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点掌财经|大盘做空动能有所衰竭，仓位提升！


这两天 ， 大盘进入到了一个比较鸡肋的行情 ， 指数虽然没怎么跌 ， 但连续两天都是高开后有所冲高回落 ， 几乎很难获得赚钱效应 。 这也是老班长上周五所说的“去散户化”过程 ， 会非常的痛苦与煎熬 。
下图为上周五公众号截图
不过大盘始终都没有补掉7月6日的跳空缺口 ， 证明大盘做空的动力在衰竭 ， 老班长在这里要给大家一点信心 ， 现在至少可以将仓位加到5成以上！
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本文插图
数据来源：阿牛智投
在这种赚钱效应低的指数行情下 ， 散户该如何操作比较好呢？今天老班长给大家提供一些思路 ， 基本上是比较适合散户参与的 。
ETF策略
对于这波行情没有吃到多少肉的朋友来说 ， 如果心有不甘 ， 不舍得减仓或者又害怕踏空行情的 ， 那么配置ETF是比较稳妥的方式 ， 无论是否能启动行情 ， 配置着ETF至少不会让自己跑输指数 。 （ETF指交易型开放式指数基金 ， 是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金） 。 买卖方式与股票一样 。
在ETF品种的选择上 ， 较常见的有以下几种：
上证50ETF ， 代码：510050 ， 是上海市场最具代表性的蓝筹指数之一 。
沪深300ETF ， 代码：510300 ， 是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金 。
中证500ETF ， 代码：510500 ， 是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后 ， 总市值排名靠前的500只股票组成 ， 综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现 。
其中上证50ETF和沪深300ETF主要是以大盘蓝筹股为主 ， 中证500ETF则是以中小市值的股票为主 。
当然除了这几个比较重要的指数型ETF外 ， 还有各个行业和板块的ETF ， 如5GETF（515010）、科技ETF（515000）、生物医药ETF（512290）等等 ， 老班长就不一一列举了 ， 如果是对板块看好的也可以进行各板块ETF的配置 。
期权备兑策略
关于期权的策略可能大部分投资者都不太了解 ， 但对于有条件做期权的投资者 ， 在现在比较鸡肋的行情中 ， 可以学习一下期权的一些策略 ， 这样可以在无聊的行情中寻找到一些乐趣 。
今天老班长介绍一个期权备兑策略 ， 也是一种对冲策略 ， 是期权中最为稳妥的 ， 而且所用的资金并不需要太大 ， 散户都可以参与 。
简单来说 ， 就是在股票市场买入现货（如50ETF或者300ETF） ， 然后将现货在期权账户中抵押 ， 选择卖出看涨期权 ， 也就是进行备兑开仓 ， 执行的价格可以略微比买入现货的价格高一些 ， 这样等到期行权的时候 ， 无论ETF涨跌如何 ， 备兑开仓的权利金是稳定收入 。 其中的风险就是 ， 如果ETF大涨 ， 行权日价格大于执行价 ， 那么这部分的涨幅是无法赚到的 ， 赚到的只是行权价与买入现货价格的价差以及权利金；而如果现货发生下跌 ， 那么作为看涨期权的卖方将不会被买方行权 ， 现货就还在手上 ， 权利金稳赚 ， 但要承受现货下跌的亏损 。
举个例子：现在沪深300ETF价格为4.617 ， 买入1万份300ETF ， 花费46170元 ， 然后在期权中锁定这一万份ETF ， 在认购期权中选择8月份执行价为4.7 ， 备兑开仓 ， 最新的权利金是976元 。
如果到8月份行权日 ， 300ETF价格超过4.7元 ， 那么就会被买方行权 ， 收益为（4.7-4.617）*10000+976=1806元 ， 一个月的收益率为3.91% 。
如果到8月份行权日 ， 300ETF价格不到4.7元 ， 那么买方就不会行权 ， 收益就是976元 ， 但现货中的价格下跌也要计入亏损 ， 只是不被行权 ， 下个月可以继续这样操作 ， 降低ETF的成本 。
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