芯片|紫光国微︱在不确定的时代，做不通用的芯片
文章图片
文章图片
文章图片
文章图片
8月7日 ， 中国信息化百人会2020年峰会在深圳召开 。 华为消费者业务CEO余承东在会上表示 ， 即将于九月份发布的麒麟9000是未来很多年里最后一代麒麟高端芯片 。 华为的困境折射出中国ICT（信息通信技术）行业处处受制于人的窘迫 ， 然而排空而起的5G建设大潮不能因此半途而废 。 有分析认为 ， 中国到今年年底将完成60-80万个5G基站部署 ， 搭建起“新基建”的骨骼 。 而华为也已备好足够两年使用的芯片 ， 尤其是在5G建设初期至关重要的FPGA芯片 。
一、确定的5G和不确定的技术标准
FPGA是英文Field Programmable Gate Array（现场可编程逻辑门阵列）的缩写 。 这是一种可反复编程的半定制化集成电路芯片 。 由于可反复编程 ， 相较于开发专用芯片来说开发成本就低了很多 ， 而且FPGA高带宽低延迟 ， 适用范围也大得多 。 当然缺点就是每次重新编程需要花费很长时间 ， 使用成本比较高 ， 可接入的外设也相对少 。 但是 ， 对于强调专用而非通用的物联网来说 ， 这都不叫个事儿 。
万物互联的5G时代 ， 芯片组需要处理的数据量比4G时代庞大许多倍 ， 4G时代的通讯芯片组根本无法胜任 。 这时就需要FPGA顶上缺口 ， 使用FPGA的用户在技术标准发生变化时只需重新编程 ， 无需更换设备 。 换言之 ， 只要5G技术标准没有最终定型 ， 对FPGA的需求就会一直增长 。 2019年全球FPGA市场规模约为69亿美元 ， 预计到2025年可以达到125亿美元 。 不用橙哥说朋友们也能想到 ， 这个增量主要发生在中国 。 国产替代的强风劲吹 ， 这是一个大风口 。
但是 ， 在大风口上中国厂商站得并不稳 ， 2019年全球份额只有大概4%的样子 。 理由也很简单：工艺跟不上 。 以制程来说 ， 国际主流制程已经达到7nm ， 国产最先进的就是28nm ， 能拿出成熟产品的厂商目前只有紫光国微（002049）和广东高云 ， 追赶比较紧的上海安路预计今年能够开始批量供应市场 。 从28到22到14再到7 ， 至少有3代差距 。 以紫光为例 ， 公司2019年共实现34.3亿营收 ， FPGA仅仅过亿 。
摘自《紫光国微2019年年报》
虽然营收孱弱 ， 但是紫光拥有一项巨大优势 ， 即公司拥有FPGA的关键技术——EDA（电子设计自动化） 。 FPGA用户对芯片进行编程时必须用到EDA ， 而拥有自主EDA的FPGA厂家全球只有四家 ， 另外三家都在国外 。
面对确定到来的5G时代和尚未确定的技术标准 ， 紫光的战略优势妥妥的 。
二、确定的风险和不确定的时间
实际上紫光国微是国内领先的芯片设计厂商 ， 在智能安全芯片、特种集成电路等方向深耕已久 ， 其产品军民通用 ， 逐梦海（航母）天（C919） 。 为什么橙哥偏偏要把存在感最低的FPGA拉出来说呢？
这要从公司的一季报说起 。
摘自《紫光国微2020年一季报》
一季度 ， 公司顶住疫情影响 ， 营收微降3.47% 。 而公司扣除非经常损益的净利润（扣非净利润）却大增3倍多！
由于固定成本的存在 ， 制造业的利润往往跟营收同向变化 ， 且波动更剧烈 。 国微的“反常”主要是因为公司去年12月出售了西安紫光国芯（简称西安紫光）76%的股权 ， 不再合并后者的营收和成本 。 西安紫光主攻内存 ， 去年11.27%的毛利率全年大概率是亏损的 。 拿掉之后自然提升了公司整体盈利水平 。
摘自《紫光国微2019年年报》
但实际上这对国微来说很可惜 ， 因为西安紫光的DDR4内存条市场反响不错 。 但是控股股东清华投资想整合存储业务（西安紫光和长江存储） ， 所以国微也只能服从大局 。
言归正传 ， 7月14日公司大幅上修了业绩预期：
摘自《紫光国微半年度业绩预告修正公告》
去年上半年公司盈利1.9亿 ， 所以今年上半年净利润上限约为4.1亿 ， 减掉一季度的1.9亿 ， 二季度盈利约2.2亿 ， 同比增长78.86% ， 增速显著放缓 。 由于去年上半年政府补助总共仅占公司利润的8.95% ， 所以显然公司传统业务的增长势头有所减弱 。 需要FPGA来接棒 。
为了强化公司传统业务的优势 ， 公司原本计划并购微型芯片连接器厂商Linxens ， 但监管层认为标的资产所有权存在瑕疵且商誉过高而未予放行 。 此后公司于8月11日宣布与国家新能源汽车技术创新中心签署战略合作协议 ， 双方将围绕新能源汽车芯片标准制定与更新、车规级安全芯片研发与测试等领域展开合作 。 而车联网正是FPGA大显身手的理想战场 。
余承东峰会演讲的3天前 ， 采用12nm工艺的龙芯3A5000顺利完成了流片（试产） ， 这块CPU的性能达到了AMD初代ZEN架构芯片（2017年上市）的水平 。 这说明中国的芯片设计已经从整体上渐渐接近国际先进水平 。 换句话说 ， 对中国ICT产业的全面封锁和制裁或许已经不远 ， 国微同样无法幸免 ， 抵御风险的唯一方法就是尽快壮大自己 。
风暴确定会来 ， 不能确定的只是风暴到来之前能否撑满行进的帆 。
三、结语
决定芯片性能指标的有两项 ， 一是设计 ， 二是工艺 。 通过优化设计来提升性能 ， 以减少对先进加工制造能力的依赖已经成为中国ICT厂商的共识 。 手握自主EDA ， 背靠清华智力资源的国微或许最值得乐观看待 。 毕竟 ， 谁能“自主可控” ， 谁才能驶过这个充满不确定的时代 。
注：本文不构成投资建议 ， 股市有风险 ， 投资需谨慎 ， 没有买卖就没有伤害 。
【芯片|紫光国微︱在不确定的时代，做不通用的芯片】
推荐阅读
- SUV|美国再拉黑38家华为子公司！升级打压华为获取商用芯片
- 美国进一步禁限：欲切断华为芯片供应，并将华为38家子公司列入实体清单
- 芯片|国科大5位本科生，9个月造出了芯片？网友：龙芯继承人！
- 证券时报网|昨夜不平静！美国步步紧逼，拉黑华为38家子公司，立即生效！试图阻断华为外购芯片方案......
- 人工智能|芯片行业再临暴风骤雨，巨头控制权或将更难撼动
- 芯片|全面解读我国在基础关键领域与国外的差距
- 科大讯飞|科技来电iQOO5加持hifi芯片双立体声扬声器这是要和米10Pro硬碰硬
- 超能网|Hot Chips 2020：移动平台芯片专场，AMD和Intel复读之前的幻灯片
- 高通继续发力4G芯片 全面淘汰4G手机还要等多久？
- 芯片|中科院院士突然宣布，无需指望台积电，国产芯片依旧可以超车