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羊城晚报|消费板块股票缘何集体爆发？ 主因是半年报业绩亮眼

上周五消费股迎来高光时刻 ， 继“一瓶酱油”贵过“一桶石油”后 ， 榨菜也成功“出圈” 。 受半年报业绩亮眼等利好因素刺激 ， 上周五涪陵榨菜冲上涨停板 。 从盘面上看 ， 上周五食品饮料板块表现相当亮眼 ， 多达12只个股创下历史新高 ， 涪陵榨菜、好想你、天润乳业等股票涨停 。 从上涨的消费股的主业来看 ， 基本都是清一色的大众消费品牌股票 ， 如榨菜、味精、红枣、水饺、牛奶等 。 此外 ， 酿酒板块也没有缺席 ， 低端白酒股和啤酒股相继大涨 。
业绩亮眼导致消费股爆发
食品饮料、酿酒等消费板块股票缘何集体爆发？从目前披露的半年报中或许可以得到一些答案 。
以涪陵榨菜为例 ， 根据涪陵榨菜8月21日晚间披露的半年报 ， 公司上半年营业收入等多项财务数据表现不俗 ， 上半年净利润更是大增28% ， 达到4亿元 。 而就在今年3月披露2019年年报时 ， 因净利率增速大幅下降 ， 不少人担忧涪陵榨菜“天花板”以来 ， 这次中报的亮眼表现无疑释放了业绩迎来拐点的信号 。
而除业绩拐点明显外 ， 涪陵榨菜同一时间披露的定增计划也吸引市场的广泛关注 。
此次定增计划将向包括公司实际控制人涪陵国投及董事长周斌全在内的不超过35名特定对象进行非公开增发 ， 共募资不超过33亿元 ， 投入乌江涪陵榨菜绿色智能化生产基地(一期)、乌江涪陵榨菜智能信息系统项目这两个项目中 。
根据涪陵榨菜的测算 ， 该项目达成后将实现每年24.6亿元的营业收入 ， 每年净利润将达4.9亿元 ， 投资回收期为8.83年 ， 内部收益率(税后)为14.13% 。 而从所公布的定增对象来看 ， 董事长周斌全也位列其中 。 据悉 ， 此次周斌全将主动认购33亿元定增项目中的8000万元份额 。
在市场人士眼中 ， 董事长亲自掏腰包认购自家公司定增份额 ， 无疑也看中了公司长期的发展前景 。 同时 ， 也刺激了公司股价的上涨 。
羊城晚报采访人员梳理发现 ， 虽然受疫情影响 ， 不少公司上半年业绩压力凸显 ， 但不少消费股不但业绩没有下滑 ， 反而逆势增长 。 三全食品上半年净利润达到4.5亿元 ， 同比增长409.61%；双汇发展上半年净利润30.41亿元 ， 同比增长26.74%；盐津铺子称1-9月净利润为1.75亿元至1.85亿元 ， 同比增长94.95%至106.09% 。
有行业人士指出 ， 从陆续公布的半年报、业绩预告以及国家继续鼓励消费来看 ， 下半年消费股依旧具备确定性 ， 不少资金继续看好消费股走牛 。
食品饮料股前景依然乐观
对于广大投资者来说 ， 最为关心的问题莫过于消费股前景如何？对此 ， 有机构分析指出 ， 食品饮料板块整体表现相对强势 ， 主要是受到已披露个股中报业绩提振 。 机构还认为 ， 食品饮料板块尤其是消费股龙头 ， 长期前景依然乐观 。
渤海证券指出 ， 从已披露的大众品业绩情况来看 ， 单二季度营收增速普遍由于下游补库存的需求有所加速 ， 但剔除该影响以后 ， 未来大众品的营收增速或会趋于合理水平 ， 投资逻辑转向长期 。
山西证券表示 ， 目前食品饮料估值位于历史高位水平 ， 主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧 ， 白酒板块内龙头股以及食品股股价连创新高 。 虽短期估值较高 ， 但应重视行业的长期价值 。 坚守确定性阵地 ， 寻找低估值品种 。
上述机构建议关注三条投资主线：一是疫情之下获利的个股 ， 全年业绩有望高增长；二是前期受疫情影响较大 ， 一季度业绩表现较差 ， 预计逐季环比改善的低估值品种；三是疫情影响下龙头企业强者恒强 。 建议关注白酒、调味品、速冻食品板块 。
中信证券指出 ， 在消费升级下 ， 今年下半年 ， 白酒、啤酒、乳品有望出现强者恒强的马太效应 。 其中 ， 疫情冲击下 ， 白酒商业模式优越性凸显 ， 龙头酒企变危为机抢占市场 ， 成长趋势不变 。 同时 ， 疫情也进一步加速行业集中度提升 ， 诸如肉制品、调味品、休闲食品等子板块的头部企业亦优势明显 。 其中 ， 休闲食品行业中高端细分行业增长空间大 ， 尤其是坚果行业 。


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