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面包财经|资金挪用及使用成效为监管重点，【读财报】多家上市公司“大存大贷”遭问询( 二 )


面包财经|资金挪用及使用成效为监管重点，【读财报】多家上市公司“大存大贷”遭问询
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图3：2019年年报“大存大贷”部分被问询公司的资金使用效率
值得一提的是 ， 和市场行情对比 ， 部分样本公司的货币资金收益率是异常低的 。
2019年 ， 中国人民银行的3个月定期存款基准利率是1.1% ， 活期存款基准利率是0.35% 。 旗天科技、吉鑫科技、四通新材、上工申贝、隆鑫通用和星源材质2019年的货币资金收益率略高于中国人民银行的活期存款基准利率 ， 三联虹普的货币资金收益率仅有0.31% ， 甚至低于活期存款基准利率 。
大额举债同时大额理财亦受问询
不仅仅是货币资金形式 ， 公司大量举债的同时 ， 高额购买理财产品的合理性通常也是监管部门发问的重点 。 供销大集、宋都股份、大富科技等公司均收到相关问询函 。
面包财经|资金挪用及使用成效为监管重点，【读财报】多家上市公司“大存大贷”遭问询
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图4：2019年年报部分“大存大贷”上市公司的大额理财问题问询情况
对于购买大额理财产品而非偿还债务的情况 ， 监管部门的关注点通常落在公司借款成本与理财产品平均收益率的差异上 。
比如 ， 2019年年报显示 ， 齐峰新材的理财产品余额为7.8亿元 ， 其投资收益为2522万元；公司有息负债主要为短期借款 ， 余额为3.81亿元 ， 报告期内发生利息费用2097万元 。 根据相关数据计算 ， 齐峰新材的理财产品在2019年的收益率约3.5% ， 带息负债的成本率约5.5% 。
对此 ， 深交所中小板公司管理部要求齐峰新材结合报告期内融资成本、理财产品收益情况等说明公司委托理财金额较高的原因及合理性 ， 是否存在资金使用效率较低的情况 。
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