中国基金报|A股狂拉2.6％，保险股涨停！中芯国际却崩了，网友：越来越像中石油？( 二 )
国防军工概念集体大涨 ， 截至发稿 ， 中航沈飞、中航重机、东安动力、航天电器、北方导航、中船汉光等逾10股涨停 。
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券商分析师全面看多军工 。 国盛军工称 ， 未来高增长景气度不会亚于此前的半导体 。
1、这一轮军工大行情有产业逻辑驱动！宏观层面 ， 世界百年未有之大变局 ， 军工是和平发展的前提 ， 底线思维意味着我国必须强军形成战备能力；行业层面 ， 我国在十三五之前是武器装备能力建设期 ， 十四五正式跨越进入装备放量建设期 ， 以形成军工作战能力体系；微观层面 ， 十四五装备放量建设围绕“消耗属性”展开 ， 一方面实战化训练会加大消耗性装备的消耗 ， 另一方面真正形成作战能力需要大量消耗性装备进行战略储备 。 “消耗属性”越强 ， 未来装备量越大 。
2、这一轮军工大行情绝不同于以往！这是一次由装备放量盈利预期驱动的行情 ， 而非以往的局势等主题炒作 。 从产业链了解情况来看 ， 现在是军工订单需求大爆发、全产业链备产的阶段 ， 不仅回顾过去是军工订单需求最高峰 ， 展望未来十四五需求也将密集爆发 。 盈利角度来讲 ， 装备量的大幅增长 ， 叠加军工企业股权激励、体制改革的持续推进 ， 盈利能力有望持续提升 。
3、这一轮军工大行情机构应予以重视！军工板块历经5年的下跌 ， 估值与机构持仓水平都处于历史低位 ， 到目前机构持仓比例仍然不高 。 但从行业比较情况来看 ， 以导弹行业未来 ， 目前1000亿市场规模未来5年复合增速有望达到30%多 ， 这样的高增长在众多行业中很稀缺 。 消耗属性的增强 ， 国防军工装备的列装空间与估值空间都将打开 ， 军工企业将迎来戴维斯双击 。 我们认为 ， 未来5年 ， 军工的科技属性、国家战略高度、未来高增长景气度不会亚于此前的半导体 。
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