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债券|60亿债券盘中突涨，千亿房企9个月内欲处理350亿债务


中报公布的第二天 ，富力地产 的债券就出现异动 ， 对这家昔日“华南地产五虎”之一的地产巨头 ， 是喜是忧？
面对存续规模700亿的境内外债券 ，富力地产 加快了节奏 。
8月24日 ， “华南地产五虎”之一的地产大鳄广州 富力地产 股份有限公司刚刚公布了2020年中报业绩 。 今天 ， 公司旗下部分债券就有了动静 。
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债券价格突涨 ， 之前连遭惠誉、 穆迪 降级
8月25日上午 ，富力地产 发行的债券 “16富力01”突发一笔成交价100元的交易 ， 收益率为6.8417% ， 偏离前一笔交易1368.44BP ， 较早盘首笔成交价94.95元上涨5.32% ， 创下历史最大单日涨幅记录 。
“16富力01”于2016年1月11日发行 ， 期限为3+2Y ， 将于2021年1月11日到期 ， 目前存续余额为58.96亿元 ， 票面利率为7.2% 。
据债市观察了解 ， 自去年5月以来 ， “16富力01”便进入下降趋势 。2020年3月以后下跌加速 ， 成交频繁 ， 波动幅度明显加大 。
“16富力01”最新债项评级AAA ， 发债主体 富力地产 最新主体评级AAA ， 所属行业房地产开发 。

7月2日 ， 惠誉发布报告称 ，将 富力地产 的长期外币和本币发行人违约评级由BB-下调至B+ ， 评级展望为稳定；同时将高级无抵押评级由BB-下调至B+ 。 惠誉同时将 富力地产 高级无抵押评级由“BB-”下调至“B+” ， 回收率评级“RR4” 。
此前不久的5月25日 ， 另一家评级公司穆迪报告称 ， 将广州富力公司家族评级由Ba3下调至B1 ， 将广州富力公司家族评级由B1下调至B2， 上述两家公司的展望从评级观察调整至负面 。
企业预警通显示 ，富力地产 目前存续15只境内债券 ， 总规模为358.39亿元 ， 其中一年内到期债券为100亿元 。
债券|60亿债券盘中突涨，千亿房企9个月内欲处理350亿债务
本文插图

此外 ，富力地产 还存续10只美元债 ， 总规模为51亿美元 ， 约合人民币350亿元 ， 其中一年内到期债券为11.75亿美元 ， 约合人民82亿元 。 不难统计 ，富力地产 目前债券总规模约为708亿元。
债券|60亿债券盘中突涨，千亿房企9个月内欲处理350亿债务
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9个月内处理250-350亿元债务？
据8月24日公布的中报显示 ， 2020年上半年 ，富力地产 总资产4376.55亿元 ， 营业额和净利润两个重要指标上均出现3年来的首次下跌。 其中 ， 总营收335.91亿元 ， 同比下降4.63%；净利润同比跌6%至39.17亿元 。

据地产观点网报道 ， 中期业绩会上 ，富力地产 联席主席 李思廉 透露 ， “未来9个月 ， 公司将在国内外处理250-350亿元之间的债务 ， 超过一半会有重组安排 ， 其他则以资金或销售抵销 。
除此之外 ， 李思廉表示 ， 去年提到的“可能出售一些重资产项目 ， 从长远减轻负担”目前也在考虑范围内 。无论是投资物业或者发展项目 ， 富力都有出售的计划 ， 会出售一些股权。 李思廉将一系列的减负债操作形容为“减磅” 。
富力地产 成立于1994年 ， 凭借广州旧改发迹后 ， 2005年富力赴港上市 ， 在地产界曾与 恒大 、雅居乐、 碧桂园 和合生创展并称“华南五虎” 。
但是 ， 上市后的 富力地产 发展趋于缓慢 。 在被 合生创展 、 碧桂园 和 恒大 超越后 ， 2009年10月 ，富力地产 首次在内地发行公司债 ， 用于补充营运资金和调整负债结构 。在2015至2016年间 ， 公司频频发行债券 。
克而瑞数据显示 ， 2015年至2016年中期 ，在房企公司债发行TOP10榜单中 ， 富力以433亿元排名第一 ， 成为名副其实的“发债王” 。
进入2017年 ， 万达、融创和富力三方合力上演了一场地产界的“世纪大并购” 。 最终 ，富力地产 以199亿元拿下万达77家酒店 ， 成为世界最大的豪华酒店业主 。


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