冠军|原来，多家隐形冠军企业都在它手上
4日推文发得早，20点来了一个重磅消息，在推文都有小伙伴问到了，就是国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第1年至第10年免征企业所得税。
也就是符合相关要求的企业都可以免税，遍及全产业链的“两免三减半”政策，这里意图也是很明显，通过政策加速摆脱国内重点芯片以及EDA软件短板。
目前A股至少有20家上市公司宣布相关技术已进入“28nm”时代：中芯国际、上海电气、张江高科、景嘉微、紫光国微、北斗星通、北京君正、全志科技、上海贝岭、长电科技、通富微电、华天科技、南大光电、至纯科技、鼎龙股份、江粉电子、安集科技、北方华创、中微公司。
上述公司的具体技术方面，这里就不罗列了。除此以外，包括芯片材料、芯片封装测试、芯片设备、芯片设计、芯片制造等细分领域个股或因此受益。目前A股涉及集成电路概念个股超150多只。截止8月5日收盘，A股的集成电路概念股总市值高达3万亿。
文章图片
现在聊跟半导体有关的新材料企业——隆华科技，隆华主营业务3大板块——
1、传统主业，包括传热节能业务和环保业务(工业水处理和市政水处理)。
2、靶材业务，主要是钼靶材和 ITO 靶材。
3、军工复材业务，主要是 PMI 材料和舰用复合材料。
产品包括4大类：传热节能设备、水处理系统、靶材及超高温特种功能材料、军民融合新型高分子及复合材料。
下游客户涵盖煤化工、石油化工、冶金、电力等工业领域和制冷行业。
文章图片
2015~2017年收购四丰电子、晶联光电、丰联科，成为靶材细分领域隐形冠 军。
四丰电子：国内首家实现量产的高端钼靶材生产企业，在钼靶材领域处于国内领先地位，主要产品是 TFT-LCD 行业用钼平面溅射靶，主要客户有京东方A、华星光电、三星(目前已退出LCD业务)、LG(目前已退出LCD业务)等公司。
晶联光电：先后通过多条 TFT 面板线的测试认证并实现批量供货，开创了 ITO 靶材的国产化历史。
丰联科：完成独立自主靶材绑定任务，已成为京东方A、华星光电、深天马A等供应商。
【 冠军|原来，多家隐形冠军企业都在它手上】
文章图片
2016~2018年收购兆恒科技、海威复材、科博思，布局军工高分子材料。
兆恒科技：生产的聚甲基丙烯酰亚胺(PMI)泡沫材料及制品获得型号应用认证，是军方认可认证的国内唯一供应商，也是国内唯一一家具有全密度全孔径全尺寸的 PMI 泡沫材料及制品生产能 力的企业。
海威复材：重点服务对象是舰船和海洋工程领域，主要包含该领域树脂基复合材料、结构功能一体化的复合材料的研发和生产，是典型的军民融合型的高分子材料公司。
科博思：拥有近百项专利，以结构功能一体化高分子及复合材料为核心业务，辐射多个行业应用领域，形成了轨道交通、轻质结构、军工安防等多个专业发展方向。
新材料子公司：靶材 3 家、军工复材 3 家
文章图片
营收来看，传热节能设备和水处理系统 占比明显下降，靶材及超高温特种功能材料，军民融合新型高分子及复合材料占比提升。
从毛利占比来看，传热节能设备占比下降，靶材及超高温特种功能材料，军民融合新型高分子及复合材料占比提升。
文章图片
但从今年一季度业绩来看，隆华整体毛利率保持平衡，降幅不大，而净利率却大幅提升。
原因是疫情、毛衣战的影响，加速的国产化的商机，尤其在靶材业务上。
文章图片
全球溅射靶材市场主要有4家企业：JX 日矿金属、霍尼韦尔、东曹和普莱克斯，合计垄断了全球 80%的市场份额。
而国内靶材市场国产替代空间巨大，加上有政策扶持，显示、半导体产业加速向国内转移，包括钼靶、ITO 靶在内的高纯靶材市场需求持续扩大。
国内企业也开始实现上游原料的突破，半导体铝靶、显示钼靶实现规模供货，加速国产替代进程，提高整体附加值。
之前聊靶材产业链是就聊过隆华科技在国内的主要对手是江丰电子、阿石创、有研新材。
国内靶材厂家主要集中在中低端制品，仅隆华科技、阿石创、江丰电子、有研新材等少数厂商逐渐突破关键技术门槛，在高端领域还仍需大量依赖进口。
国内主要竞争对手
文章图片
国内靶材厂商与客户对应关系
文章图片
江丰电子为国内半导体靶材龙头，主要产品包括钽靶、铝靶、钛靶、钨钛靶。2018 年江丰电子突破 7nm(纳米) 技术节点，并实现在台积电量产，主要客户包括台积电、台联电、格罗方德、中芯国际、京东方、华星光电、SunPower 等。
推荐阅读
- 综艺|被骗这么多年，原来“撕名牌”是这么拍出来的，难怪赵丽颖说漏了嘴
- 秋招|深圳十月海归人才秋招：200多家企业参加，将吸引逾万名人才
- 原来 “复联”没有失去“钢铁侠”和“寡姐”，失去了“黑豹”……
- 奶奶|娃跟着妈妈不长个，奶奶带却猛长，医生：这个错误很多家长都在犯
- 韶关家园|韶关市区多家油站优惠促销, 市场监管部门开展检查, 这一家需整改
- 散装卫生巾2毛一片多家网店销售 无生产信息引担忧
- 冠军|肖战《光点》获畅销榜周冠军，发行125天后成绩依旧能打，优秀战
- 综艺|他是唯一一个没有靠山的《欢乐喜剧人》总冠军，现在转型做了演员
- 散装卫生巾2毛一片，多家网店称“品质有保证”
- 主持|《浪姐》迎来总决赛，吴昕返场主持，原来她才是站到最后的人