用了携带人工智能NPU核心芯片 ， 这个事件开启了人们对人工智能芯片的关注 。
现在很多监控设备在做边缘计算 ， 快速图形处理 ， 也把一些AI芯片用在终端设备芯片上 。 按技术路线AI芯片可分为GPU、FPGA和ASIC ， 在过去几年 ， 我们投资了十几家芯片公司 ， 都是这三类公司 。
这里顺便提一下我的投资经历 。 我2001年浦东政府部门下海后 ， 第一个创投项目就是展讯 ， 做手机基带芯片设计 。 2007年在大连的第一届中国集成电路行业协会年会上 ， 我说到 ， 2007年为止 ， 美国上市三家中国的芯片设计公司 ， 展讯、珠海炬力、中星微 ， 这三家当中我投资了前两家 。 在没有学过半导体专业的投资人当中 ， 我算是在集成电路领域投资得比较多的 。 后来的很多年 ， 因为半导体产业周期的原因 ， 我也没有投太多的芯片 ， 大概只有一两家 。但从2015年开始 ， 我们认为大数据和人工智能产业会对上游的芯片有新的需求 。 从2015年开始 ， 我们有三分之一的硬科技项目都是投资在人工智能和物联网芯片领域 。 从数据中心用的芯片、以及机器人、物联网、智联汽车、智能设备、通讯领域等领域的芯片 ， 我们都有涉及 。
AI芯片投资案例分享
由于过去几年对于大数据和人工智能的专注 ， 这两年我们已投项目在相关行业获奖的也大部分集中在这个领域 。 在七月份的时候 ， 在几个人工智能大数据行业的排名中 ， 我们大概有近二十个项目都在行业当中排名前二十 ， 这也说明了我们在这个领域的布局成效 。
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