新浪科技综合：金山办公的上半年：订阅业务增长明显 替代微软路上有“追兵”新浪科技综合2020-08-19 14:34:160阅
来源：科创板日报
《科创板日报》（北京 ， 采访人员 高倩）讯 ， 2371人；4.54亿用户；9.16亿营收； 1572亿最高市值——这是金山办公（688111.SH）今年上半年的主要成绩单 。
去年11月 ， 金山办公挂牌科创板 ， 半年多时间里 ， 股价上涨3倍多 ， 市值增加4倍多 。 目前在科创板 ， 金山办公是仅次于近期上市的中芯国际的市值第二大公司 。
风光背后 ， 在办公软件领域深耕多年的金山办公 ， 也在面对前所未有的市场环境和竞争格局 。
订阅业务增长明显
在收入方面 ， 今年上半年 ， 金山办公营收达到9.16亿 。 具体到各业务板营收 ， 办公软件授权业务2.14亿 ， 同比增长 6.13%；办公服务订阅业务 5.33亿 ， 同比增长 70.89%；互联网广告推广业务 1.69亿 ， 同比下降 1.77% 。
可以看到 ， 上半年的业绩主要受订阅服务收入增长的驱动 。 财报数据显示 ， 截至6月30日 ， 付费个人会员数达到1681万 ， 同比增长98.47% 。
另据财报透露 ， 截至 2020 年6月30日 ， 金山办公全国总人数2371人 。 这意味着 ， 2371人创造了9.16亿元的收入 。 若按照截至6月30日341.58元的最高股价算 ， 报告期内 ， 金山办公室最高市值为1571.27亿元 。
在科创板9家云计算公司中 ， 从归母净利润来看 ， 2019年9家企业中位数为7828.43万元（采访人员注：2020年上半年完整数据尚未披露） ， 金山办公最为突出 ， 实现4亿利润 ， 销售毛利率高达85.58% 。
但相比微软的Office 365和谷歌的Google Docs ， 金山办公还有很长的路要走 。 其中 ， 2020财年第四财季 ， 微软生产力和业务流程部门的营收就达到117.52亿美元 ， 高于去年同期的110.47亿美元 。
金山办公内部人士向《科创板日报》采访人员表示 ， 公司下半年将继续加大信创产业的投入和布局 ， 并持续推动软件正版化、办公云化在政企客户群体的应用落地 。
金山办公在公布半年报的同时 ， 还披露拟以1.5亿元收购数科网维37.5219%股权 ， 收购完成后将并表数科网维 。
东吴证券分析师郝彪对此在报告中指出 ， 本次对外投资符合公司总体发展战略的要求 ， 将增加公司的并表财务收入及利润 ， 另一方面有利于公司产品在OFD领域内的创新 。
替代微软？
即便金山办公在科创板迎来高光 ， 但在过去32年的历史里 ， 金山办公的日子差不多是苦熬 ， 既不挣钱 ， 还要倒贴钱 。
金山办公COO章元庆就曾回忆 ， “你看过那新闻是真实的 ， 更早90年代的时候 ， 卖车卖房做WPS ， 2000年整个金山亏损的时候 ， 雷总还是支持做WPS ， 我们是有这样的决心的 。 ”在他看来 ， 求伯君和雷军都是对产品有情怀的人 ， 这种坚持和决心支撑公司发展到今天 。
不过相比于过去的苦熬 ， 现在的利好在于国家的大力鼓励 。 芯片、半导体、信息软件等都在其列 。 做办公软件的 ， 大家都有对标的公司 ， 就是微软和谷歌 ， 未来要做的就是替代 。
今年3月末 ， 雷军曾在个人微信公众号发布致股东的一封信 。 他表示 ， 2019年 ， 金山办公的主要产品WPS Office已成功覆盖46种语言 ， 为全球220多个国家和地区超过4.11亿个人用户提供办公服务 。 现在 ， 每5个中国人中至少有1个人是WPS的用户 ， 而在国外 ， 已经有超过1亿人使用WPS办公 。
在国内 ， 金山办公已经是最大的办公软件服务商 。 与让小米成为民族手机品牌的期望一样 ， 雷军也希望金山办公成为民族办公产品 。
石墨文档创始人吴洁也曾表示 ， 希望可以做出替代微软的产品 。 他还认为 ， 做办公软件这件事很重要 ， 不亚于中国自己去做高铁 ， 自己去做芯片 ， 自己去做火箭 。 对于办公软件产品 ， 信息泄露是非常危险的一件事情 。
罗兰贝格全球合伙人王欣向《科创板日报》采访人员表示 ， 伴随着中美科技摩擦 ， 国内存在部分办公软件国产化替代的需求 ， 特别是在政府或部分敏感性较高的行业 。 但我们也要充分看到国内软件行业和美国的差距 ， 不应该做封闭的市场 ， 否则会影响技术先进性和市场竞争力 。
后有“追兵”
正如章元庆所说的 ， 办公软件领域一直都很安静 。 但进入2019年以来 ， 腾讯、阿里、字跳等的入局 ， 让在线文档这个多人协作产品火了起来 。 而且巨头接连加码 ， 似乎在酝酿着新的风口 。
今年3月2日这一天内 ， 金山办公和腾讯文档先后宣布新的战绩：金山文档月活跃用户突破2.39亿 ， 腾讯文档月活跃用户突破1.6亿 。
除此之外 ， 今年上半年内 ， 石墨文档宣布完成B+轮融资 ， 注册用户数超过 2800 万 ， 企业用户数超 37 万家 ， 月 PV 超过 3.6 亿 。 而字节跳动旗下飞书团队则推出了飞书文档 。 更早之前 ， 在与石墨文档和金山合作后 ， 阿里还是推出了自己的钉钉文档 。
巨头们布局企业办公这个B端产品 ， 一方面原因在于它可以获得亿级规模的用户 ， 加固自己的竞争壁垒 。 而在巨头们蜂窝涌入的时候 ， 金山办公还在犹豫 。
其实早在2006年 ， 金山办公就曾尝试过这样的产品 ， 但用户并不买账 。 去年 ， 章元庆也表示 ， “在线文档是腾讯起的名字 ， 我们自己内部称这一类产品为web office ， 就是一个web版的H5版本的office 。 ”
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