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每日财报|主营业务骤降，存货数额存Bug，佳奇科技欲IPO募资押注IP动漫|IPO研究院( 二 )


据招股书显示 ， 本次募资拟募集3.9亿元 ， 动漫影视制作高达9500万元 ， 占比约达24%左右 。 《每日财报》认为 ， 有决心是好事 ， 能不能实现又是另外一回事 ， 其实这也是一场风险不小的赌博 。
众所周知 ， 打造IP是一个耗时耗钱且回报率不稳定的项目 ， 而佳奇科技以往在该领域的表现并未激起水花 。 比如公司在2016年推出的IP《机变英盟》动漫 ， 虽然在各大电视台、各大视频网站累计播放量超过1.87亿次 ， 收入却屈指可数 。
财报数据显示 ， 2017年-2019年间 ， 动漫IP授权创造的收入分别为8.81万元、10.39万元和6500元 ， 据《每日财报》分析计算 ， 占比分别为0.02% ， 0.002% ， 1.001% ， 对总营收来说实在杯水车薪 ， 聊胜于无 。
所以 ， 此次公司在IP动漫影视下9500万赌注着实让人捏把冷汗 ， 因为就目前该项目的综合表现明显是扶不起的“阿斗” ， 佳奇科技这样的募资规划让投资者不得不划个问号 。
供应商高度集中 ， 存货数额存Bug 据佳奇科技招股书披露 ， 公司存在供应商高度集中的问题 。 前五大供应商在2017年至2019年间占采购总额分别为54.93%、50.76%和56.38% 。
据企查查相关信息显示 ， 前五大供应商名单中 ， 汕头市实得贸易有限公司与汕头市信强贸易有限公司（简称“实得”与“信强”贸易）多年并列蝉联第一 ， 2017年至2019年 ， 向佳奇科技分别供应了3535.67万元、7421.68万元和8811.96万元的货物 。
但据wind数据显示 ， 排名第一的实得贸易人员规模只有12人 ， 信强贸易5人 ， 排名第二的鑫海商贸仅2人 ， 为何这几家公司向佳奇科技供应金额最大 ， 规模达千万 ， 人员规模却不超过个位数？在招股说明书中公司并未对此进行说明 。
另一个疑问是存货金额 ， 《每日财报》发现 ， 公司在招股说明书中披露2019年原材料采购种类与金额为2.89亿元 。 一般 ， 采购原材料的一部分体现在营业成本中 ， 剩余体现在当期存货新增金额中 。
而佳奇科技并未详细披露营业成本构成和直接材料占比 ， 仅提到“直接材料占主营业务成本比例一般超过70% ， 是影响成本的主要因素 。 ”
如果公司直接材料占主营业务成本比例未超过80% ， 最多为79% ， 那么2019年佳奇科技存货中原材料新增金额至少应该为5897万元 。
但据招股说明书 ， 公司2019年存货账面价值总共为9801万元 ， 比上一年仅新增2403万元 ， 更不用提原材料新增的金额还要少 ， 这明显与理论上存货中原材料至少要新增5897万元相矛盾 ， 而且至少产生了3494万元金额异常 。
不难发现 ， 佳奇科技招股说明书中存在很多经不起推敲的漏洞 ， 且很多需要详细披露的内容只是一语带过 ， 这并不是一个拟上市企业应有的姿态 ， 《每日财报》对此将持续关注 。
每日财报|主营业务骤降，存货数额存Bug，佳奇科技欲IPO募资押注IP动漫|IPO研究院
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