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民生经济|下调民间借贷利率司法保护上限，影响几何？


【民生经济|下调民间借贷利率司法保护上限，影响几何？】□采访人员 于晗
民间借贷利率司法保护上限的下调已尘埃落定 。 然而 ， 关于此次下调带来的影响 ， 行业的讨论并未止息 。
根据最高人民法院公布的《关于修改〈关于审理民间借贷案件适用法律若干问题规定〉的决定》 ， 新的民间借贷利率的司法保护上限 ， 将以每月20日发布的1年期LPR的4倍为标准 ， 新规定于8月20日正式施行 。
依据现行1年期LPR的标准 ， 4倍是15.4% ， 较过去以24%和36%为基准的“两线三区”大幅下降 ， 由于LPR系动态调整 ， 民间借贷利率司法保护上限还有可能进一步降低 。
新的利率标准将为金融行业带来何种影响？哪些机构将面临调整？“高利贷”能否因此减少？带着行业诸多疑问 ， 《中国银行保险报》采访人员采访了多家金融机构的专业人士和研究者 ， 力求拨开迷雾 。

民生经济|下调民间借贷利率司法保护上限，影响几何？
本文插图

对民间“高利贷”将产生何种影响？
目前 ， 行业的普遍共识是 ， 此次调整会对不具备放贷资质的民间借贷机构造成直接冲击 。 同时 ， 一些企业通过银行获取低息贷款后“高利转贷” ， 也将成为监管打击的重点 。
零壹研究院院长于百程认为 ， 民间借贷机构服务的主要是传统金融机构覆盖之外的人群 ， 其产品利率大多处于15.4%以上 ， 后续这类机构将对高利率产品进行调整 ， 重新梳理客群分层 ， 重构风控体系 ， 达不到标准的产品将下架 ， 由此短期借贷产品供给会出现大幅下降 。 不合规、经营能力差的民间借贷机构将加速退出 。
某大行战略发展部人士表示 ， 最高法的规定 ， 明确引导利率的下行 ， 就是要让一部分高利率的贷款不受法律保护 ， 虽然这种高利率贷款仍会存在 ， 但规模肯定会缩小 。
“民间借贷利率司法保护上限下调 ， 虽然针对的是‘民间借贷’ ， 但究其本质 ， 可以与上半年国常会提出的‘推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元’形成有机补充 。 ”麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为 ， 依据最高法的补充条款“未依法取得放贷资格的出借人 ， 以营利为目的向社会不特定对象提供借款的” ， 新的规定料将对“借贷宝”等类似机构的模式造成较大冲击 。
在涉及利率高低的探讨中 ， 最高司法保护利率应该依据APR（年化收益率）还是IRR（内部收益率）也曾引起争论 ， 不同的计算口径 ， 得出的利率水平也有较大差别 。 根据测算 ， 若APR为15.4% ， IRR年利率可能会达到27% 。
一位金融机构人士向《中国银行保险报》表示 ， 如果按照IRR ， 实际上最高司法保护利率较此前24%的红线更高 ， 最高法不大可能按照更宽松的方向调整利率 ， APR的计算方法更合乎实际 。 同时 ， 标准更低更严 ， 也意味着大量民间贷款机构将因此被洗牌 。
对各类持牌金融机构的影响几何？
2020年二季度 ， 央行公布的金融机构人民币贷款加权平均利率为5.06% ， 个人住房贷款加权平均利率为5.42%；与此同时 ， 在行业实践中 ， 信用卡贷款年化利率在18%左右 ， 消金公司的贷款利率通常在20%-24% ， 消金公司分期付款利率通常在15%-20% ， 借呗、微粒贷的常规利率通常在15%-16%左右 。
依据上述标准 ， 15.4%的利率上限目前高于正常的银行房贷、工商企业贷款利率 ， 但低于人民银行规定的信用卡透支利率上限、市场上小额贷款公司等持牌金融机构目前的实际利率 。
自2005年人民银行开启小贷公司试点以来 ， 小额贷款公司的监管身份一直不明 ， 并没有纳入发放金融业务许可证的范畴 ， 而是交由地方金融办（局）负责监管 ， 即小贷公司并非持牌金融机构 ， 属于民间金融的创新组织 ， 适用于民间借贷的司法解释 。
在于百程看来 ， 民间借贷利率的问题 ， 实际影响的是整个新金融体系 。 他表示 ， 在实际业务中 ， 以小额贷款公司、消金公司等为代表的金融机构 ， 之前依据的利率红线标准也是24%和36% 。 降低利率是各类机构共同的方向 ， 基于金融的公平性 ， 监管部门也将调整相应的监管要求 ， 进一步降低相关金融机构的利率 。


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