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基金|百亿基金一日售罄？如何选择优秀五星基金( 三 )


如果想更深入了解基金的情况 ， 可以通过查阅季报和年报进行分析 ， 一般季报会提供前十大的持仓 ， 年报披露的股票收获会更多 。 可以从年报和季报 ， 读到基金经理对市场形势的判断 ， 持仓和调仓的原因 ， 下一步的计划等等 。

对基金策略关心的人可以重点看这部分 ， 基金报告也会包括财务报表 ， 其中年度报告的财务报表是要经过专业的机构来审计的 ， 以2019年年报分析来示例财务报表由普华永道审计 。 从目录来看 ， 基金报告的话主要分为重要提示和目录 ， 基金简介进行财务指标、净值表现及利润分配 ， 管理人报告、托管人报告、审计报告、年度财务报表、投资组合报告、基金份额持有人信息、开放日基金变动、重大事件、被查文件等12个部分 ， 没有系统认真读过基金报告的建议 ， 大家都认真全面地读一遍 ， 然后再找出自己想重点了解的部分 ， 以后可以针对重点部分多关注 。 读基金的年报 ， 就像读一个上市公司的年报一样 ， 读得多了自然就熟了 。
提供几点需要特别注意的：
第一 ， 基金业绩不包括认购和其他的各项费用 ， 所以要将基金的业绩减去费用才是基金份额持有人 ， 也就是投资者的实际收益水平 。
第二 ， 要特别注意到本期已实现收益 ， 本期利润各自代表什么？
第三 ， 因为基金是开放式的 ， 会不断地有赎回和新的购买 ， 所以一般用基金净值来代表基金表现 ， 基金净值的计算方式为：基金的净资产除以基金的总份额 。
第5维度：看成本和费率

净回报等于总回报减去成本 ， 切记要关注成本和费率 。 基金前端收费是分阶段来进行的 ， 在0~1.5%直接大于1000万元不收费 ， 少于100万元要收费 ， 最高1.5% 。 后端的赎还费率是在0~1.5%之间 ， 只有超过两年赎回不收费小于7天收费最高是1.5% ， 由此也可以看到 ， 鼓励长期投资 ， 惩罚短期赎回 。 这两个费率如果都按照最高来算 ， 可以达到3% 。
也就是说你投资100块 ， 只有97块到了基金里 ， 其他三块钱是基金买入和卖出的费用 。 97块投资的基金还要每年收取1.5%的管理费 ， 0.25%的托管费到管理费加托管费加起来是1.75% ， 这是每年都收的 ， 不管基金投资组合是在赚钱还是赔钱 ， 如果再仔细看税项这一部分会发现基金的换仓买卖有印花税 ， 有增值税 ， 还有个人所得税都是需要考虑的部分 ， 大部分人不会关心1%的费用 ， 这些费用加起来就是百川入海就是巨额数字 ， 这也是共同基金 ， 公募基金一定要加强监管的原因来保护中小投资者的利益 ， 但不要忘记最重要的是作为投资者本身 ， 你一定要自己最关心自己的利益 。
第6维度：看基金经理和管理治理

如何选择基金经理 ， 是很多投资人都想找到答案的问题 ， 他最好不要选那种前面是业绩风光 ， 后面业绩打脸的基金经理 。 中国公募基金有多少基金经理？在精读班中有一道思考题 ， 请大家看过晨星2018年年度的报告 ， 报告显示2018年年底中国一共有公募基金经理是1842名 ， 到现在应该是有2000多名 。 2020年2月的基协报告显示有6600多只基金 ， 现在有7000多只 。 之前梳理 ， 博格先生已经告诉过 ， 过往的业绩不能代表未来的业绩 ， 但是可以观察基金的稳定性和一致性 。
对于基金经理来讲有以下几个方面可以用来参考评价：
1、是从业年限最基本的1万小时定律 ， 如果你每天工作8小时 ， 每周工作5天 ， 每天工作50周 ， 那么5年你可以达到1万小时 ， 如果你是勤奋努力的 ， 每天工作10小时 ， 每周工作7天 ， 每年工作50周 ， 那么三年可以达到1万小时 ， 但是1万小时只是入行标准还没有达到精通 ， 更难达到优秀经验 ， 所以至少要选择工作时间5~10年以上的基金经理 。

2、要看从业的业绩 ， 一定要向有结果的人学习 ， 结果才是唯一的 。 所以要看过往业绩 ， 是否该基金经理在过去取得了较好的业绩 ， 虽然过往业绩不能代表未来业绩 ， 但代表了基金经理的经验和能力 ， 并且是相关领域的业绩 ， 不能说一个人在债券领域有业绩 ， 就能做好股票型基金 ， 这是不通的 。


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