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中金网|公募基金“流量明星”靠得住吗？抢手不一定是好货

外汇天眼APP讯:“不能盲目追逐爆款基金 。 但如果说爆款基金的原因是基金经理过往业绩比较好 ， 而规模又限制在50亿以内 ， 我觉得这样的爆款基金可以关注 。 ”受访人士指出 。
这是21世纪资本研究院公募基金行业“责任暖人心 ， 不一样的中考榜”系列测评之一 。 2020年 ， 公募基金行业出现典型的“流量明星效应” ， 大量爆款基金“走入寻常百姓家” 。
中金网|公募基金“流量明星”靠得住吗？抢手不一定是好货
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买爆款 ， 安全吗？
课题组统计数据显示 ， 截至2020年6月30日 ， 今年以来共有753只(A/C类份额分开统计)新基金发行 。
其中一日售罄的基金66只 ， 其中偏股型基金共39只 。
从数据规律来看 ， 这些爆款基金自成立以来 ， 上半年业绩有高有低 。
不过 ， 总体来看 ， 今年发行的爆款基金业绩还不错 。 爆款基金绝大多数取得正回报 ， 并有多只爆款基金收益已超过20% ， 但也有个别爆款基金业绩不佳 。
“今年发行的多数爆款基金业绩还是不错的 。 ”格上财富高级研究员张婷表示 。
业绩数据优异背后 ， 需要关注更更深层次的逻辑 。
爆款基金考卷
公募基金销售火爆 。
39只今年上半年一日售罄的偏股型基金中 ， 采访人员根据公告的配售比例和最高募资规模计算 ， 其中11只基金一天卖出超过100亿元 。
名单包括：睿远均衡价值三年1223.83亿元、广发科技先锋921.60亿元、交银内核驱动542.34亿元、交银创新领航443.05亿元、易方达优质企业三年持有341.13亿元、南方成长先锋321.15亿元、易方达均衡成长269.67亿元、交银科锐科技创新171.37亿元、易方达研究精选165.89亿元、汇添富中盘积极成长125.94亿元、兴全优选进取三个月113.29亿元 。
另外 ， 还有5只基金一日卖出规模超过90亿元以上 。
此外 ， 上半年 ， 除了一日售罄的基金之外 ， 还有不少募资规模几十亿的爆款基金 。
“今年发行的爆款基金大多属于明星基金 ， 要么基金经理比较有名 ， 要么过去业绩比较好 ， 或者是这家基金公司的销售渠道好 。 ”前海开源基金首席经济学家杨德龙说 。
“总体来看的爆款原因出现有客观原因和主观原因 ， 客观原因是居民储蓄大转移 ， 大部分居民是通过买基金来入市 ， 而主观原因是基金的过往业绩比较好 ， 或者是基金经理的过往业绩比较好 。 ”杨德龙说 。
在此背景下的爆款基金大量出现 ， 而它们今年上半年业绩总体上还不错 。
比如 ， 今年最火爆、一天卖了逾1200亿元的睿远均衡价值三年 ， 创下今年最低配售比例4.9027% ， 这只基金募资规模上限为60亿元 ， 成立于2月21日 ， 截至上半年末的收益为19.49% 。
而去年基金业绩冠军刘格菘发行的广发科技先锋 ， 其发售首日一天募资921亿元 ， 配售比例为8.6806% ， 这只基金募资规模上限为80亿 ， 成立于2020年1月22日 ， 自成立以来上半年已取得26.89%的收益 。
此外 ， 还有一批爆款基金今年以来收益取得了不错的业绩 ， 比如 ， 富国龙头优势23.32%、广发价值优势22.39%、东方红启东三年持有21.25%、泓德丰润三年持有21.95%、泓德睿泽19.84%、交银内核驱动17.47%等 。
不过 ， 并非所有的爆款基金都能取得优异的成绩 。
比如 ， 永赢科技驱动成立于2月18日 ， 2月12日 ， 限额80亿的永赢科技驱动混合开始发行 ， 一日卖出近百亿 ， 配售比例为82% 。 从业绩来看 ， 自成立以来 ， 截至6月底 ， 仅录得3.25%收益 ， 低于同类基金业绩 。
此外 ， 杨德龙表示：“爆款基金如果规模超过100亿 ， 其实还是不好操作的 。 ”
值得注意的是 ， 今年成立的爆款基金运作时间尚短 ， 短期业绩尚不足以证明爆款基金的潜力高低 。
对此 ， 一位大型基金公司人士表示 ， 自家公司今年发行出了多只爆款基金 ， 基金业绩还不错 ， 但是其认为 ， “爆款基金的业绩好坏主要还是取决于基金经理和背后基金公司的投研实力 。 ”


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