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公募|一周基金观察 | 军工再走强，相关基金周涨近20%，如何跟上轮动步伐？


公募|一周基金观察 | 军工再走强，相关基金周涨近20%，如何跟上轮动步伐？
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基础市场概况
图1：指数动态（ 08.03—08.07 ）
【公募|一周基金观察 | 军工再走强，相关基金周涨近20%，如何跟上轮动步伐？】
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上周（08.03-08.07）主要股指出现分化 ， 整周呈现宽幅震荡格局 ， 板块间轮动迅速 ， 两市日均成交仍维持在万亿左右 ， 资金承接力度相对较好 。 板块方面 ， 受中美摩擦不断升级的消息面影响 ， 申万一级行业中国防军工板块大幅走强 ， 单周涨幅超过10% ， 有色金属及汽车板块也涨幅居前；而休闲服务、食品饮料及传媒板块近一周跌幅居前 。
资金方面 ， 央行二季度货政报告再次强调货币政策更加灵活适度 ， 精准导向 ， 完善跨周期设计和调节 ， 上周流动性仍保持相对平稳 。 央行整周逆回购投放资金100亿 ， 到期2800亿 ， 实现资金净回笼2700亿 ， 银行间资金利率变动不一 。 债券市场上周持续震荡 ， 利率债及信用债收益率小幅波动 ， 中长短利率有所上行；转债受权益市场带动走强 ， 中证转债整周上涨1.10% 。
各类型基金业绩表现
（1）权益类基金
上周股市横盘震荡 ， 六成主动权益类基金（包括股票型、混合型基金）及七成被动权益类基金近一周净值收益上涨 ， 其中 ， 股票型基金近一周平均净值收益为1.70% ， 混合型基金近一周平均净值收益为1.38% ， 股票指数型基金近一周平均净值收益为0.92% ， 总体来看主动投资基金表现强于指数 。
个基表现方面 ， 上周国防军工板块大幅走强 ， 因此重配相关行业个股的基金收益涨幅居前；而电子、半导体等科技板块走弱 ， 相关主题投资基金表现不佳 。
表2：上周各权益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）
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数据截止日期：2020年8月7日
数据来源：济安金信基金评价中心
注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金 ， 不同份额分别计算 。
（2）固定收益类基金
流动性方面 ， 货币政策回归正常化 ， 资金面边际收紧但整体保持平稳 。 货币市场利率变动不一 ， 货基平均收益较前一周小幅回升 。 上周货币基金平均七日年化收益率为1.7237% ， 较前一周小幅上涨0.0824% ， 仅一成基金七日年化在2%以上（不同份额分别计算） 。
债市上周延续回调 ， 除可转债周强外 ， 利率债及信用债均小幅波动 。 八成纯债型、一级债和债券指数型基金近一周净值收益为正 ， 九成二级债基金近一周净值收益上涨 。 可转债整体维持涨势 ， 重配转债或可转债主题基金收益居前 。
表3：上周固定收益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）
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数据截止日期：2020年8月7日
数据来源：济安金信基金评价中心
注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金 ， 不同份额分别计算 。
（3）QDII基金
外围市场方面 ， 美股市场震荡向上 ， 纳指周中刷新历史新高；欧洲及亚太市场主要股指延续震荡行情 。 中美摩擦近期消息不断 ， 但对资本市场的影响逐渐减弱 。 截至8月7日已公布的净值数据显示 ， 近八成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨 ， 平均涨跌幅为1.93% 。 由于交易时间、交易机制等不同 ， 投资者在投资QDII基金前需充分了解其运作所面临的各项风险 ， 审慎做出投资决策 。
表4：上周各海外基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）


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