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券商中国|24天估值翻一番！理想汽车怎么了？募资金额涨近15倍，美团王兴入局，高瓴也有意认购



券商中国|24天估值翻一番！理想汽车怎么了？募资金额涨近15倍，美团王兴入局，高瓴也有意认购
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对比13天前 ， 7月11日 ， 理想汽车正式向美国证监会的招股书 ， 又发什么了什么巨大变化？简单说 ， 野心大 ， 估值高 ， 线下开店压力大 。
第一 ， 估值高了！24天时间估值翻一番 ， 从40亿美元飙升到80亿美元 。 7月1日D轮融资估值才40亿美元 ， 到现在更新招股书后 ， 估值水平就达到了最高88亿美元 ， 估值上升速度太快了 。 第二 ， 野心大了！募资金额从1亿美元 ， 上涨到最高14.73亿美元 。 7月11日提交招股书时 ， 传出募资总额不超过1亿美元 ， 但是如今总募资金额飙升到了最高14.73亿美元 ， 其中4位基石投资者投入3.8亿美元 。 等于说 ， 这一把就要融资近15亿美元 ， 真的要逼近过去N轮融资总额20亿了 。 显然 ， 这一把理想汽车要玩一把大的 。 第三 ， 美团王兴变身大股东 ， 却甘愿做甩手掌柜 ， 投票权不到10% 。 此次IPO之后 ， 王兴和其关联方美团已经变身成为理想汽车的最大股东 ， 持股占比为24% ， 而创始人李想持股为21% 。 但是 ， 这个大股东却甘愿做甩手掌柜 ， 投票权不仅没有上升 ， 反而下降了1% 。 对此 ， 港股上的“美团点评”股东们怎么看？第四 ， 加快线下开店步伐 。 从月环比数据来看 ， “理想ONE”在今年4月份达到2600辆的交付峰值之后 ，5、6月份的交付量连续下降 。 5月卖出2148台 ， 6月卖出1891辆 。 面对销售的持续下滑 ， 理想汽车加快了线下开店步伐 。 越来越重资产了！一、24天时间估值翻一番 ， 从40亿美元飙升到80亿美元美国时间7月24日 ， 理想汽车更新了赴美上市招股书 。 根据这次更新后的招股书来看 ， 此次公开发行规模为9500万股ADS ， 同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权 ， 发行价区间为8-10美元 。
如按照IPO发行价中间价9美元计算 ， 理想汽车IPO后的总股本约8.88亿股ADS ， IPO估值达80亿美元 ， 如果按照发行价区间上限10美元计算 ， 估值可达88亿美元 。
80亿到88亿美元的上市估值 ， 对比最近一轮融资的估值水平 ， 已经翻了一番 ， 估值飙升速度可谓飞快 。 招股书显示 ， 最近一轮融资是今年7月1日的D轮融资 ， 募集资金5.5亿美元 。 D轮融资由美团领投5亿美元 ， 投后估值为40.5亿美元 。
从今年7月1日的D轮融资 ， 到如今更新估值水平 ， 也不过24天时间 ， 估值已从40亿美元飙升到最高88亿美元 。 再往一年前扒 ， 2019年8月 ， 理想汽车宣布完成5.3亿美元C轮融资 ， 投后估值约为29.3亿美元 。 用了快一年到今年7月1日D轮融资时 ， 估值为40亿美元 ， 一年才增加了10亿美元 。
可以想见 ， 理想汽车对于此次招股更有自信了 ， 来一把狠的！毕竟行情好了 ， 价格也可以卖的高点 。 再说了 ， 相较于蔚来眼下140亿美金的总市值 ， 理想汽车80亿美元的估值 ， 还是很有成长空间的 。
二、募资金额从1亿美元 ， 上涨到最高14.73亿美元从更新后的募资金额来看 ， 理想汽车此次IPO募资金额约为8.74亿-10.93亿美元 。
计算如下 ， 此次IPO发行价区间为每股美国存托股票（ADS）8-10美元 ， 预计发行9500万股ADS ， 每ADS代表2股普通股 。 此外 ， 理想IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权 ， 投行高盛、瑞银、摩根士丹利、中金等为理想汽车IPO承销商 。
另外 ， 理想汽车还将获得四位基石股东共计3.8亿美元的基石投资 。 其中 ， 美团点评及其关联公司投资3亿美元 ， 字节跳动投资3000万美元 ， 美团创始人王兴及关联公司投资3000万美元 ， Kevin Sunny投资2000万美元 。
综合来看 ， 加上基石投资后 ， 理想汽车此次IPO融资金额总计将达12.54亿-14.73亿美元 。 当然 ， 还有高瓴资本有兴趣认购不超过3亿美元的ADS ， 但是没有和理想汽车签署具有约束力的协议或购买承诺 ， 高瓴资本最终股份认购还未定 。


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