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DeFi|OKEx Insights|区块链预言机和DeFi的运用：推动市场的是炒作还是实质？( 二 )


通过首次发币筹资的热潮为以太坊价格上涨火上浇油（通常被称为2017 ICO泡沫） ， 至少在一定程度上与投资者对以太坊未来效用的信心有关 。 如果以太坊将成为未来去中心化应用程序的大本营 ， 则此类平台的开发需要资金 。 通过与某一特定平台的交易 ， 投资者获得了该平台的代币（通常是ETH ， 这进一步推高了对它的需求） 。 可以说 ， 许多ICO的驱动力主要是投资者对代币价格的猜测 ， 随着相关平台的不断发展 ， 代币的价格也在不断上涨 。
随着人们对ICO的兴趣在2017年达到顶峰 ， 投资者几乎对所有白皮书中包含丰富流行语以及宏大的去中心化未来愿景的项目投入大量资金 。 事实证明 ， 这些项目中许多第二年就失败了 。
正如专注于以太坊的软件公司ConsenSys的前开发者John Adler在2018年9月强调的那样 ， 要使智能合约式区块链可用 ， 需要有足够的缩放技术——只有有了可靠的预言机服务 ， 这样的平台才能真正发挥效用 。 如果没有可靠的链外数据源 ， 智能合约的使用将仅限于只需在构建应用程序的特定区块链上提供信息的应用 。
在以太坊努力实现规模化运作、为预言机问题提供解决方案的同时 ， 由于ICO的投机炒作 ， ETH价格在2017年1月高点之后的11个月内暴跌94% 。 显然 ， 该平台的基本价值与ETH虚高的市场价格不符 。 然而 ， 这一上涨本身表明 ， 尽管以太坊还没有准备好在2017年实现 ， 但市场还是看到了巨大的价值 。
显然 ， 能够提供不可篡改、可靠数据源的受信任的预言机将成为加密货币发展的一部分 。 随着现在一系列项目声称能提供这种数据源 ， 智能合约技术似乎又朝着现实世界的用途迈出了一步 ， 而这正是引发2017年诸多猜测的原因 。
预言机迅速找到用例
与预言机相关的加密货币并不是最近几个月唯一获得大量资金流入的项目 ， 基于支持智能合约的区块链上的DeFi应用程序的使用也在增长 。 2020年初 ， 所谓的DeFi代币总锁仓价值仅6.81亿美元 ， 八个月后 ， 据DeFi Pulse数据 ， 总锁仓价值达到了约68亿美元的历史新高 。
当然 ， 预言机代币的兴起与DeFi的使用是相关的 。 DeFi依赖于来自各个市场的价格数据 ， 数据无法从区块链本身获得 ， 必须从其他地方获取 。 一些去中心化金融应用程序本身就解决了预言机问题 ， 还有一些将任务外包给专用的预言机“中间件”提供商 ， 例如Chainlink等 。
去中心化预言机的这种早期应用无疑促进了所谓的预言机代币（如LINK ， BAND ， TRB等）的近期价格表现 。 例如 ， LINK 既支付链外数据提要 ， 也可以用作提供数据者的抵押品 ， 以确保提要的信息质量和可靠性 。 如果项目要使用Chainlink的预言机 ， 则需要访问LINK代币 。
同样 ， BandChain使用其自身代币BAND作为抵押 ， 作为一种支付手段和其治理模型的一部分 。 Tellor的代币TRB也用于向数据提供者付款 ， 并被矿工抵押 ， 为其自身的安全模型提供了基础 。 因此 ， 这些服务使用量的增加应该会导致它们自身代币价格的上涨 。
效用是否符合市值？
尽管DeFi在当今提供了区块链预言机服务的主要用例 ， 但两个利基市场的市值表明价格并非仅基于当前使用 。 例如 ， Chainlink在其相对较短的存续期内 ， 其市值已升至74亿美元以上 ， 在本月初达到顶峰——这一数字高于当今DeFi智能合约锁仓的近70亿美元 。
仔细观察一下Chainlink网络 ， 就会发现对其预言机服务有明显的需求 。 Chainlink Oracle Reputation网站详细介绍了最近网络上的节点活动 ， 突出显示了哪些数据源处于活动状态以及它们已完成的工作 。
虽然某些Chainlink节点肯定是活动的 ， 但是在过去七天内完成工作的节点提供的可用数据仅提供资产价格 。 这表明DeFi之外的应用目前几乎不存在 ， 并且对于非特定目的的LINK代币的实际使用仍然很大程度上依赖于DeFi应用程序的使用 。
同时 ， 对BandChain网络的分析表明 ， 实际网络使用对其代币最近的价格运行的影响甚至更低 。 当前存在的79个数据源中 ， 几乎所有都涉及资产价格 。 尽管确实有天气和航班数据的提要 ， 但是在项目的早期阶段 ， 几乎没有任何与数据源有关的网络活动 ， 包括价格提要 。 显然 ， 目前对BAND的未来使用（或价格）的投机超过了实际效用 。
下表显示了LINK随时间推移的价格 ， 令人不禁联想到2017年末以来的许多加密货币 。 虽然基本的发展和使用在上一次牛市中当然可以发挥一定作用 ， 但2017年底价格的快速升值是纯粹投机的产物 。

DeFi|OKEx Insights|区块链预言机和DeFi的运用：推动市场的是炒作还是实质？
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LINK的价格 ， 2017年11月9日至2020年8月24日 。 来源：CoinGecko
如今 ， 预言机服务也出现了类似的增长 。 就像ICO的繁荣为ETH提供了一个现实世界的用例一样 ， DeFi也为预言机服务提供了实用程序 。 但是 ， 随着预言机项目的市值轻松超过DeFi智能合约中总锁仓市值 ， 投机活动似乎已经超过了实际使用量 。
DeFi风险就是预言机风险
受到精明而富有 ， 且能足以获取丰富的利润的借贷战略吸引 ， 实现了DeFi用户数量的持续性增长 。 其中一部分板块增长的原因是近期的“流动性挖矿” 。


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