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|低波动基金波动真的低吗 投资价值几何（附基）？


【|低波动基金波动真的低吗 投资价值几何（附基）？】 进入8月以来 ， A股市场波动加大 ， 低波动基金跃入投资者的视野 。
低波动基金真的波动低吗？投资价值几何？ 据WIND整理 ， 选取市场上五只主要低波动指数来验证其波动性 ， 时间周期为近五年（2015年8月21日至2020年8月20日） 。
|低波动基金波动真的低吗 投资价值几何（附基）？
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统计发现 ， 上述五只低波动指数在近五年波动率均低于被优化指数 ， 标普中国A股大盘红利低波50指数、创业板低波蓝筹指数年化波动率分别比被优化指数降低3.4、2.2个百分点 。从近五年年化收益看 ， 五只指数中有四只年化收益高于被优化指数 ， 仅沪深300红利低波动指数年化收益率跑输被优化指数 。
整体来看 ， 低波动指数基金可以在一定程度上降低波动率 ， 而且还有较大可能获得超额收益率 。
什么是低波动基金？
低波动基金属于Smart Beta基金中的一种 。 Smart Beta基金是指在被优化指数中添加入一些因子 ， 比如低波动、价值、成长等 ， 由此形成新满足特定需要的指数 。 低波动基金也就是跟踪低波动指数的基金 。
Smart Beta基金在海外发展迅猛 。 中证指数报告显示 ， 2019年末 ， 美国市场Smart Beta ETF产品数量达到900只 ， 规模合计9826.9亿美元 ， 相比2018年末增长28.2％；值得一提的是 ， 2019年新发Smart Beta ETF产品中 ， 低波动占比达到17.2％ ， 仅低于等权策略 ， 处于第二位 。
|低波动基金波动真的低吗 投资价值几何（附基）？
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国内Smart Beta基金还处于起步阶段 。 Wind数据显示 ， 截止2020年中 ， 共有101只Smart Beta基金 ， 规模合计438.7亿元；其中 ， 低波动基金24只 ， 规模合计85亿元 ， 规模较大12只如下图 。
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