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历史铁律暗示A股主升浪来了，有券商看到4000点

9月1日 ， A股收获开门红 ， 不过多空双方沿平盘线反复争夺 ， 市场观望情绪浓重 ， 多数资金在等待变盘信号出现 。不过在此之前 ， 沪指8月沪指累计上涨2.59% ， 月K线实现五连阳，这牵出了一条历史铁律： 2004年4月以来 ， 沪指曾有三次月线5连阳 ， 之后都迎来主升浪行情 。这三次分别发生在： 2006年8月-2007年10月、2009年1月-2009年7月、 2014年5月-2015年5月 。国海“预演”牛市看高至4000点据已披露9月策略的国海证券、中银证券、光大证券、中信证券等多数机构对9月市场表达出乐观判断 。国海证券看高至4000点 。国海证券认为 ， 中期经济上行的高度和时间都会超越市场预期 ， 未来一个季度经济的上行和货币政策的持续宽松相对确定 。 国海证券预计上证指数将冲击 4000点整数关口 。中银证券与光大证券更偏向由业绩改善驱动市场走强 。 中银证券认为 ， 基本面修复趋势延续 ， 流动性尚未面临拐点 ， 市场仍将处于业绩因子主导的环境中 。 二季度基本面改善趋势延续 ， 内外需有望持续改善 ， 9月市场结构性行情可期 。 光大证券指出 ， 在7月金融、经济数据低于预期以及美国制裁中国企业的情况下 ， 市场表现出了较强韧性 。 光大认为 ， 9月风格更加均衡 ， 低估值、业绩边际改善的顺周期行业收益占优 ， 盈利复苏支撑下仍有上行条件 。中信证券则以增量资金驱动角度为侧重 ， 认为9月将开启中期上涨 。 据中信研究认为 ， 9月A股增量资金流入将再次提速 。 首先 ， 基金新发依然保持较大规模 ， 预计9月将带来资金净流入1250~1300亿元 。 其次 ， 二级市场举牌更密集 ， 预计9月份仍有700~800亿元左右场外产业资本增持 。 再次 ， 在私募股权基金的一二级联动策略下 ， 预计9月份能带来400亿元左右的流入 。 最后 ， 交易型外资8月已停止大幅净流出 ， 预计9月开始北上资金恢复流入到200亿元/月 。与多数机构对9月乐观展望观点相对 ， 方正证券则“先抑后扬” ， 认为9月将迎来牛市中的阶段性调整 ， 待10月下旬后等美国大选不确定消除后 ， 在全球经济共振上行预期增强以及风险偏好再度改善 ， 低估值、强周期、高景气板块将带动指数上行 ， 市场将有望迎来牛市第三阶段的主升浪 。谁会接力结构行情一段时间以来 ， 科技和消费两大品种 ， 走出跷跷板行情 。 若消费板块迎来调整 ， 科技股能否接力结构行情？此前有券商在谈到A股9月行情时指出 ， 科创板解禁高峰已过 ， 高位股调整明显 ， 有利于整体科技股行情 。也有不少券商看好顺周期板块 ， 兴业证券表示 ， 三季度施工旺季仍对周期品价格形成支撑 。 从库存周期来看 ， 国内大部分产业仍处于去库存阶段 ， 其中周期中游加工业库存去化较快 ， 供给侧改革后周期性行业并没有经历大幅的资产扩张 ， 也有利于下游需求向中游盈利传导 。展望后市 ， 安信证券表示 ， 市场在未来一个阶段仍将主要呈现出“震荡向上”的格局 。 美联储宣布采用“灵活形式的平均通胀目标制”进一步释放鸽派信号 ， 全球流动性宽松格局不变 ， 人民币有望持续升值 ， 政策微调只是逐步回归到疫情前状态 ， 国内利率上行空间有限 ， 海内外资金净流入A股趋势没有逆转 。配置上 ， 中原证券表示 ， “双节”前关注传媒、旅游和餐饮的机会 。 建议以大盘蓝筹为主线 ， 阶段性关注食品饮料、电子、传媒、电力设备及新能源、农林牧渔和券商等板块 ， 长线继续建议关注金融、贵金属、消费蓝筹和优质成长股等 。ROE TOP50成机构首选超九成公司获持股净资产收益率持续表现较好的公司受到市场各方重视 ， 机构投资者往往扎堆其中 。采访人员统计发现 ， 上述近3年半年报ROE均超10%的TOP50公司中 ， 机构持股的公司达47家 ， 占比94% ， 其中 ， 作为价值投资风向标的社保基金持股的公司达29家 ， 占比58% ， QFII持股的公司也有14家 。 同时 ， 连续六个季度的持仓情况看 ， 有41家公司被机构坚定持有 ， 占比高达82% 。从机构持股占近3年ROE均超10%的TOP50公司流通A股比例来看 ， 机构合计持仓比例在七成以上的公司有10家 ， 占比20% ， 其中 ， 持股占比最高的5家公司分别为：恒立液压（88.67%）、山西汾酒（87.55%）、重庆啤酒（84.64%）、贵州茅台（80.36%）、洋河股份（80.12%） ， 机构持股占比均在80%以上 。此外 ， 机构合计持仓五成至七成的公司有18家 ， 占比36%；机构合计持仓两成至五成的公司有15家 ， 占比30%；机构合计持股在一成至两成的公司有2家 。 其余5家公司持股比例不足10% ， 其中包括3家公司无机构持仓 。与机构扎堆持仓相一致的是 ， 评级机构也在近期纷纷推荐近3年中报ROE均超10%的TOP50公司 。 统计显示 ， 在上述TOP50公司中 ， 近30日内共有43家公司股票获得机构给予“买入”或“增持”等推荐评级 ， 占比86% ， 其中 ， 包括山西汾酒（29次）、五粮液（28次）、泸州老窖（27次）、今世缘（27次）等在内的16家公司在近30天内获得超过评级机构20次以上的推荐评级 。表：近3年中报ROE均超10%的TOP50公司一览历史铁律暗示A股主升浪来了，有券商看到4000点


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