LPR|中国央行LPR改革一周年 打破贷款利率隐性下限
央行副行长介绍LPR改革一周年成效
LPR改革打破贷款利率隐性下限
去年8月份，央行改革完善LPR形成机制，一年时间过去，这一改革取得了显著成效 。昨日，央行副行长刘国强在国新办发布会上介绍了LPR形成机制改革的五大方面成效 。他表示，总的来看，LPR改革促进降低贷款利率的成效显著 。LPR改革之前是银行贷款以基准利率作为参考，企业贷款利率的“地板价”就是基准利率打九折；LPR改革后，贷款利率隐性下限被完全打破，贷款利率不再有地板，利率传导效率明显提升，贷款利率不断下行，而且下行幅度超过了同期LPR的降幅 。
LPR的市场化程度明显提高
刘国强称，改革后LPR的市场化程度明显提高 。LPR改革后，由报价行根据自身对最优质客户实际发放的贷款利率水平，在中期借贷便利(MLF)利率的基础上加点形成 。“麻辣粉”(MLF)利率是央行的中期政策利率，LPR在MLF利率上加点形成，市场化程度明显提高 。
2019年8月以来，LPR报价水平逐步下行，今年8月份报出的一年期LPR和五年期以上LPR分别为3.85%和4.65%，改革以来累计下降0.4个和0.2个百分点 。
【LPR|中国央行LPR改革一周年 打破贷款利率隐性下限】LPR成贷款定价主要参考
据他介绍，LPR已经成为金融机构贷款定价的主要参考 。金融机构贷款定价过去主要参考基准利率，现在主要参考LPR，LPR已经成为主要参考 。2019年12月末，新发生贷款中运用LPR定价的占比已经超过了90%，2020年1月1日开始金融机构在浮动利率贷款合同中不再使用贷款基准利率定价，新发生贷款已基本参考LPR定价 。在增量贷款利率基准转换基本完成的基础上，还有存量浮动利率贷款定价基准转换，这个转换是在增量基本完成以后，从今年3月份开始如期启动的，并按照市场化、法治化原则有序推进，预计到这个月底就可以基本完成转换 。
贷款利率不再有“地板价”
货币政策传导效率明显增强，贷款利率实现“两轨并一轨” 。
“从银行内部看，贷款利率的隐性下限已经被完全打破了 。”刘国强表示，LPR改革之前是按基准利率作为参考，原来的一年期贷款基准利率是4.35%，商业银行有个不成文的约定，给企业贷款的最低利率是按贷款基准利率的九折算的，按九折算最低是3.915%，不能再低了，客观上形成了贷款的地板价 。有这个地板价的存在，贷款利率就很难再往下走了 。这个地板价，现在已经完全被打破，效果也在逐步显现 。2020年7月份的贷款利率低于原贷款基准利率0.9倍，也就是低于地板价的占比已经达到了40.2%，比改革前2019年7月提高了3.4倍，是当时的4.4倍 。
银行内部定价机制进一步完善，银行内部资金转移(FTP)定价，也就是银行内部的定价，已经慢慢以LPR作为主要参考，银行内部定价也在实现并轨 。从银行外部看，随着贷款利率隐性下限被完全打破，贷款利率不再有地板，利率传导效率明显提升，LPR的方向性和指导性不断增强，贷款利率也就不断下行，而且下行的幅度超过了同期LPR的降幅，带动了银行外部贷款定价的“两轨并一轨” 。
银行降利以降低负债成本
刘国强指出，LPR改革对存款利率市场化起到了重要的推动作用 。LPR改革推动贷款利率明显下行，为了与资产收益相匹配，银行会适当降低负债成本，也就是降低存款利率 。从实际情况看，在存款基准利率保持不变的情况下，存款现在还是参考基准利率定价，在这个基准利率没有调、保持不变的情况下，近期银行各个期限的存款利率都有所下降 。存款基准利率不变，但实际的存款利率是下降的，中长期存款利率的下降幅度更大 。
据介绍，2020年7月，三年期和五年期存款加权平均利率分别为3.68%和3.72%，分别较上年末下降4个和34个基点 。2020年7月，国有大行、股份制银行大额存单加权平均利率分别为2.49%和2.72%，较上年末下降了45个和33个基点 。代表性的货币市场基金收益率已经降到1.5%以下，低于一年期的存款基准利率 。
推荐阅读
- 王俊凯|英雄联盟中国区品牌代言人周杰伦&王俊凯，我心目中的电竞男主！
- 中国东部|河南北部、东部、南部有福了? 有限的降雨将发生在这里
- 声音|代表山东征战《中国好声音》“低音炮”小伙回青献艺
- 古都正|中国千年古都正在崛起“硬科技”
- |为中国汽车品牌的担当点赞 长城皮卡召回部分长城炮
- 暴雨蓝色预警！四川云南等地局地有大暴雨来袭
- 美媒：中国没有战机能拦U-2，但有办法将其击落
- 选手|“文化中国·水立方杯”中文歌赛匈牙利赛区决赛落幕
- 白酒|真全粮酒比酒精酒好在哪里？
- 疯狂抹黑！两名中国籍高校研究人员在美被捕，美司法部宣称其“破坏证据”“窃取机密”