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中国经济时报|政策落地 集成电路产业前路几何


中国经济时报|政策落地 集成电路产业前路几何
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图片来源/新华社
■中国经济时报采访人员徐蔚冰
8月4日 ， 国务院发布了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（以下简称“新政”） ， 文件内容共涉及财税政策、投融资政策、研究开发政策、进出口政策、人才政策、知识产权政策、市场应用政策和国际合作政策等方面 。
近日 ， 上述政策的发布引发广泛关注 。 但关于新政出台的背景、政策的关键点以及对集成电路产业链影响如何？业内人士表示 ， 新政的发布对集成电路发展提供了史无前例的支持 。
中科创星董事总经理郭鑫认为 ， 推出新政一方面是为了应对当前复杂多变的国际形势 ， 另一方面是出于国内经济发展、增强自主创新能力的需要 。
芯锐研究总经理刘晶表示 ， 新政的出台和集成电路的整体行业特点有关 。
数据显示 ， 2019年中国集成电路产业的销售额为7500亿元 ， 2009年的销售额是1000亿元 ， 年复合增长率达到20%以上 。 同时2019年进口金额为3000亿美元 ， 出口金额为1000亿美元 ， 净进口额为2000亿美元 。 可见我国集成电路的市场规模和进口金额巨大 ， 国产率方面需要时间提升 。 而投资规模大、投资周期长等特点 ， 更是决定了我国需要以较大的支持力度去扶持行业发展 。
具体到财税政策方面 ， 信达证券电子首席分析师方竞认为 ， 目前 ， 我国在国产替代的过程中不可避免地仍需向国外采购设备 。 之前国内企业在进口海外设备时的增值税率为13% ， 此次新政新增了对这一税目的优惠政策 ， 将减轻相关企业的税收负担 。
从投融资角度来看 ， 郭鑫认为 ， 新政将极大地提升集成电路产业的利润率 。 从时间上看 ， 一方面 ， 投资机构会给被投企业更长的时间去成长和积累；另一方面 ， 研发支出资本化给予科研人员更多的信心 ， 也让他们能在许多“卡脖子”领域更加深入地进行研究 。
在当前工艺节点不断演进 ， 头部企业争相朝着5nm、3nm升级的情况下 ， 中芯国际正在扩产28nm及以上制程 ， 近期宣布将在北京投资扩建28nm的工厂设备 。 对这一现象 ， 方竞认为 ， 中芯国际在钻研先进制程的过程中 ， 用传统制程的现金流去支撑先进制程的研发 ， 这二者之间并不矛盾 。
方竞表示 ， 随着各种利好政策的出台 ， 除了中芯国际之外 ， 其他晶圆制造企业也在逐步扩大产量 ， 而这势必传导至产业链的其他环节 。
对此 ， 郭鑫表示 ， 由于晶圆加工设备一般占到总体生产成本的70%-80% ， 其中光刻机和刻蚀机合计占到50%左右 ， 因此 ， 设备制造企业将成为最大受益方 ， 一级市场投资人也较为关注这些设备领域的关键零部件环节 。
此外 ， 近年来 ， 国内半导体材料都是以10%以上的速度进行正向增长 ， 郭鑫表示 ， 应多关注第三代半导体产业的情况 。
郭鑫同时认为 ， 作为半导体产业链中的核心环节 ， 芯片设计领域对人才的需求更为迫切 ， 且更加看重团队的持续设计能力 ， 因此 ， 提供好的政策环境以及更深层次的激励是十分有必要的 。
【中国经济时报|政策落地 集成电路产业前路几何】方竞认为 ， 从国产替代的速度来看 ， 相比设备领域 ， 材料环节的替代速度会相对较慢 。 但如果从一些大品类入手 ， 比如硅片领域 ， 以及化合物半导体领域也会有比较多的机会 。 方竞表示 ， 投资数字芯片公司 ， 赛道十分关键 ， 而模拟芯片赛道则更注重产品品类的丰富度 。
刘晶则较为看好芯片设计领域 ， 他表示 ， 近年来TWS蓝牙耳机出货量较大 ， 使得主控芯片的业绩爆发力较好 ， 建议大家可以多关注相关赛道产品的研发、储备以及后续的市场推广情况来找寻合适的投资标的 。
监制丨王忠宏王辉王彧


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