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中国|前海开源基金王宏远：中国为全球复苏领头羊，国内优质股票值得长线布局！( 二 )


他表示 ， 海南自贸区的成立、科创板的推出、外资金融牌照的持续开放等均为我国适应新格局的重要举措 ， 体现了高层这几年一直坚持的多渠道开放、加速推进国际化的核心思想 。 “尤其是金融开放的持续加码 ， 表示我们不可能再关起门了 。 高盛一家公司的总资产和营业收入等于中国证券业的总和 ， 我们无法与之抗衡 。 需要注意的是 ， 美国的券商不仅服务本国 ， 更是服务全世界 。 ”
总体而言 ， 从传统的基本面来讲 ， 全球基本面都不具备支撑牛市的条件 ， 而中国是大型经济体中今年唯一实现正增长的国家 。 随着美国经济大幅萎缩 ， 中美之间GDP的差距会进一步缩小 。
他直言 ， 布局中国优质股票资产是完全值得的 ， 是布局预期与梦想 ， 但仅适用于控制好杠杆水平 ， 且能够承担大幅度波动风险和不测之时几年时间忍耐的投资者 。
国内货币政策刺激力度
或将低于预期
站在当前时点 ， 王宏远对国内财政与货币政策以及资本市场的发展方向做出了判断 。
货币政策方面 ， 不同于美国的集中刺激措施 ， 我国坚持“稳健的货币政策要更加灵活适度” ， 按照10至15年的长周期进行规划 。 “国内财政货币政策刺激的力度 ， 不但在过去几个月远远低于预期 ， 在未来一两年中也会显著低于资本市场预期 。 ”他称 。
“第二 ， 金融去杠杆的总体思路坚定不变 。 包括资管新规在内的政策实施 ， 旨在将中国的宏观总负债率从250%至280%区间降低至150%至180%之间 ， 这一方向不会发生改变 。 第三 ， 促进房地产市场平稳健康发展的总基调没有改变 ， ‘房住不炒’仍是房地产发展不能触碰的底线 。 不管作为地产商或者市场 ， 绝对不要预期由于短期的一些波动 ， 中央会放松对房地产市场的调控 。 ”王宏远强调 。
他表示 ， “我国将持续深化资本市场改革 ， 以建设一个强大、公平、公开、公正的资本市场 ， 能够在整个全国宏观总杠杆率降低100个点的过程中发挥作用 ， 而绝不会为某一个技术点位来背书 。 这是第四点 。 ”
王宏远指出 ， 在这个过程中最重要的就是把握机遇与国际惯例接轨 。 “过去我们是审批制 ， 今后是注册制 。 随着注册制深入推进,IPO也将呈现常态化发展,加上A股境内分拆上市破冰,中概股加速回归等 ， 上市不再是稀缺资源 。 未来无论居民有多少钱愿意投入到资本市场 ， 肯定不缺股票 ， 这一点是确定的 。 但布局长线未来也有风险 ， 务必谨慎 。 ”
黄金和农业值得配置
从财产的长期保值增值角度来看 ， 他建议投资者警惕系统性风险量力而行的前提下积极参与到资本市场中来 ， 以对冲通胀压力下纸币购买力的贬值 。
他解释道 ， “各国政府和央行不能允许1929年的大萧条再次出现 ， 也不会允许日本当年的通缩再现 ， 因此加大财政货币政策刺激力度是大概率事件 。 普通人只有参与到资本市场中 ， 才能获得实现资产长期保值增值的可能性 。 ”
关于当前绝对收益账户的操作 ， 王宏远认为第一要穿越大国博弈周期 ， 第二要穿越两三年的疫情周期 ， 第三要抓得住下一步复苏的龙头 。
配置好股票之外 ， 黄金和农业等能够对冲高收入阶层通胀和低收入阶层通胀的产品 ， 是未来保值增值、战胜纸币贬值风险的首选品种 。
“富人现在应该储存黄金白银 ， 穷人现在应该储存大米、方便面 ， 土豆萝卜等农产品 。 黄金白银以及农业 ， 包括黄金ETF、黄金类的股票战略性品种 ， 是注定能够穿越周期的 。 所以我个人认为目前这种情况下做资产配置 ， 如果我有100块钱准备配置 ， 至少会将10至20块钱配置在黄金股、农业股及相关资产方面 。 ”他表示 。
注重香港市场投资机会
值得注意的是 ， 王宏远十分看好香港市场的投资机会 。 他认为 ， “香港未来可能是中国的主板 ， 关键是没有最大的风险-注册制风险 ， 所以我们会大力布局港股 。 ”


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