基金|百亿基金一日售罄？如何选择优秀五星基金
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A股沸腾 ， 已从年初的3000点涨到3400点 。 汇添富、鹏华两只300亿基金实现一日售罄 ， 销售火爆 ， 南方基金将启动末日比例配售 。
如何正确选择购买基金？
如何评估基金经理？
该选择主动型还是被动型的基金？
下面讲到的这6个维度 ， 将为分析基金提供一个专业逻辑框架：
第1个维度是投资目标和策略
第2个维度是业绩标准
第3个维度是资产组合
第4个维度是业绩和风险
第5个维度是成本和费率
第6个维度是基金经理和管理治理
以易方达中小盘混合基金110011为例进行分析 。
在分析之前 ， 不妨先通过晨星中国的网站 ， 对这个基金的概况有一个基本的了解 。 该基金成立于2008年 ， 从投资风格箱来看 ， 属于大盘成长型 ， 基金分类属于激进配置型 ， 看到这里可能就有人会问了 ， 基金的名称是中小盘 ， 为什么风格把它放到了大盘 ， 后面会分析 。
该基金在晨星评比中连续获得3年、5年、10年的5星评级 ， 5星是晨星的最高评级 ， 晨星把每只具备三年以上业绩数据的基金进行归类 。 在同类基金中 ， 基金按照晨星风险调整后 ， 收益指标从大到小进行排序 ， 前10%被评为五星 ， 那意味着易方达中小盘混合基金排名是同类的前10% ， 该基金10年年化回报13.74% ， 5年的年化回报17.21% ， 3年的年化回报21.61% 。
第1维度：基金的投资目标和策略
这一部其实需要了解一个基金内核策略 ， 希望达到什么目标 ， 通过何种策略来达到目标 。 如何查找易方达中小盘混合基金的投资目标和策略 ， 建议用最简单也是最权威最专业的方式来寻找：去易方达的官网查询 。 在不熟悉各个第三方基金评估网站之前 ， 最好不要去看第三方的未经验证的资料 ， 而是去找第一手的资料 。
找到易方达中小盘混合基金后 ， 发现官方网站分了基金信息、基金经理、费率结构、资产组合、法律文件、基金公告、基金净值、基金分红等各个方面 。 基金的目标和策略 ， 从法律文件中的第一项招募说明书中就可以看到 。
招募说明书一共做过很多次的更新 ， 先来看最早的2008年5月的招募书 ， 在基金概要中也说明投资目标是通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票 ， 力求在有效控制风险的前提下 ， 谋求基金资产的长期增值 。 资产的配置 。 本基金为混合基金 ， 基金各类资产的投资比例为股票资产 ， 占基金资产的60~95% 。 债券资产支持证券纯正货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种 ， 占到基金资产的5%~40% 。 本基金投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80% 。
投资策略描述为本基金为中小盘股票基金 ， 采取自下而上的策略 ， 投资具有良好治理结构 ， 在细分行业具有竞争优势 ， 也具有较高成长性的中小盘股票 ， 给基金持有人带来尽可能高的投资回报 。
第2维度：看业绩比较标准
基金说明是：45%天相中盘指数收益率+35%天相小盘指数收益率+20%中债总指数收益率 ， 这一项从基金信息中能看到 ， 当然招募书中也有 ， 从成立起就没有变过 ， 需要思考的是业绩标准是否合适 ， 要防止是否存在故意调低比较标准的可能 。
总的来看来 ， 比较标准是45%中盘35%小盘再加20%中债进行加权平均 ， 第一印象那就应该是基金将45%投向了中盘股 ， 35%头下了小盘股 ， 20%投向了债券 ， 是否如此？在后面的资产组合和业绩表现中将去进一步分析 。
中债是债券常用的比较基准 ， 股票比的是天相的中盘和小盘指数 ， 天相是一个投资顾问公司 ， 有相关的指数产品和服务有关这两个指数 ， 有兴趣的可以到天相的官网去查询 ， 从晨星网站看到该基金的对比基准或者是比较适用晨星的大盘指数和同类型的基金配置型基金进行对比 。
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