创业板|罕见套利机会！下周创业板涨跌幅放宽至20%，这类ETF有搞头！
北京联盟_本文原题：罕见套利机会！下周创业板涨跌幅放宽至20% ， 这类ETF有搞头！
每经采访人员：叶峰 每经编辑：肖芮冬
下周一 ， 创业板注册制实施后的多只新股将首发上市 ， 创业板股票日涨跌幅也将放宽至20% 。
然而 ， 投资创业板个股的ETF日涨跌幅却不是都同步放宽 ， 这样在遇到极端情况时 ， 恐造成ETF价格净值或无法同步 。 此外 ， 还可能引发一、二级市场出现差价 ， 引发资金套利 。
创业板日涨跌幅放宽至20%
下周一 ， 创业板注册制实施后的多只新股将首发上市 ， 而存量的创业板股票也将把日涨跌幅限制由10%放宽至20% 。 另外 ， 创业板相关的一些ETF、LOF基金 ， 涨跌幅都同步调整至20% 。
虽然深交所还未公布调整涨跌幅的基金名单 ， 但根据要求 ， 有两类基金竞价交易将实行涨跌幅限制比例为20% 。
1.跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额；
2.基金合同约定投资于创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的资产占非现金基金资产比例不低于80%的LOF 。
值得注意的是 ， 市场上目前还有不少ETF不仅投资了创业板股票 ， 同时也投资了主板和中小板个股 ， 而这类基金常见于行业主题类ETF 。 然而根据目前的规定 ， 这类ETF涨跌幅或不会同步调整至20% ， 若当遇到成分股中的创业板个股集体出现大幅波动时 ， 基金当日净值涨跌幅或将超10% ， 但二级市场价格由于仍是10%的涨跌停板 ， 这样就会出现当日二级市场价格和基金净值不同步的情况 。
【创业板|罕见套利机会！下周创业板涨跌幅放宽至20%，这类ETF有搞头！】根据Wind数据统计 ， 以下行业主题类ETF创业板个数占比较高（跟踪指数成份股仅为创业板股票除外） ， 根据类似行业比较过去一周成交量来看 ， 以下8只ETF流动性较好 。
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极端情况ETF价格净值或无法同步
如近期比较活跃的芯片、军工、券商等相关ETF ， 均出现了二级市场价格触及涨停的情况 。
芯片ETF（159995）于7月6日尾盘封住涨停 ， 盘后基金净值上涨了8.13% ， 根据该只基金当日申购赎回清单发现 ， 其成分股共有25只 ， 分别挂牌沪深两市 ， 其中创业板个股就有11只 。
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7月6日 ， 芯片概念股集体暴涨 ， 多只创业板个股封住涨停 ， 而科创板的个股中沪硅产业、聚辰股份当日上涨20%涨停 ， 中微公司大涨16.8%、华润微大涨15.82% 。
根据当日科创板个股的表现 ， 如果创业板个股日涨跌幅限制放宽至20% ， 那么7月6日涨停的创业板个股大概率会进一步上涨 ， 这样就可能造成芯片ETF当日基金净值超过10%的情况 ， 而二级市场当日却只能涨10% 。
此外 ， 军工ETF（512660）也于7月20日盘中涨停 ， 盘后基金净值上涨了7.9% ， 该基金成分股有48只 ， 创业板个股有12只 ， 其中亚光科技、三角防务等出现涨停 。
以上两只ETF均出现当日二级市场价格涨幅高于当日基金净值涨幅 ， 若创业板日涨跌幅限制由10%放宽至20% ， 极端情况很可能出现单日基金净值涨幅超二级市场价格涨幅的情况 。
一、二级市场差价或引发套利
由于ETF既可以在一级市场进行申购、赎回 ， 也可以在二级市场上进行买卖 ， 如果一、二级市场有差价 ， 自然会引发"买低卖高"来实现套利 。
根据深交所基金交易和申购赎回实施细则 ， 投资者交易、申赎跨市场股票ETF时 ， 当日竞价买入的ETF份额 ， 当日可以赎回；当日申购的ETF份额 ， 当日可以竞价卖出；当日赎回得到的股票 ， 当日可以竞价卖出 。
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